חברת דירוג האשראי מעלות העלתה את דירוג אג"ח של גזית גלוב מרמה של AA מינוס לרמה של AA. העלאת הדירוג תקפה לגבי כל האג"ח שבמחזור בהיקף של כמיליארד שקל וכן להנפקה הקרובה של גזית בהיקף של 600 מיליון שקל. העלאת הדירוג, כך נאמר במעלות, משקפת את השיפור העסקי והפיננסי של החברה במהלך 2004 וכן את צפי חברת מעלות להמשך השיפור גם בטווח הקצר והבינוני. במעלות ציינו כי העלאת הדירוג מותנית באי חריגה מכוונת ההנפקה (שמטרתה החלפת חוב בנקאי קיים) או חריגה מהמדינות הפיננסית של החברה. חריגה ממדיניות זו עשויה להשפיע לשלילה על הדירוג שניתן.
בכוונת החברה לשמור על שיעור חוב ברוטו ל-CAP במאזנים המאוחדים ברמה של 70%. נכון לסוף 2004 עמד יחס זה על 69% ועל כ-66% אם לוקחים בחשבון את איגרות חוב של FCR שניתנות להמרה למניות. CAP מוגדר כחוב פיננסי בתוספת ההון העצמי וזכויות המיעוט ואילו החוב הפיננסי ברוטו מוגדר כחוב לזמן קצר ובכלל זה חלויות שוטפות בתוספת החוב לזמן ארוך מבנקים ובעלי איגרות החוב. בנוסף כולל החוב הפיננסי ברוטו התחייבויות אחרות נושאות ריבית. יחס זה יימדד מדי רבעון בהסתמך על הדו"חות הכספיים שתספק החברה. יחס נוסף עליו התחייבה החברה לשמור הינו שיעור החוב ברוטו ל-CAP הכלכלי ברמת הסולו מורחב שלא יעלה על 50%. נכון למארס 2004 עומד יחס זה על 44% בלבד. CAP כלכלי מוגדר ע"י מעלות כחוב הפיננסי בצירוף ההון העצמי והרזרבות ההוניות שהם למעשה עודף שווי השוק של האחזקות באקוויטי וואן וב-FCR, על שוויין בספרים.
עוד התחייבה גזית גלוב לשפר את יחסי כיסוי החוב שלה מרמה של 17 שנים כיום לרמה של 15 שנים בטווח הקצר והבינוני. יחס הכיסוי מוגדר על ידי מספר השנים שבהן תצליח החברה להחזיר את חובותיה הפיננסיים באמצעות תזרים ה-FFO שלה. גם ברמת הסולו בכוונת החברה להציג שיפור ביכולת כיסוי החוב שלה. רמה זו, שעומדת כיום על 10 שנים, צפויה להשתפר ל-9 שנים בטווח הזמן הקצר עד הבינוני.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
