החברה הכלכלית חוותה על בשרה את הצטננות שוק האג"ח הקונצרניות

חברת מבני תעשיה, עליה שולט פישמן באמצעות החברה הכלכלית, גייסה מהמוסדיים בתחילת הרבעון השלישי כ-130 מיליון שקל באג"ח לא סחירות ועוד 75 מיליון שקל בהנפקה פרטית של אג"ח סחירות (הגדלת סדרה קיימת). ברם, החברה הכלכלית עצמה, הצליחה בסוף השבוע לגייס רק כ-50 מיליון שקל, מתוך סכום מתוכנן של 190-145 מיליון שקל שביקשה לגייס באג"ח לא סחירות. את הגיוס הובילו חברות החיתום של הבנקים הגדולים - לאומי ושות', פועלים שוקי הון ודיסקונט חיתום.

הגיוס לא צלח בהיקפו המתוכנן, על אף שהחברה התחייבה לשעבד נכסים בשווי של עד 190 מיליון שקל לטובת המחזיקים באג"ח והעלתה את הריבית המקסימלית שנושאות האג"ח מ-5.8% ל-6% (בתשלומים חצי שנתיים). את האג"ח דירגה חברת נשיונל קונסלטנטס מקבוצת בנק לאומי בדירוג אשראי של AA. פירעון הקרן יהיה ב-10 תשלומים שווים בין השנים 2012-2003.

תוצאות ההנפקה הן עדות נוספת לשינוי מגמה בשוק האג"ח הקונצרניות, לאחר גיוסים מוצלחים של מיליארדי שקלים בחודשים יולי-אוגוסט ע"י חלק מהחברות המובילות במשק. עם זאת, הזכירו היום בחברה הכלכלית כי גם גיוסי האג"ח של מבני תעשיה לא נעשו ביום אחד, אלא במספר שלבים, כך שלא מן הנמנע כי היקף הגיוס הנוכחי יגדל בתקופה הקרובה.

כלכלית היא החברה הגדולה בישראל בתחום של ייזום והשכרת מבני תעשייה, משרדים ומסחר, נסחרת בשווי של 164 מיליון דולר. החברה רשמה בחצי הראשון של השנה הכנסות בהיקף של 215 מיליון שקל ורווח נקי של 9.6 מיליון שקל, לעומת 181 מיליון שקל ו-39 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. כלכלית שולטת על שטחי השכרה של יותר ממיליארד מ"ר, בשיעור תפוסה ממוצע של 84%.

חברה בורסאית נוספת בשליטת פישמן, דרבן, דיווחה היום לבורסה כי בסוף השבוע בוטל הסכם השכירות שנחתם בתחילת השנה עם חברת ציוד התקשורת סיסקו ישראל, שאמורה היתה לשכור מבנים בשטח כולל של כ-40 אלף מ"ר בפארק יקום (בו חלקה של דרבן 50%).

במסגרת ההסכם, שנחתם בינואר השנה, אמורה היתה דרבן להקים עבור סיסקו ישראל את המבנים באופן מדורג במסגרת פארק התעשייה המוקם על ידה בסמוך לקיבוץ יקום. דמי השכירות השנתיים שאמורה היתה סיסקו לשלם לאחר מסירת כל המבנים ושטחי החנייה, צפויים היו להסתכם בכ-37 מיליון שקל.

הסכם השכירות נחתם לתקופה של 10 שנים, כשלסיסקו ניתנה האופציה להאריך את תקופת השכירות עד לתקופה כוללת של 20 שנה וכן לשכור מבנים נוספים אשר יוקמו בפארק. על פי הסכם הביטול שנחתם כעת, תשלם סיסקו ישראל ליקום סכום השווה לדמי השכירות אשר היו אמורים להיות משולמים בגין 21 חודשי השכירות הראשונים על פי הסכם השכירות.

אליעזר פישמן הוא מבעלי "גלובס"