הראל סל: להיות שותף של קרלוס סלים

אמריקה מוביל, חברת התקשורת הגדולה במקסיקו, מספקת שרותים ב 18 מדינות במרכז ודרום אמריקה, בקאריבים ובארה"ב. שווי השוק של החברה 87 מיליארד דולר. האג"ח עם קופון 6.45% שהונפק לפני כחודש ל-10 שנים בפזו מקסיקני, תומחר ב 0.93% מעל ממשלת מקסיקו והוא מדורג A יציב.

האג"ח נסחר כיום ברמה של 5.98%. בין מחזיקי האג"ח ניתן למנות את קרנות ואנגארד, אליאנץ, פימקו ופידליטי.סך החוב של החברה הינו 31 מיליארד דולר. הדיבידנד שהיא מחלקת לבעלי המניות הינו 1.32% בלבד (לעומת 4.80% בווריזון ו-5.40% ב-AT&T). ה-ev ל-ebitda הינו 6.18% (לעומת 7.17% בווריזון ו-8.93% ב-AT&T) והחוב נטו ל- ebitda הינו 1.38 (בדומה לווריזון 1.34 ולעומת 1.98 ב-AT&T).

ההשקעות ביחס להכנסות מעט גבוהות, ברמה של 18% (AT&T 15%, וריזון 13%). החוב חלקי התזרים הנקי עומד על 4.5, לעומת 5.27 ב-AT&T ו-2.35 בווריזון.חברות תקשורת להשוואה לתקופה דומה בדולר ארה"ב כמו קאטאר טלקום ווריזון, נסחרות ב 1.5% מעל ממשלת ארה"ב. AT&T נסחרת ב 0.85% מעל ממשלת ארה"ב. פטרולאוס מקסיקנוס ל-9 שנים בפזו בדרוג A- נסחר בתשואה של 6.08%.

המשך הסקירה - כאן