וול סטריט ננעלה בעליות חדות, בעקבות ביטול התקיפה האמריקאית באיראן

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

שבוע המסחר וחודש אוגוסט בכללותו נפתחו בקול תרועה רמה, כשברקע ביטולה של המתקפה האמריקאית נגד איראן והצניחה החדה במחירי הנפט.

מדד הנאסד"ק זינק בכ-2.1%; ה-S&P 500 קפץ בכ-1.5% וננעל מעל לרף 7,600 הנקודות, במרחק נגיעה משיא כל הזמנים שלו (7,609 נקודות); והדאו ג'ונס טיפס בכ-1.3% לשיא חדש של כל הזמנים.

מחירי הנפט צנחו בין 4% ל-5%. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 83 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 80 דולר לחבית.

הראלי בוול סטריט היה רחב. מתוך 11 הסקטורים של ה-S&P 500, שמונה סיימו את היום בירוק. את העליות הוביל סקטור שירותי התקשורת (הכולל רבות מענקיות הטכנולוגיה), שזינק בכ-4.3%; אחריו, בלטו לחיוב ענפי הצריכה הפרטית והתעשייה, עם עליות של כ-2.7% וכ-1.9%, בהתאמה. סקטור ה-IT הוסיף לערכו כ-1.6%. מנגד, ענפי הבריאות ומוצרי הצריכה הבסיסיים - שני ענפים שנחשבים לדפנסיביים - נחלשו בכ-0.3% ובכ-0.2%, בהתאמה. ענף האנרגיה הוביל את הירידות ונפל בכ-1.2%, לנוכח הצניחה במחירי הנפט.

העליות הונעו במידה רבה על־ידי ענקיות הטכנולוגיה, ובפרט על־ידי "שבע המופלאות". שש מתוכן - אלפאבית (גוגל) , אמזון , אנבידיה , טסלה , מטא ומיקרוסופט - סיימו את היום עם עליות נאות. קרן הסל MAGS , אשר עוקבת אחר הביצועים שלהן, התרוממה בכ-4% ורשמה את היום החזק ביותר שלה מזה כחמישה חודשים.

מניית אמזון טיפסה במעל 4% ולראשונה עקפה שווי שוק של 3 טריליון דולר. נזכיר כי ביום שישי האחרון, המניה המריאה בשיעור חד של כ-15%, אחרי שבתוצאותיה לרבעון השני הציגה הציגה רווח למניה שעומד 5.75 - פי שלושה מצפי האנליסטים.

מנגד, אפל המשיכה במומנטום השלילי שלה לאחר פרסום תוצאותיה הכספיות בסוף השבוע שעבר. בארבעת ימי המסחר האחרונים, אפל איבדה מערכה מעל 10% ומחקה משווייה מעל 500 מיליארד דולר. בעקבות המהלך שלה היום, היא ירדה מתחת לאלפאבית והפכה לחברה השלישית בגודלה בעולם במונחי שווי שוק, עם שווי של כ-4.45 טריליון דולר.

מניות הקשורות בתשתיות AI רשמו עליות משמעותיות. מניות קורוויב ונביוס זינקו בכ-20% ובמעל 10%, בהתאמה. מניית ורטיב , יצרנית מערכות קירור לדאטה סנטרים, קפצה גם היא בחדות. מניות חברות פוטוניקה כמו קוהרנט ולומנטום בלטו גם הן לחיוב.

גם סקטור התוכנה התרומם היום. קרן הסל IGV , אשר עוקבת אחריו, עלתה בכ-3%, כאשר נרשמו עליות בולטות בקרב מניות מיקרוסופט , אורקל , סיילספורס , סרוויס נאו ועוד.

מניות השבבים התקשו יחסית להתרומם, ונעו במהלך רוב יום המסחר בין ירידות קלות לעליות קלות. לבסוף, קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר סקטור השבבים הרחב, טיפסה בכ-0.7%, כאשר עליות בולטות נרשמו במניות AMD , אנבידיה ומיקרון .

מניות התעופה והקרוזים בלטו גם הן לחיוב, על רקע הירידה במחירי הנפט. בין העולות ניתן למצוא מניות כמו קרניבל ,נורווג'יאן קרוז ליין הולדינגס , אמריקן איירליינס ויונייטד איירליינס .

חברת אונדס האמריקאית הודיעה כי ראש המוסד לשעבר דוד "דדי" ברנע יצטרף להנהלה הבכירה של אונדס כנשיא גלובלי ויו"ר הדירקטוריון של אונדס דיפנס. בעקבות הדיווח, המניה קופצת כעת בנאסד"ק במעל 9%.

ברנע מביא עמו כשלושה עשורים של ניסיון בתחומי הביטחון הלאומי, המודיעין, המבצעים והניהול הבכיר. בין השנים 2021 ל-2026 כיהן כראש המוסד, והוביל את הארגון במרבית שלבי המלחמה. כהונתו כללה את המלחמה הרב-זירתית והעימות המתגבר מול איראן וחיזבאללה, ניהול מאמצי משא-ומתן בינלאומיים, וכן הובלת פעילות מודיעינית ומבצעית בזירות שונות.

21:55

הנשיא טראמפ יצא לפני זמן קצר נגד שברון ואקסון מובייל - שתיים מהשחקניות המובילות בשוק הנפט - בטענה שהרוויחו יותר מדי כסף מהעלייה במחירי הנפט, שנבעה מהמלחמה נגד איראן.

ב-CNBC דיווחו כי בשיחה עם עיתונאים בבית הלבן, טראמפ אמר כי "הם מרוויחים יותר מדי כסף תוך התבססות על מחסור. אני לא אוהב את זה. שברון, יותר מדי כסף, אקסון מובייל, יותר מדי כסף. הם יצטרכו להחזיר חלק מהכסף הזה לציבור וכדאי להם שיחתכו את המחירי הקמעונאי, המחיר לצרכנים".

לפי CNBC, אקסון ושברון דיווחו ביום שישי על רווחי עתק ברבעון השני. הרווחים של שברון זינקו בכמעט 400% ל-12 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.5 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווחים של אקסון יותר מהכפילו את עצמם ל-14.5 מיליארד דולר, בהשוואה ל-7.1 מיליארד דולר בתקופה המקבילה בשנה שעברה.

21:20

העליות בוול סטריט מתחזקות לקראת נעילת המסחר. הנאסד"ק מוטה הטכנולוגיה מזנק כעת בכ-2.3%, ה-S&P 500 קופץ בכ-1.6% ונסחר במרחק נגיעה משיא כל הזמנים שלו, והדאו ג'ונס מטפס בכ-1.2% בדרך לשיא חדש של כל הזמנים.

להוציא את אפל , שנחלשת בהמשך לדוחות הכספיים שפרסמה בשבוע שעבר, יתר החברות בקבוצה המצומצמת - אלפאבית (גוגל) , אמזון , אנבידיה , טסלה , מטא ומיקרוסופט - בדרך לסיים את היום עם עליות נאות. קרן הסל MAGS , אשר עוקבת אחר הביצועים שלהן, מתרוממת בקרוב ל-4% ונמצאת בדרך לרשום את היום החזק ביותר שלה מזה כחמישה חודשים (מאז ה-31 במרץ).

במקביל, מחירי הנפט ממשיך ליפול. נפט מסוג ברנט יורד במעל 5% ונסחר סביב 83 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) יורד במעל 6% מתחת לרף ה-80 דולר לחבית.

20:10

העליות בוול סטריט נמשכות. מדד הנאסד"ק קופץ כעת בכ-2%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-1.3% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.9%.

מניות הקשורות בתשתיות AI רושמות כעת עליות משמעותיות. מניות קורוויב ונביוס מזנקות כעת במעל 10%. מניית ורטיב , יצרנית מערכות קירור לדאטה סנטרים, קופצת גם היא בחדות. מניות חברות פוטוניקה כמו קוהרנט ולומנטום בולטות גם הן לחיוב.

מניות התעופה והקרוזים בולטות גם הן לחיוב היום, על רקע הירידה במחירי הנפט. בין העולות ניתן למצוא מניות כמו קרניבל ,נורווג'יאן קרוז ליין הולדינגס , אמריקן איירליינס ויונייטד איירליינס .

לפני שעה קלה, הנשיא טראמפ פרסם פוסט ברשת החברתית שלו, Truth Social, בו הגיב בחריפות להכחשה של איראן לגבי קיומם של מגעים מול ארה"ב. "ההנהגה האיראנית היא דו־פרצופית בצורה בלתי־נתפסת!", כתב טראמפ. "הם מבקשים פגישה, יש שיגידו 'מתחננים', מתחילות שיחות והם אומרים - בגלוי ובגאווה - שלא מדברים על כלום". טראמפ הוסיף כי ארה"ב שולטת אפקטיבית במצר הורמוז, וציין כי "שום דבר לא עובר לאיראן, אלא אם אנחנו רוצים בכך, ושום דבר לא יעבור, אלא אם עסקה, או כניעה מוחלטת, תושג. בין אם איראן רוצה להודות בכך או לא, אנחנו מדברים על פתרון לבעיה לה הם גרמו במשך עשורים".

על אף הפוסט, המגמה החיובית במסחר בניו יורק נותרה בעינה.

19:20

המגמה החיובית בוול סטריט נמשכת. מדד הנאסד"ק מזנק כעת בכ-2%, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-1.3% והדאו ג'ונס קופץ בכ-1%.

פעילות המפעלים בארה"ב התרחבה ביולי בקצב המהיר ביותר מזה מעל ארבע שנים. מדד מנהלי הרכש של ISM במגזר הייצור עמד על 55.6 נקודות, עלייה של 2.3 נקודות לעומת יוני והנתון הטוב ביותר מאז מאי 2022. כלכלנים שנסקרו על ידי דאו ג'ונס ציפו לרמה של 54 נקודות. הסקר מודד את אחוז החברות המדווחות על צמיחה, כך שכל נתון מעל 50 מצביע על התרחבות.

ב-CNBC דווח כי הנתון החיובי הגיע כתוצאה מעליות חזקות בהזמנות יצוא חדשות, בצבר ההזמנות וביבוא, בעוד שהמחירים התמתנו מעט, והתעסוקה התרחבה.

הזמנות היצוא החדשות וצבר ההזמנות עלו שניהם ב-4.5 נקודות לרמות של 53.0 ו-55.0 בהתאמה, בעוד שהייצור זינק ל-58.5 - עלייה של 6.3 נקודות. מדד התעסוקה טיפס ל-52.8 (עלייה של 3.1 נקודות), הגיע לרמתו הגבוהה ביותר מאז אוגוסט 2022 וחזר להתרחבות לראשונה זה 33 חודשים.

אף שמדד המחירים (שאומד את השינוי במחירי התשומות) נותר בצורה בטריטוריה של צמיחה עם 71.1 נקודות, מדובר בירידה של 1.9 נקודות בהשוואה לחודש יוני.

18:40

המסחר בוול סטריט ממשיך להתנהל בעליות שערים. מדד הנאסד"ק מוטה הטכנולוגיה מזנק בכ-1.8%, ה-S&P 500 עולה בכ-1.2% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-1%.

באירופה, המסחר ננעל במגמה מעורבת. בורסת פרנקפורט קפצה בכ-1.5%, בורסת לונדון ירדה בכ-0.1% ובורסת פריז טיפסה בכ-1.2%.

17:50

מניית אמזון מטפסת כעת במעל 5% ולראשונה עוקפת שווי שוק של 3 טריליון דולר. נזכיר כי ביום שישי האחרון, המניה המריאה בשיעור חד של כ-15%, אחרי שבתוצאותיה לרבעון השני הציגה הציגה רווח למניה שעומד 5.75 - פי שלושה מצפי האנליסטים.

חברת אונדס האמריקאית הודיעה היום (ב') כי ראש המוסד לשעבר דוד "דדי" ברנע יצטרף להנהלה הבכירה של אונדס כנשיא גלובלי ויו"ר הדירקטוריון של אונדס דיפנס. בעקבות הדיווח, המניה קופצת כעת בנאסד"ק במעל 9%.

ברנע מביא עמו כשלושה עשורים של ניסיון בתחומי הביטחון הלאומי, המודיעין, המבצעים והניהול הבכיר. בין השנים 2021 ל-2026 כיהן כראש המוסד, והוביל את הארגון במרבית שלבי המלחמה. כהונתו כללה את המלחמה הרב-זירתית והעימות המתגבר מול איראן וחיזבאללה, ניהול מאמצי משא-ומתן בינלאומיים, וכן הובלת פעילות מודיעינית ומבצעית בזירות שונות.

17:40

המסחר בוול סטריט מוסיף להתנהל בעליות שערים. מדד הנאסד"ק מוטה הטכנולוגיה קופץ בכ-1.5%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-1.1% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו גם הוא כ-1.1%.

מניות השבבים מחקו את מרבית הירידות שלהם, כאשר קרן הסל SOXX יורדת כעת בכ-0.7% בלבד. קרן הסל DRAM , שעוקבת ספציפית אחר מניות הזיכרון, מאבדת מערכה כ-2%.

הראלי בוול סטריט הוא רחב. מתוך 11 הסקטורים של ה-S&P 500, תשעה נסחרים כעת בעליות, כאשר מובילים כעת ענפי הצריכה הפרטית (Consumer Discretionary) ושירותי התקשורת, עם עליות של כ-2.7% וכ-3.1%, בהתאמה. שני הענפים שנסחרים כעת בירידות הם סקטור הבריאות, שנחשב באופן מסורתי לדפנסיבי, ונחלש בכ-0.4%. וסקטור האנרגיה, שנחלש בכ-0.8%, על רקע הירידה במחירי הנפט.

16:55

מחזה לא נפוץ נראה בוול סטריט היום. מדד הנאסד"ק מוטה הטכנולוגיה מטפס בכ-1.2%, אפילו שמניות השבבים מאבדות מערכן יותר מ-3%. במקביל, מדד ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.9%, ומדד הדאו ג'ונס עולה בכ-1.2%.

בתוך מגזר הטכנולוגיה, ניכרת רוטציה לעבר שני מגזרי משנה. קרן הסל MAGS , שעוקבת אחר "שבע המופלאות", מטפסת כעת בכ-3%, כאשר בולטות במיוחד לחיוב מטא ואלפאבית . גם סקטור התוכנה מטפס היום. קרן הסל IGV , אשר עוקבת אחריו, עולה בכ-3%, כאשר נרשמות עליות בולטות בקרב מניות מיקרוסופט , אורקל , סיילספורס , סרוויס נאו ועוד.

במקביל, מחירי הנפט ממשיכים לרדת. נפט מסוג ברנט יורד במעל 5% ונסחר סביב 83 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) יורד במעל 6% מתחת לרף ה-80 דולר לחבית.

16:35

וול סטריט פותחת את היום בעליות שערים, על רקע ביטול המתקפה האמריקאית נגד איראן והצניחה במחירי הנפט. הדאו ג'ונס קופץ בכ-1.2%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.5% והנאסד"ק מוסיף לערכו כ-0.5%.

עם זאת, מניות השבבים מאבדות גובה וממשיכות את המגמה השלילית שלהן, לאחר הפוגה קצרה מהסנטימנט השלילי בסוף השבוע שעבר. קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר סקטור השבבים הרחב, יורדת בקרוב ל-3%. בין המניות שמובילות את הירידות, ניתן למצוא את מיקרון , AMD , אינטל , ברודקום ועוד.

16:00

וול סטריט בדרך לפתוח את היום בעליות שערים, כאשר המדדים המובילים זוכים לרוח גבית מביטול המתקפה המתוכננת של ארה"ב נגד איראן. לפי שעה, החוזים על הדאו ג'ונס מטפסים בכ-1.3%, החוזים על ה-S&P 500 מתקדמים בכ-0.6% והחוזים על הנאסד"ק מוסיפים כ-0.2% בלבד.

הסיבה שהחוזים על הנאסד"ק מתקשים יותר להתרומם נעוצה במידה רבה בסנטימנט השלילי כלפי מניות השבבים, שנמשך היום לאחר הפוגה קצרה ממנו בסוף השבוע שעבר. קרן הסל SOXX , שעוקבת אחר סקטור השבבים הרחב, יורדת כעת במעל 2% במסחר המוקדם.

חלק מההתאוששות שרשמו מניות השבבים בסוף השבוע שעבר יוחסה בשווקים למכירת רוב הנכסים של קרן הגידור הממונפת Situational Awareness לסיטאדל של קן גריפין. חלק מהמשקיעים העריכו שמצוקת הנזילות של הקרן תרמה לתנודתיות בקרב מניות ה-AI לאחרונה, וראו במכירה לסיטאדל כ"אירוע מנקה" (clearing event) שהוריד חלק מלחץ המכירה הטכני על מניות אלו. עם זאת, כאמור, המגמה השלילית חוזרת גם היום.

15:15

החוזים העתידיים בניו יורק מסמנים על פתיחה חיובית בוול סטריט אחר-הצהריים, לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ הודיע כי ביטל מתקפה שתוכננה נגד איראן והצהיר כי השיחות בין המדינות יתחדשו. החוזים על דאו ג'ונס עולים ב-1%, החוזים על S&P 500 ב-0.6%, והחוזים על נאסד"ק ב-0.2%.

ברקע, מחירי הנפט צנחו בחדות בעקבות ההודעה, כאשר נפט מסוג ברנט ירד ב-5.2% ל-83.39 דולר לחבית, ונפט WTI איבד 6.2% ל-79.45 דולר. גם תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה ב-6 נקודות בסיס ל-4.68%, על רקע ירידה בחששות האינפלציוניים.

עם זאת, בשוק נותרה זהירות. אדם קריסאפולי, מייסד Vital Knowledge, ציין כי המשקיעים "כבר היו בסרט הזה", והעריך כי הדרך לפתרון הסכסוך עדיין עשויה להיות ארוכה.

המסחר נפתח לאחר חודש יולי תנודתי במיוחד, כאשר השבוע יתמקדו המשקיעים בנתוני שוק העבודה בארה"ב. ביום שישי יתפרסם דוח התעסוקה לחודש יולי, כאשר התחזיות הן לתוספת של 87.5 אלף משרות לאחר 57 אלף ביוני, ולעלייה קלה בשיעור האבטלה מ-4.2% ל-4.3%.

קצב צמיחת רווחי חברות ה־S&P 500 הצפוי ברבעון השני בהשוואה לרבעון המקביל זינק בשבוע האחרון ל־37.9%. אלפאבית לבדה הייתה אחראית ל־92% מהגידול לאחר שרשמה רווח חשבונאי של 98 מיליארד דולר (הכרה בעליית השווי של השקעתה באנתרופיק). כך דיווחו בפקטסט.

ההכנסות של גוגל קלאוד הגיעו כבר לקצב הכנסות שנתי של כ־100 מיליארד דולר. הן צומחות ביותר מ־80% בהשוואה לרבעון המקביל ומהוות כבר כ־40% מהכנסות החיפוש של גוגל; בקצב הצמיחה הנוכחי ההכנסות מהענן עשויות להתקרב בגודלן להכנסות מפעילות החיפוש בתוך שנה־שנתיים.

באירופה נרשמים עליות במדדים המובילים בהובלת מניות הרכב, בעוד שבאסיה ננעל המסחר במגמה מעורבת, כאשר מדד קוספי בדרום קוריאה צנח ביותר מ-5% לאחר הזינוק החד שנרשם ביום שישי.

14:40

מיום חמישי בערב עד כעת איבד הדולר מעל 4% מול הין היפני שנסחר כעת בכ-157 ין לדולר, בחמישי בערב נסחר המטבע ב-164 ין לדולר.

נשיא ארה"ב דונלד טראמפ אישר כי ארה"ב השתתפה בהתערבות בשוק המט"ח בשבוע שעבר, שסייעה לחזק את הין היפני. לדבריו, המהלך נועד להפגין "ידידות" כלפי יפן ולתמוך בכלכלה העולמית. "הם רצו קצת עזרה, ואנחנו תמיד שם בשביל יפן", אמר טראמפ.

הדברים מגיעים לאחר התערבות מתואמת של הרשויות ביפן ובארה"ב, שהובילה לזינוק חד בערכו של הין. לפי הדיווח, משרד האוצר היפני ומשרד האוצר האמריקאי משתפים כעת פעולה בהיקף שלא נראה זה עשרות שנים, במטרה לייצב את המטבע היפני ולהקשות על משקיעים המהמרים על המשך היחלשותו.

לארה"ב יש כמה סיבות לתמוך בהתחזקות הין היפני. היחלשות חדה ולא מסודרת של המטבע עלולה לזלוג לשווקים פיננסיים נוספים, בין היתר משום שהין משמש כמטבע מימון פופולרי לעסקאות Carry Trade , בזכות פערי הריבית בין יפן לשאר העולם. אמנם העלאות הריבית ביפן וההתערבות המשותפת של טוקיו וושינגטון צמצמו את האטרקטיביות של העסקאות הללו, אך ניסיון העבר מלמד כי פירוק מהיר שלהן עלול לגרום לטלטלה בשווקים.

בנוסף, ארה"ב חוששת כי אם יפן תבחר לתמוך ביין באמצעות מכירת חלק מהחזקותיה העצומות באג"ח ממשלת ארה"ב, הדבר עלול להגביר את הלחץ לעליית תשואות האג"ח האמריקאיות, שגם כך נמצאות במגמת עלייה. כמו כן, ין חלש מקשה על חברות יפניות לממן תוכנית השקעות בהיקף של כ-550 מיליארד דולר בארה"ב, שנחשבת לאחד מעמודי התווך של הסכם הסחר בין שתי המדינות וליעד מרכזי של הנשיא דונלד טראמפ.

13:55

ה"פייננשל טיימס" דיווח אמש (א') כי חברות התרופות אסטרהזנקה ובריסטול-מאיירס סקוויב (BMS) נמצאות בשיחות למיזוג אפשרי ביניהן. אסטרהזנקה נסחרת לפי שווי של 196 מיליארד ליש"ט (264 מיליארד דולר) בבורסה של לונדון, ו-BMS נסחרת לפי שווי של 133 מיליארד דולר בבורסה של ניו יורק.

אם האיחוד יתקבל בברכה על ידי השוק, והחברות תשמורנה על ערך השוק שלהן במיזוג, החברה יכולה להפוך לענקית בשווי של 400 מיליארד דולר. עסקה כזו יכולה להיות אחת הגדולות אי-פעם בתחום התרופות. שתי החברות נסחרות בשנה האחרונה בעליות: מניית BMS עלתה 44% בשנה ואסטרהזנקה 13%, כחלק מרצף של 5 שנים טובות.

12:25

תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב יורדות היום, במקביל לירידה במחירי הנפט, על רקע סימנים להרגעת המתיחות מול איראן. תשואת האג"ח ל-10 שנים ירדה ביותר מנקודת בסיס אחת ל-4.688%, תשואת האג"ח לשנתיים, הרגישה יותר לציפיות הריבית של הפד, ירדה ב-4 נקודות בסיס ל-4.25%, ואילו תשואת האג"ח ל-30 שנה ייורדת ביותר מ-4 נקודות בסיס ל-5.23%.

מחירי הנפט יורדים היום אחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ טען כי המגעים עם איראן צפויים להתחדש, בעקבות החלטת ארה"ב להימנע ממתקפה נוספת לבקשת בעלות בריתה במפרץ. עם זאת, דובר משרד החוץ האיראני, אסמאעיל באקאי, הכחיש כי מתוכננות שיחות ישירות עם וושינגטון, והבהיר כי טהרן מנהלת בשלב זה מגעים רק עם עומאן בנוגע למצר הורמוז.

בשבוע שעבר טיפסה תשואת אג"ח ארה"ב ל-30 שנה לרמתה הגבוהה ביותר מאז 2007, לאחר שהפדרל ריזרב הותיר את הריבית ללא שינוי אך שידר מסר ניצי (hawkish), שהגביר את ההערכות כי הריבית תישאר גבוהה לאורך זמן.

10:42

מניית אסטרה זנקה צונחת לאחר דיווח ב"פייננשל טיימס" שלפיו החברה מנהלת בחודשים האחרונים מגעים למיזוג עם בריסטול-מאיירס סקוויב , עסקה שעשויה ליצור ענקית תרופות בשווי של כ-400 מיליארד דולר.

אסטרה זנקה סירבה להגיב לדיווח, בעוד בריסטול מאיירס לא מסרה תגובה. הירידות במניה הכבידו גם על מדד FTSE 100 הבריטי, שנותר ללא שינוי משמעותי.

10:34

באירופה, כמו בוול סטריט מקבלים בשמחה את הנסיגה של טראמפ מהתקיפה באיראן - בפתיחה בורסת פרנקפורט עולה ב-1%, כמו פריז. לונדון ללא שינוי.

08:40

ההחלטה האחרונה של טראמפ שלא לתקוף את איראן, שמתאימה לתיאוריית ה-TACO שאומרת שטרמאפ תמיד נסוג ברגע האחרון (Trump always chickens out), עשוייה להוסיף אופטימיות.

אפשר להגיד שהבורסות בעולם מיישרות קו עם הטרייד הזה הבוקר - החוזים בוול סטריט מסמנים על עליות אחר-הצהריים, ומחירי הנפט יורדים.

באסיה הבוקר מגמה מעורבת - מימושים במניות הקשורות לבינה מלאכותית מעיבים על השיפור בסנטימנט בעקבות הירידה במתיחות במזרח התיכון - בורסת דרום קוריאה יורדת בכ-4% בהובלת מניות השבבים סמסונג אלקטרוניקס ואס.קיי הייניקס.

ביפן, מדד ניקיי 225 יורד ב־1.6% בסין מדד שנגחאי מאבד 0.5%, בהונג קונג מדד הנג סנג עלה ב־0.3%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות, נאסד"ק עולה ב־0.9%, S&P 500 ב־0.5%.

וול סטריט ננעלה בעליות ביום שישי, לאחר שדוחות חזקים של Amazon הציתו מחדש את האופטימיות סביב תחום הבינה המלאכותית. מניית אמזון זינקה ב־15%, וסחפה עמה מניות רבות שנהנות מגל ההשקעות ב־AI.

מדד S&P 500 עלה ב־0.7%, מדד הנאסד"ק 100 הוסיף 0.6%, ומדד השבבים של פילדלפיה (SOX) התחזק ב־0.1%. מדד הפחד (VIX) נסחר סביב 16.11 נקודות. מבין 11 הסקטורים במדד S&P 500, ארבעה רשמו עליות, בהובלת מניות הצריכה המחזורית ושירותי התקשורת.

הזרז המרכזי לעליות היה חטיבת הענן AWS של אמזון, שהכנסותיה זינקו ב־37%. מנגד, מניית אפל צנחה ב־7.4% - הירידה היומית החדה ביותר שלה מאז אפריל 2025 - לאחר שסיפקה תחזית מאכזבת.

בסיכום שבועי, מדד S&P 500 עלה בכ־1.1%, דאו ג'ונס בכ־1%, נאסד"ק בכ־1.6%.

● מינוף של 400%: הנפילה של ילד הפלא של עולם ההשקעות

המשקיעים בוול סטריט יקבלו השבוע מעט מרווח נשימה בלבד.

האירוע המרכזי של השבוע הקרוב הוא הדוח הראשון של SpaceX כחברה ציבורית, לאחר ההנפקה הגדולה ביותר אי-פעם. אך ישנם השבוע דוחות מסקרנים נוספים - מרוץ ה־AI יקבל חשיפה נוספת עם פרסום הדוחות של כמה מהשחקניות המרכזיות בתחום. היום יפרסמו את תוצאותיהן פלנטיר ו־און סמיקונקטור , ביום שלישי תדווח AMD , וברביעי ענקיות שבבי הזיכרון סנדיסק וווסטרן דיגיטל.

מחוץ למגזר הטכנולוגיה, מוקד העניין יעבור לענקיות התרופות: אלי לילי ונובו נורדיסק יפרסמו דוחות ביום רביעי, לצד דיסני.

גם בגזרת המאקרו צפוי שבוע עמוס, כאשר כל העיניים יהיו נשואות לנתוני שוק העבודה בארה"ב. ביום שלישי יפורסם דוח המשרות הפתוחות JOLTS, ביום רביעי יגיע דוח התעסוקה של המגזר הפרטי ADP, ובמישי יתפרסמו נתוני תביעות האבטלה השבועיות.

את השבוע יסגור ביום שישי הנתון המרכזי - דוח התעסוקה החודשי שצפוי להשפיע על הציפיות בנוגע להמשך מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב.

בשוק האג"ח - ההצהרות המעורפלות של יו"ר הפד קווין וורש ביום רביעי האחרון שלחו את התשואות הארוכות לגבהים חדשים. חוסר הוודאות על כוונותיו של הפד דוחף את התשואות הארוכות - אבל זה לא נגמר כאן - תשואות האג"ח לעשר שנים ול-30 שנה הן המפתח לפיו נקבעות המשכנתאות, הערכות השווי של החברות הנסחרות בוול סטריט, הלוואות לעסקים, מימון ממשלתי ואג״ח קונצרניות.

העמימות הזאת הובילה את תשואת האג"ח האמריקאית ל־10 שנים ל־4.65%, בעוד שהתשואה על האג"ח ל־30 שנה טיפסה ל־5.21%. הרמה הגבוהה ביותר מאז 2007.

החשש בשווקים אף גבר לאחר דיווח בניו יורק טיימס שוורש שוקל לצמצם את תדירות ישיבות המדיניות המתוכננות של הפד. המהלך מעלה חשש אצל המשקיעים כי הפד עלול להישאר מאחור במאבק באינפלציה ("מתחת לעקום התשואות"). כתוצאה מכך, הם דורשים פרמיית תשואה גבוהה יותר כדי להחזיק באג"ח ארוכות טווח.

אבל לא רק יו"ר הפד תרם לעליית התשואות. כדאי לשים לב ליפן. עידן אזולאי, מנהל השקעות ראשי בסיגמא קלריטי מזכיר שיפן היא המחזיקה הזרה הגדולה ביותר באג"ח ממשלת ארה"ב, עם יתרות של יותר מ-1.4 טריליון דולר, "האפשרות שהתערבות במטבע תמומן באמצעות מכירת אג"ח אמריקאיות הוסיפה לחץ משמעותי על התשואות".

"האירוע ביפן מדגיש את השבריריות של שוקי האג"ח בתקופה הנוכחית. ממשלות בעולם הגדילו מאוד את החוב שלהן בשנים האחרונות, בין היתר בעקבות המגפה, משבר האנרגיה, ההוצאות הביטחוניות והשינוי במגמת הגלובליזציה. במקביל, האינפלציה גבוהה מבעבר, הבנקים המרכזיים מצמצמים את מאזניהם והיקף הנפקות החוב הממשלתי עולה. כל אלה מחייבים את השווקים לספוג כמות גדולה יותר של אג"ח ללא התמיכה החריגה שסיפקו הבנקים המרכזיים במשך שנים"

"ההתערבות של יפן בשוק המט"ח המחישה עד כמה המתחים המקומיים במדינה אחת יכולים להתגלגל במהירות אל שוקי החוב העולמיים", הוא אומר.

"בסופו של דבר, השילוב בין חוסר הבהירות במדיניות הפד, החוב הממשלתי הגבוה, היקף ההנפקות ההולך וגדל, צמצום מאזני הבנקים המרכזיים והחרפת המתחים הגאו-פוליטיים מחייב את המשקיעים לדרוש כיום פרמיית סיכון גבוהה יותר על החזקת חוב לטווח ארוך כדי להמשיך לממן את ממשלת ארה"ב".

בשוק המט"ח הסוחרים בעולם פותחים את שבוע המסחר בדריכות גבוהה לנוכח התערבות משותפת של יפן וארה"ב בשוק המטבעות. זאת לאחר שפעולות מתואמות שבוצעו בטוקיו ובניו יורק בשבוע שעבר הובילו להתחזקות חדה של הין היפני. גם הבוקר נרשמת עלייה של הין מול הדולר בכ-0.5% ל-156.5 ין לדולר. השער החזק ביותר מאז תחילת מאי. רק ביום רביעי נסחר המטבע ב-164 ין לדולר - קרוב לשפל שלא נראה 40 שנה.

לפי הדיווחים, משרד האוצר היפני ומשרד האוצר האמריקאי פועלים כיום בתיאום הדוק, ברמה היסטורית - במטרה לבלום את היחלשות המטבע היפני. שרת האוצר של יפן, סצוקי קטיאמה, הודיעה היום ששתי המדינות פועלות במשותף, במהלך שמחזק את המסר שהעביר גם שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט.

למרות שסוחרים רבים עדיין מטילים ספק ביכולת הרשויות לשנות את מגמתו ארוכת הטווח של הין בשוק מט"ח עצום בהיקף של כ־9.5 טריליון דולר ביום, בטווח הקצר הן מסוגלות להשפיע באופן משמעותי.

בתוך יומיים בלבד בשבוע שעבר הצליחו הרשויות למחוק יותר מחודשיים של היחלשות המטבע, באמצעות שילוב של רכישות ישירות בשוק, פניות לבנקים הפעילים במסחר בין והצהרות פומביות של בכירי הממשל משתי המדינות.

בגולדמן סאקס מעריכים כי ההתערבות טרם הסתיימה. "סביר להניח שהרשויות יתערבו שוב בימים הקרובים אם הין יחזור להיחלש, כפי שקרה בחודש מאי", כתבו האסטרטגים בראשות קמאקשיה טריוודי. לדבריהם, ההתערבות היא כלי יעיל שמאפשר לרשויות "לקנות זמן" עד שהגורמים הכלכליים הבסיסיים יתמכו בהתחזקות המטבע.

בגזרת המאקרו - בעולם יחכו בדריכות לדוח התעסוקה החודשי שיפורסם בארה"ב בסוף השבוע - דוח התעסוקה שיפורסם ביום שישי צפוי להצביע על תוספת של כ־88 אלף משרות בחודש יולי, עלייה לעומת תוספת של 57 אלף משרות בלבד ביוני. למרות שמדובר בקצב נמוך מהרמות של יותר מ־100 אלף משרות בחודש שנרשמו בסוף 2025, כלכלנים רבים עדיין רואים בו קצב בריא יחסית.

נתון שיעמוד בקנה אחד עם התחזיות, או אף יהיה חלש יותר, עשוי לחזק את החלטת הפדרל ריזרב להימנע מהעלאות ריבית נוספות, במיוחד על רקע הרצון לא לפגוע בשוק העבודה מעבר לנדרש.

במקביל, המשקיעים יחפשו בדוח גם רמזים נוספים לגבי ההשפעה של מהפכת הבינה המלאכותית על שוק העבודה. מחקר חדש של כלכלני Apollo Global Management, טורסטן סלוק וסניה אדליך, מצא כי עובדים בתחומים החשופים יותר ל־AI חוו צמיחה איטית יותר בשכר, אך בשלב זה לא נמצאה השפעה משמעותית של החשיפה ל־AI על רמת התעסוקה עצמה.

לדברי החוקרים, "ההשפעה הראשונה שניתן למדוד של אימוץ AI בשוק העבודה אינה החלפת עובדים, אלא לחץ על השכר - כאשר הנטל נופל באופן לא פרופורציונלי על העובדים בעלי הביטחון הכלכלי הנמוך יותר".