מה רע בעליות שערים?

רבים חשו צורך לדבר ולכתוב על כניסתו של אובמה לתפקיד תוך שימוש במונחים ואנלוגיות מיסטיות. אנחנו גם נרשה לעצמנו טור פילוסופי קטן.

ניתן לאמר שהמסחר בוול-סטריט ובשאר שוקי העולם משקף את המאבק המנטאלי ומלחמת הקיום של האנושות על עתידה הכלכלי: האם "כמה טריליוני דולרים" יעצרו את כדור הארץ או שכמה מיליארדי בני אדם שאינם מתפשרים על עתידם, עתיד ילדיהם, רווחתם וכן גם על תאוות הצריכה שלהם, יבלעו את המשבר הפיננסי וימשיכו הלאה.

מי שקונה מניות מאמין שלא משנה מה אומרים כלכלנים ואיזה מספרים מפחידים נזרקים לאוויר, הכלכלה העולמית נועה תנוע.

מי שמוכר מניות, עדיין (?), שבוי חזק בקונספציה של סוף עולם כלכלי, עידן קרח צרכני ולמעשה משלים עם תחזית קודרת לשנים ארוכות.

אם ניכנס לראש של מי שקונה מניות נראה את סין ממשיכה להתפתח, את ארצות הברית, בדרך שעוד לא ברורה כרגע, יוצאת מהמשבר, את בריטניה מתעוררת אל תוך האולימפיאדה, ומדינות אחרות בעולם מצטרפות באופן מפתיע או צפוי אל מעגל ההתפתחות הכלכלית העולמית.

אם ניכנס לראש של מי שמוכר מניות, נראה אדם מבועת, שמוכר את נכסיו במכירת חיסול ונערך לחיים אפורים ולמציאות שחורה. לפיכך, מעבר לעובדה שאנחנו רוצים להמשיך ולהרוויח מהשקעה במניות, אנחנו רוצים לראות את שוק המניות חוזר להתאושש בגלל שהוא ישקף בכך אופטימיות ורוח חיים אנושית ובמובן מסוים יסייע להם.

קונים אמיתיים

ברור ששערי המניות לא מנופחים, ברור שאין כרגע כסף חופשי שנדחף אל שוקי המניות רק כי אין לו מקום אחר להיות בו, ברור שאין קרנות פרייבט אקוויטי המבצעות רכישות חסרות הבחנה ואין שום דבר מתוחכם אחר בשווקים.

לכן, כל עליות שערים שנראה, אם נראה, ישקפו קניות אמיתיות של משקיעים וסוחרים שמהמרים על עתיד טוב לא בעוד עשר שנים אלא בעוד שנה שנתיים.

ככל שנראה יותר מהמרים על עתיד טוב, הסיכויים שהנבואה תגשים את עצמה יהיו גבוהים יותר. לכן, ויסלחו לנו השורטיסטים ואלו שיפציצו אותנו מחר במספרים שחורים, אנחנו שמחים על עליות השערים מיום רביעי שהראו שהקונים עדיין כאן ומקווים שהם ימשכו.

המבחן הטכני

אם נסתכל על השורה התחתונה, ה-S&P500 ירד מתחת לתמיכה החשובה ב-850 ועדיין נמצא מתחתיה, נכון ליום רביעי-סיום המסחר. לכן, חובת ההוכחה חלה עדיין על הקונים וסכנת ירידות השערים עוד לא חלפה.

למרות העוצמה מיום רביעי, צריך לראות את ה-S&P500 מעל 850, למקם בחזרה את פקודת ההגנה מתחת ל-850 ואז ניתן יהיה להיערך ברמת ביטחון גבוהה לעליות שערים.

מכיוון שהאינדיקטורים הטכניים תומכים בעלייה, אנחנו סבורים שתרחיש של עליה מעל 850 הוא תרחיש סביר. התנגדות ב-850 ומהלך מתחת ל-820 ילמדו כי הרוח הדובית מיום שלישי ניצחה ומתחת ל-820 תמומש פקודת הגנה-מכר.

במקביל להתנגדות ל-S&P500 ב-850, תיבחן תמיכה ל-VIX ב-45. ירידה מהרמה הזו אחרי ההתנגדות סביב 55 תלמד כי בהמשך למה שכתבנו בתחילת השבוע, הפחד מתכנס למימדים נורמאליים וזה יהיה סימן חיובי לשוק.

סקטורים חזקים / מתחזקים

טכנולוגייה/ תעופה והגנה/ הימורים/ חקלאות/ בניית בתים/ כריית זהב/ ביוטכנולוגיה, בריאות, תרופות / תשתיות, מים, שירותים סביבתיים, טכנולוגיה נקייה/ תקשורת/ ביטוח/ אנרגיה, אנרגיה נקייה (לרבות מהרוח, סולארית), אנרגיה אטומית/ ציוד ושירותים לגז ונפט/ צרכנות קבועה/ צרכנות מחזורית/ קמעונות/נדל"ן.

[למדור ניתוח טכני]

זיו סגל-A level 2 Chartered Market Technician(CMT) . מרצה-חבר סגל במחלקה למימון, ביה"ס למנהל עסקים, המסלול האקדמי של המכללה למנהל. segalziv@gmail.com / http://zivsegal.blogspot.com .
זיו ו/או לקוחותיו עשויים להחזיק בניירות ערך או נגזרי ניירות ערך המוזכרים כאן.
אין לראות בטור המלצה לרכישה/מכירה של ניירות ערך ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.