אוקטובר הנפלא: תשואה דו-ספרתית כמעט בכל קופות הגמל

בשבוע שעבר הוציא משרד האוצר את הטיוטה הראשונה של חוזר הפיצויים. הטיוטה קובעת כי אם גוף מוסדי מאחר בהעברת הכספים לקופה אחרת או בפדיון כספים כפי שביקש הלקוח, חלה עליו החובה לפצות את הלקוח בהפסד התשואה שיגרם לו (אם אכן נגרם לו), כשעל התקופה המיותרת בה הוחזקו אצלו הכספים לא יוכל הגוף לגבות דמי ניהול. כמה פשוט, ככה צודק.

עד עכשיו לא היה לקופות הגמל שום תמריץ לבצע במהירות את העברת הכספים לקופה אחרת או לפדיון, והן יכלו לטרטר את הלקוח כאוות נפשם. עכשיו עומד מעליהם שוט קטן: אם תאחרו תצטרכו לשלם לעמית, להוסיף ריבית פיגורים גבוהה (פריים פלוס 4.5%) וגם לא תוכלו להרוויח מהעיכוב באמצעות גביית דמי ניהול. האם זה יעזור למגר את הרעה החולה הנקראת עיכוב בהעברות? כנראה שלא. המוסדיים לא מתרגשים, ובצדק: רק חלק קטן מהעמיתים יידע לדרוש את המגיע לו.

בלי שום קשר, שלשום (א') דיווחנו על קנס שחטפה חברת כרטיסי האשראי כאל מויזה העולמית, על הפרת תקנות בעסקאות סליקה. גובה הקנס הוא 12 מיליון אירו. ואיך הוא חושב? פשוט מאוד, בויזה קנסו את כאל ב-100 דולר על כל הפרה. במקביל הקציבו לחברה שלושה חודשים להתיישר או שרישיון הסליקה שלה יבוטל. מרגע זה, כל מה שעושה הנהלת כאל זה לטפל בבעיה ולעמוד בכללי הציות שקבעה ויזה.

הלקח הוא שאם האוצר באמת רוצה להעביר מהעולם את טקטיקת הסחבת לשימור לקוחות יש דרך אחת פשוטה לעשות זאת: קנסות דרקוניים.

ביום שהממונה על שוק ההון יקנוס גוף מוסדי או חברת ביטוח באלף שקל כנגד כל יום עיכוב של כספי עמיתים, בנוסף לפיצויים שהחברה תשלם ללקוח; ביום בו הקנסות יסתכמו במיליוני שקלים ולא ב-37,000 שקל על זיוף תשואות; ביום שהקנסות יתחילו להשפיע על דוח רווח והפסד - ביום הזה תתחיל הספירה לאחור של טקטיקות ההשהיה שנוקטים הגופים המוסדיים כדי להשאיר את העמיתים אצלם.

ומכאן לדירוג אוקטובר. ובדירוג הנוכחי התשואות נפלאות. ספטמבר ואוקטובר 2008 - שני חודשים המחזיקים בתואר המפוקפק "החודשים הגרועים ביותר אי פעם" - יצאו מהדירוג, ועכשיו כל הקופות מראות תשואה דו ספרתית (חוץ מקופה אחת, קופת פריזמה לשעבר, כמובן) וכל התשואות השליליות נעלמו.

תמר וגפן מתחלפות

במקום הראשון בדירוג הקופות הגדולות נמצאות כמעט כרגיל קופות כלל ביטוח - תמר וגפן. הפעם הן מחליפות מקום. גפן עולה למקום הראשון עם תשואה מצטברת של 31.39%, ותמר אחריה עם 30.74%. כספי תמר, כמו כל נכסי כלל ביטוח, מנוהלים בחברה האחות כנף, אותה מנהל רועי יקיר.

במקום השלישי נמצאת דש גמל עם תשואה של 30.38% ובמקום הרביעי פסגות גמל כללי (26.51%). נדגיש כי כתוצאה ממיזוג הקופות של פסגות, תשואת העבר המדווחת של פסגות גמל מתייחסת בפועל רק לפחות מ-15% מנכסיה.

במקום האחרון נמצאת יסודות של אקסלנס עם תשואה של 13.02%. יסודות, קופה סולידית בהגדרה, מובילה בדירוג התלת שנתי עם תשואה של 23.84%.

בדירוג הקופות הקטנות ממשיכות להוביל קופות אנליסט: גמל כללי ב' עם תשואה של 54.26% (מתחילת השנה היא השיגה 86.4%), וגמל כללי עם 40.87%. במקום השלישי דש פלטינה עם 38.14%. ל-3 הקופות שיעור נכסי סיכון גבוה מאוד.