דו"ח והסיטי

תקופת פרסום דו"חות כספיים היא תקופה קשה למשקיעים במניות בוול סטריט. התגובה של מניה לדו"ח היא בלתי צפויה ולעיתים רבות חדה. היא מבוססת לא רק על הדו"ח עצמו (הנתונים) אלא על מה שציפו מהדו"ח ועל הציפיות שהדו"ח יוצר לעתיד. אפשר למכור כל מניה בתיק לפני פרסום הדו"ח שלה אבל פעולה כזו מכבידה על ניהול התיק, על העמלות ועל ההליך המנטאלי של ניהול התיק.

עדיף לפזר את התיק בין מספר מספק של מניות (30-50), להפחית את הרגישות למניה בודדת ולהניח שהפתעות יקזזו אחת את השניה. אחרי פרסום הדו"ח ניתן להשתמש בניתוח הטכני ולפרש את המחשבה המצרפית של המשקיעים ביחס לדו"ח וביחס לעתיד המניה. בד"כ דו"ח אחד לכשעצמו לא מסיט מניה ממסלולה ארוך הטווח.

כותבי ה-CALL ניצחו

למשל, קחו את סיטי-C. שחקני האופציות כתבו CALL ב-5 דולר מתוך הנחה-ציפייה שהמניה לא תעלה מעל 5 דולר. השוק רצה-ציפה להפתעה חיובית. מהלך של המניה מעל 5 דולר היה גורם להרבה כותבי אופציות להפסיד הרבה כסף. דרמה אמיתית. ביום רביעי סגרה המניה בדיוק ב-5 דולר. מי ינצח? הגיע הדו"ח ביום חמישי, המניה ירדה והמשיכה לרדת ביום שישי. כותבי האופציות ניצחו.

המניה ירדה במהלך יום שישי לשער הנמוך ביותר מ-10% משער השיא של יום רביעי. בסוף היא סגרה ב-4.59. לטווח הקצר, בהחלט דרמה עם פוטנציאל להפסד/רווח כספי. אבל, בסך הכל, סיטי נשארה במסלול התנועה האופקית שלה ממנו היא אמורה להמשיך לעלות. התמיכה מעל 4.5 היא סימן חיובי ויש קונים בשער הזה. עכשיו יתחיל המבחן האמיתי של המניה. היא כלולה בתיק קניון המניות כך שנמשיך לעקוב אחרי מקרוב.

ה-S&P 500 עצמו נשאר בטריטוריה החיובית ונראה שהוא מתחזק בהשוואה לנאסד"ק . התמיכה עדיין ב-1,065, ההתנגדות ב-1,100-1,120. לטווח הקצר אפשרי דשדוש-תיקון קל למטה מתחת להתנגדות. המגמה לטווח הארוך נשארת מגמת עלייה.

סקטורים וענפים חזקים/חלשים בהשוואה ל-S&P500:

חזקים: הימורים, תשתיות, בניית בתים (מתחזק), נדל"ן, תחבורה, בנקים, שוקי ההון, ביטוח, טכנולוגיה, ציוד לתעשיית האנרגיה, חומרי גלם, אנרגיה, פיננסים, תעשיה, מתכות וכריה, קמעונות.

חלשים: ביוטכנולוגיה (על פי הגרף יכול להתחיל שינוי מגמה לעליה), תשתיות, תקשורת, בריאות, סמיקונדקטורס.