תלמדו מענת לוין ויעל אנדורן

מחזיקי האג"ח של צים הוכיחו שגם נושה קטן וזניח כביכול, יכול להגיע להסדר חוב טוב

בהסדרי חוב אין ממש מנצחים. אך בכל זאת, יחסית לסיטואציה ניתן לומר שמחזיקי האג"ח בצים הצליחו להשיג כמעט את המקסימום בהסדר אליו הם הגיעו השבוע עם החברה.

ההישגים של מחזיקי האג"ח בהסדר לפריסת חוב של 350 מיליון דולר בולטים במיוחד לאור נקודת הפתיחה שלהם: מחזיקי האג"ח הם נושים נחותים. אין להם בטחונות, והם מהווים רק 5% מהיקף חובות החברה.

צים גם נזכרה לפנות אליהם ולבקש הסדר רק בחודש אוגוסט האחרון, לאחר שבמשך כמה חודשים לפני כן כבר גיבשה הסדר עם מרבית נושיה, ולבעלי האג"ח לא נותר אלא רק להתיישר כביכול אחרי שאר ההסדר.

אולם נציגות מחזיקי האג"ח שהורכבה מענת לוין ממגדל, יעל אנדורן מעמיתים ואמיר הסל מהראל לא התרגשה מנחיתות מעמדם.

הנציגות הציגה עמדה אחידה ונחושה ודרשה לא מעט פיצויים בעבור ההסכמה לפרוס את החובות, ובתום מרתון דיונים הצליחו הצדדים להגיע להסדר. מחזיקי האג"ח השיגו בין היתר בטחונות, פיצוי בריבית, וגם הטילו הגבלות על החברה בחלוקת דיבידנדים ובמשיכת דמי ניהול מצד חברה לישראל .

המסקנה מכך לכל שאר מחזיקי האג"ח שנמצאים בימים אלה בעצומו של הסדר חוב מול החברות, היא שגם אם אתם נושה קטן וזניח כביכול, אפשר ללחוץ את החברה ולהגיע להסדר טוב.

צרו איתנו קשר *5988