שעתן של החברות המבוססות

עליות השערים בוול סטריט שהיו בימים האחרונים חילצו את ה-S&P500 מסכנת הצלילה המיידית אבל ימי המסחר הבאים עדיין קריטיים.

אנחנו עדיין דבקים במגמת העלייה ארוכת הטווח ובסיכוי שנובמבר-דצמבר-ינואר יהיו חיוביים כמיטב המסורת. אבל, לשם כך, יצטרך ה-S&P500 לבצע עוד שני מהלכים שוריים משמעותיים שהצלחתם רחוקה מלהיות מובטחת. נכון ליום שישי-סיום המסחר, ה-S&P500 נמצא בדיוק בנקודה ממנה הוא גם יכול להתהפך לגל יורד משמעותי ולהשלים תבנית היפוך של ראש וכתפיים פיסגה.

האינדיקטורים תומכים, בהכללה, בהמשך עלייה של המדד כך שלפחות מהבחינה הזו, יש לנקודת המבט השורית רוח גבית. הצעד הראשון שה-S&P500 צריך לעשות הוא לעלות מעל 1,070. הצעד השני הוא עלייה מעל 1,080. היה ונראה אותו מעל 1,080, הסיכוי לחגיגות סוף השנה יהיה גבוה.

היה וה-S&P500 לא יעלה מעל 1,070 ביום שני ואזור ה-1,070-1,080 יתגבש כאזור התנגדות, יש סיכוי שהתמונה תהפוך לדובית ואפילו דובית מאוד. מהלך מתחת ל-1,040 יאשר כניסה לגל יורד עם סיכויים נמוכים לתפנית למעלה הדומה לזו מהשבוע החולף. ההגנה על תיק קניון המניות ממוקמת עדיין מתחת ל-1,040 והיא תעלה אל מתחת ל-1,070 אם יעלה ה-S&P500 מעל 1,080.

הגדרת המגמה נשארת מגמת עלייה לטווח הבינוני-ארוך, מותנה בתמיכה ב-1,040 ובייחוד בפריצה של 1,080 כלפי מעלה. נדגיש את הנקודה החשובה: מהלך מתחת ל-1,040 יחשב סימן דובי משמעותי!

עוברים לביטא נמוכה

בחברת המחקר פורד ממליצים להתמקד בחברות עם דרוג גבוה, תשואת דיבידנד, שווי שוק גבוה, צמיחת דיבידנד ב-5 השנים האחרונות ורווח תפעולי גבוה. הם ממליצים להימנע מחברות שמניותיהן עלו הרבה בששת החודשים האחרונים, בעלות ביטא גבוהה ורווחיות תנודתית. המשמעות היא שנצטרך לעשות מהלך גם בתיק קניון המניות לכיוון של חברות סולידיות יותר. ראינו כבר בשבוע שחלף חולשה מסוימת של התיק ביחס לשוק.

הסקטורים המומלצים על ידי פורד הם: קוסמטיקה, נחושת, תקשורת המונים, שירותי מזון ונעליים. הם ממליצים לא להשקיע בצמיגים וגומי, מלונות, חברות תעופה ותרופות