חברות הנדל"ן ממשיכות לגייס אג"ח ממוסדיים: דלק נדל"ן 165 מיליון ש' ונצבא 182 מיליון ש'

הראשונה היא דלק נדל"ן, מקבוצת דלק של יצחק תשובה. החברה, שעיקר פעילותה מתמקד בחו"ל (באמצעות הבת, דלק בלרון בינלאומי). החברה הנפיקה אתמול אג"ח במכרז, שהובל על ידי פועלים-אי.בי.אי, גמול סהר ולאומי ושות'. במקור הציעה דלק נדל"ן אג"ח בהיקף של 100 מיליון שקל בלבד, אולם לאור ביקושים ערים, שהסתכמו בכ-300 מיליון שקל (פי 3 מהכמות המוצעת) הוחלט בחברה להנפיק אג"ח בכ-200 מיליון שקל (מתוכם 35 מיליון שקל שהונפקו לחברה-הבת, והשאר - 165 מיליון שקל, שגויסו מהגופים המוסדיים).

דלק נדל"ן הנפיקה שני סוגי אג"ח (הגיוס נחלק באופן שווה בין שתי הסדרות): האג"ח בדירוג של AA נסגר בריבית של 5.65%, ב-1.55% מעל תשואת אג"ח ממשלתיות לתקופה דומה וסכום הגיוס הוגדל ל-100 מיליון שקל, (מזה 35 מיליון שקל חברה-בת). האג"ח בדירוג A פלוס נסגר בריבית של 6.3%, 2.2% מעל תשואת איגרות חוב ממשלתיות לתקופה דומה.

הגיוס השני בוצע אתמול על ידי נצב"א, שגייסה 182 מיליון שקל בהרחבת סדרת האג"ח להמרה מסדרה 1 הנסחרת בבורסה. במכרז, שנוהל על ידי דיסקונט שוקי הון, נרשמו ביקושי יתר של פי 4.

האג"ח הונפקו במחיר של 123.2 אגורות - בדיסקאונט של 1.6% ממחיר האיגרות בשוק, ושמשקף תשואה אפקטיבית של כ-6.5%. האיגרות נסחרות כיום בבורסה בתשואה לפדיון של 6%, והן ניתנות להמרה למניות נצבא לפי שער המרה של 35 איגרות למניה. האג"ח של נצבא מדורגות על ידי מעלות ב-A והן צמודות למדד. יתרת הקרן של האיגרות צפויה להיפדות ב-4 תשלומים שווים במארס 2007-2004.

נצבא מייעדת את תמורת ההנפקה בעיקר לגלגול הלוואות בנקאיות, וכן לרכישת חלקה של דנקנר בקניון רחובות (16.7% מזכויות הבעלות בקניון).

כזכור, בסוף נובמבר אשתקד גייסה נצבא 200 מיליון שקל בהנפקה פרטית של אג"ח לשוק המוסדי, במכרז בו נרשמו ביקושים בהיקף של 260 מיליון שקל. אז נסגרה ההנפקה בתשואה של 5.85% צמוד מדד (הגבוהה ב-1.6% מתשואת אג"ח ממשלתי) ובמח"מ של 6 שנים. האיגרות דורגו AA מינוס על ידי מעלות. את ההנפקה בנובמבר הובילו גמול, לאומי ושות' ופועלים-אי.בי.אי.