זו הייתה יכולה להיות שנה טובה לענף תעודות הסל, שגייס ב-2008 סך של כ-5 מיליארד שקל, אך הנפילות בשווקים חתכו את הגיוסים המרשימים והביאו לכך שנכסי הענף קטנו ב-305 מיליון שקל. בתחילת השנה שעברה עמדו נכסי הענף על 30.4 מיליארד שקל, לעומת 30.1 מיליארד שקל בסוף דצמבר, כך עולה מנתוני בנק ישראל ומנפיקי תעודות הסל.
בחודש יולי נכסי הענף כבר נשקו ל-38 מיליארד שקל, אך חודש ספטמבר, בו הסלים המשבר בשווקים, הביא אחריו כמה חודשים בהם קטנו נכסי הענף.
בדצמבר לבדו צמחו נכסי הענף ב-120 מיליון שקל בשל גיוסים של כ-320 מיליון שקל. רוב הגיוסים נרשמו באפיק תעודות האג"ח, שגייס 235 מליון שקל, וכן באפיק תעודות על מדדי מניות בארץ, שגייס 374 מיליון שקל, אך שאר האפיקים רשמו פדיונות.
בראש האפיקים המתכווצים ב-2008, עומד אפיק מדדי מניות בחו"ל, שרשמו ירידות שערים חדות. אפיק זה קטן ב-57% לסך של 2.5 מיליארד שקל, כלומר נמחקו 3.3 מיליארד שקל מנכסי הענף. כ-1.7 מיליארד שקל מתוך סכום זה הם פדיונות, והשאר ירידת ערך.
האפיק היחיד שצמח ב-2008, הוא אפיק תעודות האג"ח, שנכסיו הסתכמו ב-13.8 מיליארד שקל. בתחילת השנה עמדו נכסי האפיק על 7 מיליארד שקל, כך שמדובר בגידול של כמעט פי 2. לצמיחת האפיק אחראים גיוסים של 8.4 מיליארד שקל, שהתקזזו בשל תשואה שלילית שהניבו מדדי האג"ח. כך למשל, מדד התל בונד 60 רשם תשואה שלילית של 9% בשנה שחלפה.
עבור חברות תעודות הסל שנת 2008 הייתה משמעותית בהיבט של נתח השוק שלהן. השינויים המרכזיים ניכרו אצל פסגות ותכלית שהתחזקו על חשבון קסם, שירדה בנתח השוק שלה וכן פריזמה, שאיבדה יותר ממחצית מנכסיה.
פריזמה התכווצה
פסגות תעודות סל, בניהולו של טל ורדי, גייסה ב-2008 מעל 2 מיליארד שקל. החברה ניהלה בתחילת השנה נכסים בהיקף של 2.59 מיליארד שקל ובסופה עמדו נכסיה על 3.61 מיליארד שקל, כלומר צמיחה של 39%. נתח השוק של פסגות גדל בהתאם, והוא עומד על 12% לעומת 8% בתחילת השנה.
למרות שתעודת הסל הראשונה בארץ הייתה של "תאלי", מותג תעודות הסל הקודם של פסגות, התחזקותה בענף תעודות הסל ניכרה בעיקר במהלך 2008. פסגות מפנה מאמצי שיווק ניכרים ליועצי ההשקעות בבנקים, וניתן לראות זאת במעמדה כשחקנית הגדולה ביותר בענף קרנות הנאמנות. בשנה החולפת היא מינפה את קשריה גם לחברת תעודות הסל שעדיין נחשבת כקטנה אך צומחת. "הצמיחה היא מגמה עקבית מתחילת השנה. פסגות רואה בתחום תעודות הסל פעילות אסטרטגית", הסבירו בפסגות לפני כחודש.
גם תכלית תעודות סל, בניהולם של דוד אלאלוף ואייל סגל, רשמה צמיחה יפה ב-2008. החברה, שבבעלות שחקן המעו"ף מייקל דייויס ובנק דיסקונט, גייסה כ-2 מיליארד שקל ורשמה צמיחה של מעל 10%בנכסיה, שהסתכמו בסוף השנה ב-7.67 מיליארד שקל. תכלית אמנם מזוהה בעיקר עם תעודות הפיקדון, אך ב-2008 היא הצליחה לצמוח גם בתעודות האג"ח. כך, יותר משליש מנכסיה, מנוהל כיום בתעודות האג"ח.
קסם תעודות סל, בראשותו של רוי רגב ובניהולם של אבנר חדד ובועז נגר, היא עדיין השחקנית הגדולה בענף, עם נתח שוק של 30%. ואולם קסם סבלה מקיטון של כ-25% בנכסיה, כאשר בתחילת השנה הם עמדו על 12 מיליארד שקל, והיוו נתח שוק של 37%, ואילו בסופה נותרו 9 מיליארד שקל. קסם אמנם הצליחה לגייס ב-2008 מעל מיליארד שקל, אך כאמור סבלה מירידת ערך בסך נכסיה.
מבט תעודות סל, חברת תעודות הסל של כלל פיננסים בניהולו של ליאור כגן, רשמה קיטון של כ-13% בנכסיה, שהסתכמו בסוף השנה ב-4.32 מיליארד שקל. ואולם מבט הצליחה לשמור על נתח השוק שלה, שעמד בתחילת השנה על 15.4% לעומת 14.4% בסופה. רוב פעילותה של מבט מתרכז בתעודות על מדדי התל בונד, בהן מבט היא השחקנית המובילה בענף, אך סבלה מהתשואה השלילית שהניבו ב-2008.
גם הדס תעודות סל, בבעלות גאון שוקי הון ובניהול אמיר שגב, הצליחה לשמור על נתח השוק שלה, שעמד על 8.8% בתחילת השנה לעומת 8.3% בסופה. הדס סבלה מפדיונות של 361 מיליון שקל ומקיטון של 12% בנכסיה שעמדו בסוף השנה על 2.5 מיליארד שקל.
באינדקס, בבעלות דש וברק קפיטל ובניהול אורי בן דב, נרשמו גיוסים של 210 מיליון שקל ב-2008, אך נכסיה קטנו בכ-22.5%. אינדקס ניהלה בסוף השנה 1.55 מיליארד שקל, לעומת 2 מיליארד שקל בתחילת השנה.
פריזמה תעודות סל ספגה את הקיטון החד ביותר, שהסתכם בירידה של 60% בנכסיה לסך של 440 מיליון שקל. בתחילת 2008 עמדו נכסיה על 1.1 מיליארד שקל. בהתאם קטן גם נתח השוק שלה מ-3.4% בתחילת השנה ל-1.5% בסופה.
בפאי תעודות סל בניהול שי סספורטס, אמנם הצליחו לגייס כ-136 מיליון שקל, אך בשל ירידת ערך נותרו 130 מיליון שקל בסוף השנה, המהווים 0.4% מהענף.
[לפורטל הפיננסי] [לאתר תעודות סל]
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
