באפט מגלה לבעלי המניות במה ימשיך להשקיע "לנצח"

חברת ההחזקות של המשקיע האגדי וורן באפט, ברקשייר האת'וויי, דיווחה בשבת על זינוק חד ברווחים התפעוליים ברבעון הרביעי מהעסקים שלה, בעיקר בזכות תחום הביטוח. במקביל, יתרות המזומנים שלה תפחו לרמות שיא.

● באיזה מוצר חיסכון הכי כדאי להשקיע - ועוד 4 כתבות על המצב בשווקים
● התיקים של משקיעי העל נחשפים: באפט מהמר נגד S&P 500, אקמן פונה לשוק האופנה

הקונגלומרט של באפט אמר דיווח כי הרווח התפעולי שלו זינק ב-71% ל-14.5 מיליארד דולר במהלך שלושת החודשים האחרונים של 2024.

הסיבה מגיעה בעיקר מעלייה גדולה מאוד - של 302% - ברווחים מפעילות הביטוח, שהגיעו ל-3.4 מיליארד דולר. בנוסף, החברה הרוויחה כמעט 4.1 מיליארד דולר מהשקעות בתחום הביטוח - 50% יותר משנה שעברה.​​​​​​​​​​​​​​​​

סך כל הרווחים של החברה לשנת 2024 כולה הגיעו ל-47.4 מיליארד דולר, גידול של 27% לעומת השנה הקודמת.​​​​​​​​​​​​​​​​

באפט כתב במכתב השנתי שלו לבעלי המניות: "השנה (2024) הלך לנו טוב יותר ממה שציפיתי, למרות שב-53% מהחברות שלנו (שזה 100 חברות מתוך 189) הרווחים דווקא ירדו. מה שעזר לנו מאוד זה שהשקענו הרבה כסף באגרות חוב ממשלתיות, שנתנו תשואה טובה יותר השנה, ולכן הגדלנו מאוד את ההשקעה בהן. בנוסף לזה, תחום הביטוח שלנו, ובמיוחד חברת הביטוח GEICO, הראה עלייה משמעותית ברווחים״.

עם זאת, ברקשייר הזהירה שהשריפות שפרצו בדרום קליפורניה יובילו להפסד משוער לפני מס של כ-1.3 מיליארד דולר לעסקי הביטוח שלה.

הר של מזומנים

ברקשייר האת'וויי סיימה את 2024 עם 334.2 מיליארד דולר במזומן, עלייה מ-325.2 מיליארד דולר בסוף הרבעון השלישי. הר מזומנים זה זה מגיע בזמן שבאפט מתקשה למצוא את יעד ההשקעה הגדול הבא שלו.

במכתבו השנתי, באפט הגן על החזקות המזומן הגדולות. "למרות מה שחלק מהפרשנים רואים כעת כפוזיציית מזומן חריגה בברקשייר, רוב כספכם נשאר במניות״, כתב למשקיעים.

באפט אומר שההעדפה להשקיע במניות לא תשתנה. הוא מסביר שאמנם ההחזקות שלהם במניות סחירות ירדו בשנה שעברה מ-354 מיליארד דולר ל-272 מיליארד דולר, אבל ערך החברות בשליטתם שאינן נסחרות עלה במקצת ונשאר הרבה יותר גבוה מערך תיק המניות הסחירות. באפט מוסיף הבטחה: "בעלי המניות של ברקשייר יכולים להיות בטוחים שנמשיך להשקיע לנצח רוב משמעותי מכספם במניות״.