מנכ"ל הבנק הגדול בעולם מזהיר: "שוק המניות האמריקאי מנופח"

ג'יימי דימון, מנכ"ל בנק ג'י.פי מורגן , התייחס למצב שוק המניות האמריקאי בראיון ל-CNBC בכנס הפורום הכלכלי העולמי בדאבוס, ותיאר אותו כ"מנופח".

● שבע המופלאות של טראמפ: אלו המניות שהמריאו מאז יום הבחירות בארה"ב 
● אחרי הדוחות המעולים: נטפליקס מודיעה על העלאת מחירים נוספת 

במהלך הראיון, הוא הביע זהירות רבה יותר מזו של רבים מעמיתיו בשוק ההון, וציין כי הסיכונים הכלכליים - כולל גירעונות, הלחצים האינפלציוניים והתהפוכות הגאו-פוליטיות - מדאיגים אותו במיוחד. "מחירי הנכסים כיום גבוהים באופן משמעותי" אמר דימון, "והם נמצאים באחוזון העליון של הערכות השווי ההיסטוריות, בין 10% ל-15% מעל הממוצע".

דימון הדגיש שהוא מתייחס למגמה השורית שנרשמת בוול סטריט לאור הביצועים המרשימים שרשם מדד ה-S&P 500 בשנתיים האחרונות. לצד זאת דימון ציין גם שאגרות החוב הממשלתיות בשוק האג"ח, נמצאות בשיא של כל הזמנים. "אז כן, המחירים גבוהים וצריך להציג תוצאות טובות למדי כדי להצדיק אותם", ציין. "אסטרטגיות צמיחה עוזרות לגרום לזה לקרות, אבל צריך לזכור גם את הסיכונים שיכולים להפתיע אותך". 

"האם האינפלציה תיעלם? אני לא כל כך בטוח"

הצהרותיו של דימון לגבי שוק ההון האמריקאי לרוב תופסות את תשומת לב המשקיעים, וקולו נחשב מבין המכובדים ביותר בעולם הפיננסים. בשנת 2022 הביע חשש גדול כשאמר ש"סופת הוריקן" עומדת להגיע לכלכלת ארה"ב. אותה סערה עדיין לא הגיעה לוול סטריט כשהבחירה בטראמפ אפילו הביאה עמה אפקט הפוך של ראלי בשווקים.

"אני שומר על זהירות בכל הנוגע להוצאות הגירעון, זה עניין עולמי ולא רק אמריקאי". ציין. לגבי האינפלציה טען כי "האם האינפלציה תיעלם? אני לא כל כך בטוח". במקביל, דימון ציין את החשש שלו מהכאוס הגאו-פוליטי וציין את המלחמה באוקראינה, המתיחות במזרח התיכון והאיומים הגוברים מסין: "כל אלו הובילו אותי לתהות מה תהיה ההשפעה על העולם שלנו ב-100 השנים הבאות", אמר דימון. 

גם מנכ"ל גולדמן זאקס, דיוויד סולומון, הודה כי שוק המניות יקר והסביר כי הסיבה לכך נובעת מההתלהבות של הבינה המלאכותית והן מהמהלכים הצפויים של טראמפ למיתון הרגולציה עבור חברות אמריקאיות. "קשה לערער על העובדה שמכפילי ההון גבוהים", אמר סולומון. "השווקים מסתכלים קדימה, ואנחנו יוצאים מסביבת רגולציה מאוד נוקשה בכל הענפים". "אם פקידי ממשל טראמפ יאפשרו ליותר מיזוגים להתרחש, שיחזקו את פעילות שוק ההון, זה יכול להגביר את צמיחת התמ"ג בחצי אחוז", אמר סולומון.