בית ההשקעות תמיר פישמן מסכם את שוק ההנפקות של השנה החולפת. ב-2007 שוק ההנפקות ראה גיוסי שיא של כ-46.7 מיליארד שקל ב-188 הנפקות שונות. לשם השוואה, ב-2006 גויסו רק 16 מיליארד שקל ב-118 הנפקות.
עם זאת השנה התחלקה לשניים, כאשר רוב ההנפקות, בסך כ-28 מיליארד שקל, התרחשו במחצית הראשונה של השנה, אך המשבר בשוקי ההון במהלך הקיץ צינן את ההתלהבות ורק 10 חברות ביצעו הנפקה ראשונה לציבור מאז ועד לסוף השנה.
ומה יצא למשקיעים שהלכו על המניות ואיגרות החוב החדשות שהונפקו השנה? בתמיר פישמן מצאו כי רק 18 מ-83 הנפקות שכללו מניות או אג"ח להמרה הניבו תשואה חיובית, שתיים מהן בתשואה יוצאת דופן של יותר מ-100%. שלוש חברות החזירו תשואה של יותר מ-50%. מצד שני, בתמהיל 10 המנפיקות השליליות ביותר של 2007, הפילוח הענפי מעלה כי בינהן, 6 חברות מתחום הביומד ו-3 מענף הנדל"ן.
בתמיר פישמן מציינים כי למרות עלייתן של רמות הסיכון בשוק והמשך אי-הוודאות בארץ ובעולם, עדיין ניכרה ברבעון הרביעי התאוששות בהיקף הגיוסים. הגיוסים ברבעון זה עמדו על 13.25 מיליארד שקל, לעומת 5.5 מיליארד שקל ברבעון השלישי.
עוד עולה מהסיכום השנתי כי 57 חברות ביצעו הנפקה ראשונה בבורסה בתקופה, לעומת 35 ב-2006. בין המצטרפות הבולטות מזכירם בתמיר פישמן את בז"ן 
, שהונפקה במסגרת מכירת המדינה את אחזקותיה בחברה וממוקמת בראש רשימת גיוסי ההון - גייסה השנה כ-8.2 מיליארד שקל. בשוק ההנפקות הראשונות מציינים בבית ההשקעות גם את דלק ישראל שגייסה 940 מיליון שקל ובריטיש ישראל שגייסה 860 מיליון שקל.
ברשימת המגייסים הגדולים של השנה בולטות קבוצת אי.די.בי עם גיוסים בסך של כ-6 מיליארד שקל וקבוצת גזית גלוב עם גיוס של כ- 3.2 מיליון שקל. בנוסף מציינים תמיר פישמן את ההנפקה המניבה ביותר למשקיעים עד היום: הנפקתה של חברת אקסלנז ביוסיינס (ברת'איידי לשעבר) עם תשואה של כ-157% עד לסוף השנה. מנגד, ביונדווקס , רשמה את השלילית הגדולה ביותר שאיבדה כ-85% משווי ההנפקה. אחריה פרוקוגניה שאיבדה 69% מהשווי.
ובאשר למאבק בין גופי החיתום השונים, פועלים אי.בי.אי שמר על על מיקומו הראשון עם 53 הנפקות כחתם ראשון. במקום השני כלל פיננסים חיתום עם 37 הנפקות כחתם מוביל.
בפילוח לפי תשואות מוביל גוף החיתום של מיטב שהשיג תשואה של כ-149%. הגוף שהוביל את ההנפקות הגרועות ביותר הוא אפסילון עם תשואה שלילית ממוצעת של 23%.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
