אלווריון במגעים למכירתה ל-DVTel מארה"ב - ומזנקת 20%

‎‎הרכישה תיעשה עם השלמת המכירה הצפויה של חטיבת ה-‏WiMAX‏ לקרן פורטיסימו‏, כנראה בעסקת מניות ‏‎‎■ אלווריון נסחרת כיום לפי שווי של 27 מיליון דולר בלבד‏

‎‎חמש שנים אחרי שנסחרה בשווי של 900 מיליון דולר ונחשבה לחברה מבטיחה בשוק לוהט, אלווריון מתקרבת לסוף דרכה כחברה עצמאית. אלווריון מנהלת מגעים למכירתה לחברה האמריקנית ‏‏DVTel‏ (דיביטל), במקביל למגעים למכירת חטיבת ה-‏WiMAX‏ שלה לקרן הפרייבט אקוויטי הישראלית פורטיסימו של יובל כהן. ‏

‏לפי הערכות, חטיבת ה-‏WiMAX‏ עשויה להימכר תמורת עשרות בודדות של מיליוני דולרים. בכפוף להשלמת מכירת החטיבה, דיביטל תרכוש את אלווריון תמורת כ-50 מיליון דולר, ייתכן שבעסקת מניות. שווי השוק הנוכחי של אלווריון הוא 27 מיליון דולר בלבד, כך שעבור בעלי המניות שלה מדובר בבשורה חיובית.

אלווריון , ספקית פתרונות תקשורת אלחוטית בפס רחב, נוסדה ממיזוג של שתי חברות ישראליות בתחום ציוד התקשורת - פלוור ובריזקום. בעבר התמקדה החברה בטכנולוגיית ה-‏‏WiMAX‏, שנחשבה לדור הבא של רשתות הסלולר. אלא שבניגוד לציפיות החברה, טכנולוגיה מתחרה (‏‏LTE‏) תפסה את הבכורה בשוק. ה-‏WiMAX‏ הפכה לטכנולוגיית נישה לחיבור אזורים מרוחקים לתשתיות תקשורת בפס רחב. ‏

‏‎‎וויביון הצילה את אלווריון?

‏‎‎בשנת 2007 היה "הייפ" סביב טכנולוגיית ה-‏WiMAX‏, ואלווריון כמובילת השוק נחשבה למועמדת לרכישה בידי אחת החברות הגדולות (שמה של סיסקו הוזכר כרוכשת). אלא שבשנים האחרונות נקלעה החברה לקשיים שכללו ירידה במכירות, העמקה של ההפסדים, מחיקות מלאי ומוניטין ו"שריפת" מזומנים. החברה פיטרה עשרות רבות של עובדים בכמה סבבי פיטורים. כיום מנהל את החברה חזי לפיד, שהחליף לפני כמה חודשים בתפקיד את ערן גורב, אשר ניהל את החברה במשך שנתיים וחצי.‏

‏במקביל ל-‏WiMAX‏, אלווריון פעילה בשני תחומים נוספים. ה-‏Vertical‏ - פתרונות תקשורת לארגונים עסקיים וממשלתיים שונים, והסלולר - פתרונות קיבולת וכיסוי וכן פתרונות להפחתת עומס על רשתות תקשורת. מתוך הבנה שהתחום המסורתי שלה לא מתרומם, אלווריון נכנסה לתחום ה-‏‏Wi-Fi‏ כשרכשה בסוף 2011 את חברת ‏Wavion‏ מאלרון תמורת כ-30 מיליון דולר. למימון הרכישה אלווריון קיבלה הלוואה מ-‏SVB‏, אך לא עמדה בתנאים הפיננסיים והריבית על ההלוואה עלתה. ייתכן שדווקא הרכישה של וויביון מצילה כעת את אלווריון, משום שככל הנראה חלק זה של הפעילות הוא זה שמעניין את דיביטל. ‏

‏דיביטל מספקת פתרונות וידיאו לצורכי אבטחה, ומטה החברה נמצא בניו ג'רזי. כיום דיביטל היא חברה פרטית, אך עם רכישת אלווריון היא תוכל להיכנס למסחר בוול סטריט. דיביטל מספקת פתרונות מבוססי ‏‏‏IP‏, שמאפשרים מעקב של מצלמות וניתוח מידע. בין השאר, החברה פונה לשווקים המשיקים לשווקים של אלווריון, לדוגמה עיריות, מוסדות חינוך ותחבורה. אם היא אכן תרכוש את אלווריון, היא תוכל להציע להם פתרונות נוספים. יש בכך גם נחמה מסוימת לעובדים שנשארו באלווריון, משום שנראה שלא יהיו כפילויות רבות שיובילו לפיטורים מאסיביים לאחר הרכישה.‏‏ ‏‎‎‏

‏‏הקשר הישראלי של דיביטל

‏‏‎‎יו"ר דיביטל הוא ירון איתן, שותף בקרן הפרייבט אקוויטי ‏SCP Partners‏, שהיא בעלת מניות עיקרית בדיביטל. הקרן מנהלת נכסים בהיקף של כ-800 מיליון דולר. מנכ"ל החברה גם הוא ישראלי, יואב שטרן.‏

‏‏איתן היה בעבר דמות מוכרת בשוק ההון. הוא הקים וניהל את חברת ג'אוטק, חברת ציוד תקשורת בתחום העברת קול ומידע בצורה ניידת על בסיס טכנולוגיה שפותחה ברפאל, ובמקביל פעלה לפרוס רשת אלחוטית דיגיטלית בארה"ב. החברה גייסה מאות מיליוני דולרים במניות ובאג"ח, בין השאר ממשקיעים מוערכים כמו ג'ורג' סורוס ומריל לינץ'. בשיאה הגיעה החברה לשווי קרוב למיליארד דולר, אך לבסוף התמוטטה ופורקה. ייתכן שדווקא איתן יעזור לאלווריון להיחלץ מגורל דומה.

רוצה להשאר מעודכן/ת בנושא שוק ההון?
✓ הרישום בוצע בהצלחה!
צרו איתנו קשר *5988