ירידות השערים בבורסות העולם בכלל ובבורסות באנגליה בפרט, הביאו היום את חברת אפריקה-ישראל להודיע לציבור המשקיעים כי היא דוחה את הנפקתה של החברה הנכדה אפי אירופה - הנפקה שתוכננה להתבצע לפי שווי של 280-380 מיליון אירו לפני הכסף. באפריקה ציינו כי לנוכח תנאי השוק הנוכחיים באנגליה, ועל פי המלצת מנהל ההנפקות הראשי, הוחלט לדחות את מועד ההנפקה.
בחברה הדגישו כי לא מדובר בביטול ההנפקה, אלא בדחייה שלה בלבד במטרה לסיימה במהלך הרבעון השלישי של שנת 2006. עם זאת, ברור שכל עוד תנאי השוק לא ישתפרו והבורסות בעולם בכלל ובלונדון בפרט לא יחזרו למסלול של עליות שערים, תתקשה החברה לסיים את משימת ההנפקה.
באפריקה תכננו להנפיק 25%-30% ממניות חברת אפי אירופה בבורסת ה-AIM לפי השווים האמורים, מה שאמור היה לייצר לאפריקה נכסים ולאפריקה ישראל רווחי הון של מאות מיליוני שקלים. בהודעה ששיגרו החברות לפני כשבועיים צוין כי לאפריקה נכסים עשוי להיווצר רווח הון אדיר של 350-600 מיליון שקל, ואילו אפריקה ישראל (המחזיקה בשליטה באפריקה נכסים) תיהנה מרווחי הון של 260-450 מיליון שקל, אם ההנפקה תושלם.
קבוצת אפריקה ישראל תכננה ליצוק לתוך אפי אירופה את כל פעילות הנדל"ן המניב שלה באירופה - מרוכזת כיום באפריקה נכסים, וכן את פעילות ייזום הנדל"ן באירופה - מרוכזת כיום באפריקה ישראל. בנוסף, על פי התוכנית תתחייב אפריקה-ישראל שלא לפעול במרכז אירופה ובמזרחה (למעט ברוסיה) שלא במסגרת אפי אירופה, הן בתחום הנדל"ן המניב והן בתחום הנדל"ן למגורים. בין הנכסים שיועברו לאפי אירופה נמנים פרויקטים של נדל"ן מניב בפראג, רומניה, סרביה ואמסטרדם, פרויקטים למרכזים לוגיסטיים בצ'כיה ובניית שכונות מגורים בפראג.
עניין של אווירה
אין זו ההנפקה היחידה בפניה עומדת קבוצת אפריקה ישראל: בחברה מקדמים הנפקה נוספת בשוק ההון המקומי של פעילות המגורים של החברה בישראל. במקביל הצהירו ראשי החברה כי בכוונתם לבחון את הנפקת הפעילות ברוסיה. שווי הפעילות ברוסיה הוערכה על ידי בתי השקעות בינלאומיים ב-1.6-3 מיליארד דולר נטו.
גם הנפקה זו, במידה שתתרחש בסופו של דבר, עשויה לייצר לאפריקה ישראל רווחי הון של מאות מיליוני שקלים. אלא שגם השוק ברוסיה וגם השוק המקומי לא נהנים מעדנה בחודש האחרון: מדד המניות המרכזי ברוסיה ירד בכ-18% ואילו מדד FTSE AIM (מדד המרכז את המניות המרכזיות הנסחרות בבורסת ה-AIM) ירד בכ-14% בחודש האחרון.
מאז ההודעה של אפריקה ישראל על רווחי ההון הצפויים מההנפקה בלונדון, לא נרשמו ירידות חדות בערכו של המדד המרכזי בבורסת ה-AIM, שכן אלו הסתכמו בכ-1.2% בלבד. עם זאת, גורמים המקורבים לחברה ציינו היום כי האווירה בלונדון בקרב המשקיעים השתנתה בשבועיים האחרונים, ולכן המסרים שהתקבלו מהחתמים בשבועיים האחרונים היו כאלו שאילצו את הקבוצה לקצץ בשוויים, או להקטין את היקף הגיוס.
מכיוון שבקבוצה סבורים כי הסחורה שתימכר למשקיעים מצדיקה שוויים של 280-380 מיליון אירו, ומכיוון שאפריקה אירופה לא זקוקה למזומנים שיתקבלו מההנפקה לצורך פעילות מיידית, הרי שהוחלט לדחות את ההנפקה ולא לנסות לבצעה בכל מחיר.
בתגובה לעיכובים בהנפקה ירדה היום מניית אפריקה-ישראל בכ-6%, ואילו אפריקה נכסים ירדה ב-2.4% במהלך שעות הצהריים. הסיבה לירידות החדות במניות נעוצה בעובדה שהמשקיעים חוששים כי ההנפקה לא תצא בסופו של דבר אל הפועל, ורווחי ההון להם ציפו המשקיעים יצטרכו להמתין לתקופות טובות יותר בשווקי ההון.
דחיית ההנפקה של אפריקה ישראל מעמידה בסימן שאלה מספר הנפקות נוספות שתוכננו לצאת בבורסות לונדון: חברת FIS מקבוצת פורמולה, הנפקת הפעילות בגרמניה של חברת על-בד, הנפקת הפעילות ברוסיה של אליעזר פישמן, הנפקת שטראוס-עלית בלונדון והנפקת דלק בלרון מקבוצת דלק. אין ספק כי התקררות השווקים בעולם ובלונדון בפרט עשויה להערים קשיים בהנפקות שמתכוננות בבירה האנגלית. מצד שני חלק מההנפקות תוכננו ממילא להתבצע ברבעון השלישי או הרביעי של שנת 2006, וכפי שהשווקים סובלים מירידות שערים ומפסימיות כיום, יכולה האווירה האופטימית לחזור ולשרור בבורסה בלונדון ולהביא להשלמתן של הנפקות אלו. "
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
