טורבינת הרווח של נוחי דנקנר

נוחי דנקנר ממשיך לנצל את שוק המניות הגואה לטובת הצפת ערך ומזומנים עבור בעלי המניות של אי.די.בי והחברות המוחזקות. הפעם מדובר בכלל תעשיות , שבין רווח נאה עליו דיווחה אתמול ממכירת SDP, החברה הבת של סאיטקס , למכירה הצפויה של רבע ממניות מונופול המלט נשר, מימשה היום את רוב אחזקותיה באורמת , ברווח הון של כ-80 מיליון שקל.

בסה"כ מכרה כלל תעשיות 10.5% ממניות אורמת תמורת 150 מיליון שקל ובמחיר של 18.3 שקל למניה, הנמוך בכ-6% ממחיר המניות בתחילת יום המסחר (בעקבות המכירה ירדו המניות בבורסה למחיר בו נסגרה העיסקה).

את המניות רכשה חברת הברוקרים לידר ושות', אשר מצידה מכרה אותן לגופים מוסדיים ופרטיים. מנכ"ל לידר ושות', דני ברק, מסר כי בשעות הבוקר רכשה החברה מכלל תעשיות מניות אורמת תמורת 75 מיליון שקל, אולם עקב הביקושים הגדולים בשוק הוכפלה הכמות שנמכרה.

מקבוצת אי.די.בי אחזקות נמסר כי המכירה עולה בקנה אחד עם כוונת מנהלי הקבוצה, בראשות נוחי דנקנר, אבי פישר וצבי לבנת, לממש אחזקות פיננסיות שאינן בליבת עסקי הקונצרן. עוד נמסר כי במשך השנה האחרונה, בה עלו מניות אורמת בשעור חד של כ-120%, נשקלה מכירת חלק מהאחזקה, אולם זו נדחתה בין היתר על מנת שלא לפגוע בגיוסי ההון שביצעה אורמת.

קודם למכירה הנוכחית החזיקה כלל תעשיות כ-18% ממניות אורמת, שהיו רשומת בספריה בעלות של 115 מיליון שקל, וששוי השוק שהלן עמד על כ-270 מיליון שקל. לאחר המכירה נותרה מכלל תעשיות עם כ-8% באורמת. בנוסף מחזיקה כלל תעשיות אג"ח להמרה של אורמת בשווי של 37 מיליון שקל ואופציות בשווי של כ-4 מיליון שקל.

אורמת הפכה בשנה האחרונה ל"סוס לוהט" אצל המשקיעים בשוק המניות. אתמול דיווח "גלובס", כי בנק ההשקעות ליהמן ברדרס צפוי להוביל הנפקת אג"ח שתבצע החברה בארה"ב בסוף ינואר או בתחילת פברואר, בהיקף של 150 מיליון דולר.

הנפקת האג"ח של אורמת מהווה חלק מהתוכניות לגיוס מימון לרכישת זכויות בתחנות כוח ושדות גיאותרמיים וכן החלפת מימון קיים. האג"ח המונפקות תובטחנה בשיעבוד זכויותיה של החברה בתחנות כוח ספציפיות ללא זכות חזרה לאורמת או לנכסים אחרים שבבעלותה.
אורמת נסחרה הבוקר בבורסה של ת"א לפי שווי של 380 מיליון דולר (פי 3 מההון העצמי החשבונאי) לאחר שמאז תחילת ינואר 2003 רשמו מניותיה תשואה של 120%. בסוף דצמבר השלימה החברה בהצלחה הנפקת אג"ח לציבור בת"א, בהיקף של 300 מיליון שקל. ההנפקה זכתה לחיתום יתר של פי 9.

גיוסי ההון של אורמת בת"א נועדו לממן חלק מעסקת הענק, בה רכשה החברה בשלהי נובמבר זכויות בשלוש תחנות כוח גיאותרמיות, אשר ממוקמות באזורים שונים בקליפורניה, תמורת 214 מיליון דולר. הרכישה מכפילה את הכנסות אורמת בתחום מכירת החשמל של תחנות בבעלותה להיקף שנתי של כ-150 מיליון דולר ומגדילות את חלקה של ארה"ב בפעילות זו לכ-80% (לעומת 58% קודם לכן). את רוב הרכישה מימנה אורמת באמצעות הלוואה בנקאית במעל 70% מהיקף העסקה.

אורמת, בשליטת בני הזוג יהודית ויהודה ברוניצקי, עוסקת בפיתוח, הקמה והפעלה של תחנות כוח ומכירת חשמל המיוצר באמצעות תחנות כוח אלה, שהפעלתן מבוססת כיום בעיקר על מקורות גיאותרמיים.

החברה סיימה את תשעת החודשים הראשונים של 2003 עם מחזור הכנסות של 365 מיליון שקל, עלייה של 34% לעומת התקופה המקבילה, שנבעה בעיקר מגידול בהפעלת תחנות כוח גיאותרמיות בארה"ב ומאספקת ציוד לתחנות כוח לשאר העולם.

מכירות מגזר החשמל היוו 69% מהכנסות החברה. בשורה התחתונה רשמה אורמת רווח נקי של 45 מיליון שקל לעומת הפסד של 3.3 מיליון שקל בתקופה המקבילה, מעבר לרווח המשקף את המהלך העסקי שהושלם אשתקד, מעבר לבעלות בתחנות כוח מניבות הכנסות ממכירת חשמל ומכירת פעילות שהופסקה בקזחסטאן (ואשר גרמה לאורמת הפסד של 24 מיליון שקל ב-2002).