חברת אלעד קנדה שבשליטת יצחק תשובה, אחת משלוש החברות הגדולות בקנדה בתחום הנדל"ן למגורים, עומדת לגייס מיליארד שקל ממשקיעים מוסדיים באמצעות הנפקת אגרות חוב בתל-אביב.
ההנפקה, שתובל על-ידי פועלים-איי.בי.איי, אמורה להתבצע במספר מנות של מאות מיליוני שקלים כל אחת, והיא צפויה לקבל דירוג של AA או A מחברת מעלות.
איגרות החוב שיונפקו יורכבו משני סוגים: איגרות חוב צמודות מדד ואיגרות חוב צמודות לדולר, שיגובו בתזרים מזומנים הנובע מדמי שכירות של 14 אלף דירות למגורים וכן מתמורה של מכירת דירות נוספות בהיקף של 150 מיליון דולר. מדובר בנכסים המאופיינים בתפוסה של 98% לתקופות ארוכות.
שווי הדירות המושכרות כנגדן יונפקו איגרות החוב מוערך ב-880 מיליון דולר אמריקני. ההכנסות משכר הדירה מנכסים אלו עומדות על 128 מיליון דולר.
הרווח התפעולי המופק מאותן דירות עומד על 68 מיליון דולר אמריקני. לאור זאת ניתן להניח, כי כל 20 אלף הדירות שבבעלותה של אלעד גרופ מפיקות מחזור הכנסות של 180-170 מיליון דולר ורווח תפעולי של 90 מיליון דולר בשנה.
מכיוון שמדובר ברכישות ממונפות שמרבית מימונן מבוצע באמצעות אשראי בנקאי, סביר להניח, כי חלק ניכר מהרווח התפעולי נשחק בהוצאות מימון. מצד שני ברור, כי אלעד גרופ עדיין נותרת עם נתח נכבד של רווחים גם בשורה התחתונה.
קרן איגרות החוב תיפרע החל מהשנה הראשונה ולמשך 15 שנה ממועד הגיוס עם מחזור חיים ממוצע של שבע שנים. הריבית על איגרות החוב תשולם מדי שישה חודשים.
קבוצת אלעד קנדה מעסיקה בחברות הניהול שלה מעל ל-1,000 עובדים, ונחשבת כאמור לאחת משלוש החברות הגדולות בתחום הנדל"ן למגורים במונטריאול ובטורונטו. נכסי החברה כוללים 20 אלף דירות למגורים ו-2 מיליון מ"ר של שטחים מסחריים.
מכיוון שמדובר בחברה שאינה מוכרת למשקיעים המוסדיים הישראליים , היא צפויה לערוך לאנליסטים ממספר בתי השקעות ובנקים סיור מודרך באתריה בקנדה.
(ראו הרחבה ב"שוק ההון").
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
