השותף המצרי של פרטנר

כיצד הגיעה אורסקום המצרית לאחזקה העקיפה? ובכן, האצ'יסון וומפאה, החברה האם של האצ'יסון טלקום (בעלת השליטה בפרטנר), הודיעה היום כי אורסקום טלקום, חברת טלקום מצרית, הנסחרת בבורסה של אלכסנדריה ובבורסה הראשית של לונדון לפי שווי של כ-11.7 מיליארד דולר, תרכוש ממנה 19.3% מהאצ'יסון טלקום תמורת כ-1.3 מיליארד דולר. כתוצאה מהעסקה, תרד האצ'יסון וומפאה לאחזקה של 49.8% בהאצי'סון טלקום, כאשר יתרת המניות מוחזקות על-ידי ציבור המשקיעים.

במילים אחרות, העסקה מקנה לחברה המצרית, אחזקה עקיפה של 9.99% בפרטנר (19.3% כפול 52%). ל"גלובס" נודע כי החברה המצרית נמנעה באופן מכוון מלרכוש כמות גדולה יותר של מניות האצ'יסון האם על-מנת לא לחרוג מאחזקה של 10% בפרטנר, מה שהיה מחייב אישור מיוחד של משרד התקשורת הישראלי.

כמו-כן, משרד התקשורת קיבל הודעה על העסקה רק היום והוא בוחן את הרכישה והשפעתה על האחזקות של בעלי המניות הזרים בפרטנר. משרד התקשורת צפוי לבדוק את הרכישה גם מול גורמי הביטחון, בין היתר כיוון שמדובר באחזקה של חברה ערבית בחברת תקשורת ישראלית.

מנכ"ל פרטנר, עמיקם כהן, אמר היום כי לרכישה לא תהיה כל השפעה על ההתנהלות של פרטנר, וכי אין צורך באישור מיוחד של משרד התקשורת, כיוון שהעסקה נעשתה בגבולות ה-10%, "האצ'יסון הודיעה כבר מזמן על כוונתה למכור אחזקות בהאצ'יסון טלקום וזה מה שהיא עשתה. מבחינתנו אין כל שינוי בסטטוס".

אחזקתה העקיפה של אורסקום בפרטנר צפויה לגדול בעתיד, אם תממש החברה האופציה לרכוש 3.7% מהאצ'יסון טלקום במהלך השנה הקרובה תמורת מחיר שלא יקטן ממחיר העסקה הנוכחית. אם אכן תממש אורסקום את האופציה, היא תגדיל את אחזקתה בהאצ'יסון טלקום ל-23% ואת אחזקתה העקיפה בפרטנר לכמעט 12%. הגידול באחזקות יחייב את אישורו של משרד התקשורת.

רכישת המניות מקנה לחברה המצרית את הזכות למנות שני דירקטורים בהאצ'יסון טלקום - נאג'יב סוואירי, יו"ר ומנכ"ל אורסקום ואלדו מארז, סמנכ"ל הכספים של החברה. האם מי מהם יכהן גם בדירקטוריון פרטנר? זו שאלה טובה שתלויה בהחלטה של החברה האם של פרטנר - האצ'יסון.

האצ'יסון ואורסקום גם הגיעו להסכמה כי במהלך השנתיים הקרובות אף אחד מהצדדים, למעט מקרים מסוימים, לא יוכל לממש את אחזקתו בהאצ'יסון טלקום. כמו-כן, בתום השנתיים, לכל אחד מן הצדדים תינתן זכות סירוב ראשונה, במקרה של מכירת חלק מהחברה על-ידי הצד השני ולאורסקום תינתן זכות השתתפות, אם האצ'יסון וומפאה תחליט למכור יותר מ-10% מהאצ'יסון טלקום. המשמעות היא שבאופן תיאורטי אורסקום עשוייה להגדיל את אחזקותיה בהאצ'יסון ובמקביל את אחזקותיה העקיפות בפרטנר, אם זו לא תימכר עד אז בנפרד.

האצ'יסון ואורסקום מציינות בהודעתן כי מטרת העסקה היא לנצל באופן מלא את הסינרגיות הקיימות בין תחומי הפעילות של שני הצדדים, כולל ציוד רשתות ורכש תוכנה, רכש של טכנולוגיית מידע ותמסורת ותקשורת בינלאומית, במיוחד בשווקים צומחים.

אורסקום, שמנייתה רשמה בשנה האחרונה תשואה של קרוב ל-150%, מפעילה רשתות GSM ורשתות תקשורת אחרות באפריקה ובמזרח-התיכון. בין המדינות בהן פועלת החברה: אלג'יריה, מצריים, פקיסטן וקונגו. החברה סיימה את שנת 2004 עם הכנסות של כ-2.2 מיליארד דולר ורווח נקי של כ-350 מיליון דולר. מהודעת שתי החברות עולה, כי השתיים מפעילות תקשורת סלולרית ב-15 מדינות, בהן כ-2 מיליארד תושבים. שתי החברות יחדיו מעניקות כיום שירותי סלולר ללמעלה מ-40 מיליון מנויים. "