אלביט הדמיה עושה זאת שוב. החברה, בשליטתו של מוטי זיסר, חתמה על הסכם עקרונות במסגרתו תרכוש חברת קלפייר הצרפתית ארבעה מרכזים מסחריים בפולין, שלושה מרכזים מסחריים בפיתוח בפולין ושני מרכזים מסחריים בצ'כיה בתמורה ל-550 מיליון דולר. בניכוי הלוואות בנקאיות שנושאים על גבם הקניונים, מדובר בתמורה נטו בסך 230 מיליון דולר. בעקבות העסקה צפויה אלביט הדמיה לרשום רווח הון של 115-125 מיליון דולר, שהם כ-500-550 מיליון שקל, שיבואו לידי ביטוי בשנים 2005-2006. סיום העסקה צפוי להתבצע עד לחודש יולי 2005.
שווי הנכסים נקבע על פי מחזורי הפעילות שלהם ותשואה ממוצעת של 7.8%. שווים של המרכזים הנמצאים בשלבי הקמה נקבע על בסיס שיעורי השכירות הצפויים בהם ועל תשואה ממוצעת נטו של 7.5%. כמו כן נקבע מנגנון שיתאים את המחיר שתשלם קלפייר לשיעורי השכירויות שיהיו במבנים בפועל. מעבר לרווח ההון שייווצר לחברה, היא צפויה להקטין את מצבת ההתחייבויות שלה בעקבות העסקה בסכום מהותי נוסף של מעל לחצי מיליארד שקל.
זוהי העסקה השנייה שמבצעת אלביט הדמיה עם קרן קלפייר הצרפתית. במהלך שנת 2004 חתמו החברות על הסכם למכירת אחזקותיה של אלביט הדמיה ב-12 קניונים בהונגריה ובפולין בתמורה ל-94 מיליון אירו, הסכם שבגינו רשמה אלביט הדמיה רווח הון של כ-140 מיליון שקל. לאחר השלמת העסקה הנוכחית, יש ברשות אלביט הדמיה שבעה מגרשים בשלבי תכנון שונים וכ-20 מגרשים בפיתוח עתידי. בנוסףף יש לחברה זכויות בפרויקט שנמצא בשלביו הראשונים באי אובודה על נהר הדנובה בבודפשט, פרויקט שכולל 320 דונם המיועדים למשרדים שימוש מסחרי, תיירות וכו'.
זהו האקזיט השלישי עליו מדווחת אלביט הדמיה במהלך 12 החודשים האחרונים כשבסך הכול נמכרו במהלך השנה האחרונה נכסים בהיקף של כמיליארד דולר. "בכוונתנו לבצע בשנים הקרובות עסקה בהיקף דומה מדי שנה עד להשלמת התוכנית המקורית שלנו שכללה בניית 60 מרכזים", אמר היום מוטי זיסר. "עד כה השלמנו הקמה של 25 מרכזים מסחריים", הוסיף זיסר. שמעון יצחקי, נשיא אלביט הדמיה, הוסיף כי "הרווח מהעסקה עליה דיווחנו היום, בתשואה הנמוכה מ-8%, מבסס את תחזיתנו לפיה יהיה גידול מתמשך בשיעורי המכפילים והגדלת השווי של המרכזים המסחריים. השיפור בא לידי ביטוי אפילו לעומת העסקה הקודמת שעשינו עם קלפייר, אשר נערכה לפי תשואה של 9%.
"עם השלמת העסקה ולאחר חלוקת דיבידנד של 70 מיליון דולר, מקורותיה הנזילים של החברה צפויים להתחזק בכ-200 מיליון דולר. אלו עשויים לסייע בידי החברה לבצע עסקה אסטרטגית מהותית וזאת מבלי להתחשב במזומנים שיתווספו לנו מהנפקת אינסייטק שצפויה השנה". זה המקום להזכיר כי חברת אינסייטק שבשליטת אלביט הדמיה, אשר עוסקת בטיפול לא פולשני בגידולים ברחם, אמורה להיות מונפקת השנה בנאסד"ק. על פי ההערכות צפויה ההנפקה להתבצע לפי שווי של מעל לחצי מיליארד דולר, מה שעשוי לייצר לאלביט הדמיה רווח הון של 50-70 מיליון דולר.
רכישת הקניונים מידי אלביט הדמיה, על ידי הקרן הצרפתית קלפייר מעניקה אישוש להצהרות ששמענו מבעל השליטה באלביט הדמיה בשנים האחרונות. מדובר בקרן רצינית שמתמחה בניהול מרכזים מסחריים ברחבי אירופה ואשר בבעלותה כ-320 נכסים, בהיקף כולל של 5.2 מיליארד דולר. כאשר קרן מסדר גודל כזה מבצעת 2 עסקאות בהיקף כספי כולל של מעל ל-600-650 מיליון דולר ברור שעסקאות דומות בעתיד, בטח שעם קלפייר עצמה עשויות להתבצע ביתר קלות, זאת בהנחה שהקניונים שנמכרו בהונגריה ובפולין יצדיקו את המחיר ששולם עבורם. *
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
