שם הרוכשת של אינשורוורקס מוורלד הולדינגס של צביקה בארינבוים: פיסרב האמריקנית

כל העולם דיבר על ההפסד בענף האוניות, אבל אנחנו ידענו שצריך לקבל את זה בפרופורציות". כך אמר היום צביקה בארינבוים לאור האקזיט שירשום לאחר שעסקי הספנות שלו נחלו כישלון. זאת לאחר שוורלד הולדינגס שבשליטתו (66% בדילול מלא) חתמה על הסכם למכירת החברה הבת אינשורוורקס לחברת ענק אמריקנית בתמורה ל-230 מיליון שקל.

ל"גלובס" נודע כי הרוכשת היא פיסרב (FISERV) כל העולם דיבר על ההפסד בענף האוניות, אבל אנחנו ידענו שצריך לקבל את זה בפרופורציות". כך אמר היום צביקה בארינבוים לאור האקזיט שירשום לאחר שעסקי הספנות שלו נחלו כישלון. זאת לאחר שוורלד הולדינגס שבשליטתו (66% בדילול מלא) חתמה על הסכם למכירת החברה הבת אינש). חלקה של וורלד הולדינגס יעמוד על 152 מיליון שקל במזומן. העסקה צפויה להסגר סופית עד ה-10 בספטמבר. יתר בעלי המניות בחברה הם: אמיר אהוד, המנכ"ל, שמחזיק 6.5%, כלל ביטוח שמחזיקה 5.6% והיתר בידי הציבור.

אינשורוורקס נרכשה על-ידי וורלד הולדינגס לפני כשלוש שנים בתמורה ל-35 מיליון שקל, ולכן מדובר בתשואה של 333% על השקעה של שלוש שנים. בוורלד הולדינגס חוזים כי עם השלמת העסקה תזכה חברת האחזקות ברווח הון שינוע סביב 68-72 מיליון שקל, לפני מס.

אינשורוורקס עוסקת בפיתוח ובשיווק תוכנה לתחום הביטוח הקבוצתי לחברות ביטוח וקרנות פנסיה מובילות. בתחילת שנת 2005 רכשה החברה הבת את אחת המתחרות שלה - טאליאנט, שלאחריה דוללה אחזקת וורלד הולדינגס לכדי 75% (66% בדילול מלא), בעקבות הקצאת מניות לקרן פלנוס בבעלות משפחת דוברת וחברת הביטוח האמריקנית אמרישור.

הרוכשת, פיסרב, שהוקמה ב-1984 ונסחרת בנאסד"ק לפי שווי של 7.7 מיליארד דולר (34 מיליארד שקל), היא החברה הגדולה בעולם בשירותי עיבוד נתונים וניהול מערכות מידע לעשרות אלפי ספקים של שירותים פיננסים, וביניהם ביטוח. המטה המרכזי של החברה נמצא בויסקונסין. בשנת 2005 רשמה החברה מחזור הכנסות של 4.06 מיליארד דולר ורווח נקי של 516 מיליון דולר. במחצית הראשונה של 2006 המחזור הסתכם ב-2.11 מיליארד דולר, והרווח היה 234 מיליון דולר. נשיא ומנכ"ל החברה הוא ג'פרי וו'אבוקי. יו"ר החברה הוא דונלד דילון.

המגעים למכירתה של אינשורוורקס החלו עוד באפריל האחרון. מנכ"ל החברה, גרי שארן, סיפר כי תחילה חשבו לרכוש מפיסרב פעילות משלימה בתחום הביטוח כדי להעמיק את עסקיה של אינשורוורקס, אך הופתעו מהתשובה. "כעבור 48 שעות קיבלנו תשובה כי הם אינם מעוניינים למכור לנו, אלא לרכוש אותנו", סיפר המנכ"ל.

"המו"מ היה ארוך ומייגע ומהלכו נתגלעו קשיים, אך אני שמח כי נסגר ולטובתנו", אומר בארינבוים לגבי המו"מ עם פיסרב. בארינבוים מכחיש כי העיתוי של המכירה בא על מנת לממן את ההפסד מעסקי הספנות. "הנזק מהספנות הוא בערך 10 מיליון שקל. יש לנו הרבה מעבר לזה. המו"מ החל עוד הרבה לפני, כך שאין שום קשר לעיתוי". עוד הוסיף בארינבוים כי "אני מאמין שחברת השקעות לא נבחנת לפי השקעה ספציפית, אלא על פי סך ביצועי הפורטפוליו שלה".

בארינבוים טען עוד כי בעקבות החתימה על העסקה עיכבה החברה את הדו"חות לסיכום הרבעון השני, ושחררה אותם עם ההכרזה על העסקה. אינשורוורקס מוצגת בדו"חות כפעילות מופסקת ביחד עם וורלד ספנות. מהדו"חות עולה כי החברה הבת תרמה במהלך חצי השנה האחרונה הכנסות של 126.5 מיליון שקל ורווח נקי של 10.2 מיליון שקל - כ-45% פחות מאשר ברבעון המקביל ב-2005. הרווח של החברה הבת ברבעון האחרון עמד על 5.3 מיליון שקל. לעומת זאת, ההפסד מעסקי הספנות הגיע ל-16.8 מיליון שקל. בסיכום הרבעון ההפסד של וורלד הולדינגס עמד על הגיע ל-16.3 מיליון שקל.

למרות שמוורלד הולדינגס "הסתלקו" להן בתקופה קצרה ביצת הזהב והביצה הסרוחה, בקופתה הצטברו כ-140 מיליון שקל ובעתיד היא תכריז על רווח הון מפואר, עדיין על בארינבוים למצוא מקור הכנסות חלופי. "קיבלנו הצעה שלא ניתן היה לסרב לה", אומר בארינבוים. "יכול להיות שיכולנו להשביח את החברה הבת עוד, אבל כשבחנתי סיכוי מול סיכון החלטתי למכור. עם השלמת העסקה תחזיק וורלד גרופ בקופתה למעלה מ-200 מיליון שקל. החוסן והאיתנות הפיננסית מאפשרים לה להתמודד על עסקאות משמעותיות במשק. ישנן מספר השקעות, אך הן נמצאות בשלבים מוקדמים. עדיין אין משהו קונקרטי. עד היום עסקנו בתחומי התעשייה התקשורת והתוכנה ונמשיך להתמקד בהם".