אזהרת הרווח שפרסמה מכתשים אגן ממשיכה לעורר תגובות בשוק. היום (ג') הגיע תורו של בנק ההשקעות UBS להגיב, והוא חותך את מחיר היעד למניה בעיקר בשל האכזבה מהתוצאות הכספיות הצפויות השנה.
"ירידה חדה בהכנסות היא סיפור של 2009", אומר האנליסט רוני בירון, תוך שהוא מציין כי גם במחצית השנייה של 2009 צפויות מכירות חלשות בעיקר בגלל החולשה בברזיל, המלאים שנותרו מ-2008 והחולשה במכירות קוטל העשבים גלייסופט. "התאוששות הדרגתית תתחיל ב-2010 לאחר ירידת המלאים", אומר בירון.
האנליסט מעריך כי מכתשים תסגור את השנה ברווח נקי של 44 מיליון דולר בלבד, צניחה של 80% בהשוואה לרווח של 219 מיליון דולר בשנה שעברה. עם זאת, בשנה הבאה צפוי הרווח לעלות ל-148 מיליון דולר וב-2011 צופה בירון רווח של 181 מיליון דולר. בשורה ההכנסות, מעריך בירון כי ההכנסות ירדו השנה ב-15% ל-2.14 מיליארד דולר, אולם בשנה הבאה יתאוששו ההכנסות ל-2.46 מיליארד דולר וב-2011 הן יסתכמו ב-2.64 מיליארד דולר.
אזהרת הרווח של מכתשים אגן לא הפתיעה לכשעצמה, אלא עוצמתה היא זו שהפתיעה. נזכיר כי כשבוע לפני פרסום האזהרה פרסם בית ההשקעות סיטי סקירה שלילית על מכתשים והזהיר מפני רבעון שלישי חלש. אך גם התחזיות השליליות של סיטי לא התקרבו למציאות העגומה של מכתשים.
אם כן, UBS מותיר היום את ההמלצה למכתשים על "נייטרלי", אולם את מחיר היעד למניה הוא מוריד ל-18 שקל מ-20 שקל. נזכיר כי הצעת הרכש של כור, החברה האם של מכתשים שבשליטת נוחי דנקנר, עדיין עומדת בעינה. כור מציעה לקנות מבעלי המניות כ-5% ממניות מכתשים במחיר של 16.2 שקל למניה, כאשר היא דחתה פעמיים את מועד הקיבול להצעת הרכש בשל היענות נמוכה מצד המשקיעים. מועד הקיבול עומד כעת על ה-13 באוקטובר.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
