שנת 2009 לא היתה שנה טובה למחזיקי המניות של ברקשייר האת'אווי של וורן באפט. בעוד שמדד ה-S&P 500 השיא תשואה של 23.5% מניית ברקשייר האת'אווי מסוג A עלתה ב-2.7% בלבד, פחות מהתשואה שהשיגה האג"ח הממשלתית ל-10 שנים.
השנה לא עברה ללא ביקורות על מנכ"ל החברה, וורן באפט על המחיר ששילם בעבור ברלינגטון נורת'. למרות שהרכישה לא השפיעה באופן ממשי על ביצועי 2009, היא הדאיגה משקיעים רבים שחוששים כי היא תפחית את התשואות בשנים הבאות.
גם שנת 2008 לא היתה שנה טובה. למרות שהמנייה עקפה את תשואת מדד ה-S&P 500 באחוזים מעטים, רשמה המניה נפילה של 31.8%, אז זכה באפט לביקורת על כך שרכש מניות בכורה של גולדמן זאקס וג'נרל אלקטריק לקראת סוף השנה, בעת בה רבים מהמשקיעים חשבו כי מצבן של החברות אינו פתיר וכי הן יגיעו לחדלות פירעון. עם זאת, ביקורת זו התפוגגה עד מהרה, כאשר בלומברג דיווח לפני מספר חודשים כי לבאפט רווחים על הנייר בהיקף של מספר מיליארדי דולרים על העסקה שעשה בגולדמן זאקס, זאת בנוסף על דיבידנד שנתי בריא בשיעור 10% מהרווחים, שחילק הבנק.
במהלך 3 השנים האחרונות עלתה התשואה על מדד ה-S&P 500 על התשואה של ברקשייר האת'אווי, זאת לראשונה מאז התפוצצה בועת ההיי-טק. אולם, הסטטיסטיקה החשובה היא של 10 השנים האחרונות, בהן היכה באפט את מדד הבנצ'מארק ב-6 מתוך 10 השנים.
כרבים ממשקיעי הערך (לעומת משקיעי הצמיחה, י.ג.) מעדיף באפט להציג תשואות חסר בתקופות של שוק פרי, אם הוא יכול להציג תשואות יתר בתקופות של שוק דובי, כפי שהצליח לעשות בשנת 2008, אף ששנה זו היתה הגרועה בתולדותיו כמשקיע.
ברקשייר האת'אווי רשמה בעשור האחרון תשואה של 76% לעומת תשואה שלילית של 24.1% למדד ה-S&P 500. נציין כי מאז שנת 1977 הרוויחה החברה במונחים של ממוצע שנתי 27.7% לעומת תשואה שנתית ממוצעת של 8.8% בלבד למדד המוביל בארה"ב.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
