השבוע בוול סטריט: ראלי אמיתי או תיקון בשוק דובי?

בשבוע הקרוב בוול סטריט, המשקיעים יכינו עצמם להתמודדות מול פשיטת רגל אפשרית של ג'נרל מוטורס ועם סבב חדש של נתונים משוק הנדל"ן למגורים. תוצאותיה של התמודדות זו יסייעו בעיצוב הדיון בשאלה האם מגמת העליות היא ראלי בן קיימא או שמא היא רק תיקון כלפי מעלה בשוק דובי. היום (ב') לא מתקיים מסחר בשל יום הזכרון האמריקני.

המשקיעים עשויים לשוב לעבודה ולחזות בפשיטת הרגל של ג'נרל מוטורס, יצרנית הרכב הגדולה בארה"ב, שאמנם הדד ליין שלה הוא בראשית החודש הבא, אך ייתכן כי הממשל ירצה להקדים זאת. "זו לא תהיה הפתעה, ואולי אפילו הקלה כשזה אכן יתרחש בפועל", אמר רוברט מקינטוש, כלכלן בכיר ב-איטון וואנס.

אולם, להתמוטטות בסדר גודל שכזה, שתערב עשרות אלפי עובדים וסוכנים ותפגע קשות בפריון היצרני של ארה"ב, יש הכוח לזעזע אפילו שווקים המצפים למהלך. כאמור, לחברה יש עד ל-1 ביוני כדי לשכנע את ממשל אובמה ביכולתה לגייס הון באמצעות המרת חלק מהחוב שלה למניות, כמו גם צמצום עלויות ומכירת מותגים.

בנק ברקליס מעריך כי פשיטת רגל של GM תביא בחודש יוני לזינוק בתביעות לדמי אבטלה, כש-35-40 אלף עובדים שעתיים בחברה יגישו לממשל בקשות סיוע. "השיבושים במגזר הרכב יובילו לתנודתיות בנתונים הכלכליים השבועיים והחודשיים", אמרו כלכלני ברקליס קפיטל. התמוטטות של GM עשויה גם להביא לשינוי במדדים המרכזיים - הגשת בקשה לפשיטת רגל תוביל לגריעתה של החברה ממדד הדאו ג'ונס.

לאחר סיום המסחר בוול סטריט ביום ו' פורסם כי החברה לוותה עוד 4 מיליארד דולר מהממשל האמריקני, מה שמביא את סך הכספים שקיבלה ענקית הרכב מהממשל הפדרלי ל-19.4 מיליארד דולר. בהודעה לרשות ני"ע האמריקנית (SEC), ג'נרל מוטורס אף הודיעה כי היא צופה שתזדקק ל- 7.6 מיליארד דולר נוספים בכספי סיוע. ה"ניו-יורק טיימס" דיווח בשבת כי אובמה אמר בראיון שהוא סמוך ובטוח שג'נרל מוטורס תשגשג לאחר הרה-ארגון, אך הוא לא אמר אם החברה תצטרך לפשוט רגל על מנת להשלים את תהליך ההבראה. לפי העיתון, הנשיא הוסיף כי הוא רוצה שהממשל ייצא בהקדם האפשרי מעסקי הרכב.

נתונים משוק הנדל"ן בימים שלישי, רביעי וחמישי יתנו למשקיעים מידע נוסף בנוגע לפרק הזמן לו המגזר זקוק על מנת להתאושש. זהו צעד חיוני ביציאת משק האמריקני מהמיתון.

בידיעה נפרדת, סגן יו"ר הפדרל ריזרב, דונלד קוהן, העריך כי המהלכים של ה'פד' לרכישת אג"ח ממשלתיות ואג"ח מגובי משכנתאות, ביחד עם הכנסות של 175 מיליארד דולר ממיסים, עשויים לתרום טריליון דולר למשק האמריקני במהלך השנים הקרובות. קוהן, שנאם בשבת האחרונה בדיון על נושאים מוניטרים שנערך באוניברסיטת פרינסטון, תמך בתגובה של ה'פד' למשבר החמור ביותר מאז השפל הגדול של שנות ה-30'. סגן יו"ר ה'פד' אמר גם כי הבנק המרכזי זקוק ל"תוכנית פעולה מובנית" להידוק האשראי ברגע שהכלכלה תתאושש.

המסחר ביום ו' ננעל באווירה שלילית: מדד הדאו ג'ונס ירד ב-0.18% ל-8,277.32 נק' ■ מדד S&P 500 ננעל בירידה של 0.15% ל-887 נק' ■ מדד הנאסד"ק ננעל בירידה של 0.66% ל-1,692.01 נק'.

בסיכום שבועי עלה הדאו ג'ונס ב-0.1%, ה-S&P 500 ירד ב-0.2% והנאסד"ק הוסיף 0.7%.

נתוני מאקרו לשבוע הקרוב

■ מחר יפורסם מדד S&P /קייס שילר, של מחירי הבתים ב-20 ערים בארה"ב, לחודש מארס. המחירים צפויים לצנוח ב-18.4%, בהמשך לקיטון של 18.63% בפברואר.

■ כמו כן, יפורסם מדד בטחון הצרכנים לחודש מאי. כלכלנים צופים עלייה לרמה של 42 נקודות, לעומת 39.2 נקודות בחודש אפריל.

■ ביום ד' יפורסמו נתונים בדבר מכירת בתים קיימים בחודש אפריל. כלכלנים צופים עלייה ל-4.65 מיליון יחידות, לעומת 4.57 מיליון בחודש מארס.

■ ביום ה' יפורסם דו"ח בנוגע להזמנות סחורות בנות-קיימא בחודש אפריל. להערכת כלכלנים, בחודש זה נרשמה עלייה של 0.5%%, לאחר ירידה של 0.3% במארס.

■ הדו"ח השבועי בדבר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה צפוי להראות עלייה ל-635 אלף תביעות, לעומת 631 אלף בשבוע הקודם.

■ עוד ביום ה' - מכירת בתים חדשים לחודש אפריל. כלכלנים צופים כי המספר יעלה ל-363 אלף יחידות, בהשוואה ל-356 אלף יחידות במארס.

■ ביום ו' יפורסם התמ"ג ברבעון הראשון, כאשר אנליסטים מעריכים כי הכלכלה האמריקנית התכווצה ב-5.1% במונחים שנתיים.

■ עוד ביום ו' - מדד ה-PMI של שיקגו לחודש מאי, הצפוי להראות עלייה ל-42 נקודות מרמה של 40.1 נקודות בחודש אפריל.

■ הנתון האחרון לשבוע זה - מדד הסנטימנט של אוניברסיטת מישיגן, נתונים מתוקנים, לחודש מאי, והוא צפוי לעמוד על 68 נקודות.

במסחר ביום ו' בבורסת הסחורות בניו-יורק, החוזים העתידיים על הנפט למסירה בחודש יולי התחזקו ב-1% וננעלו על 61.67 דולר לחבית.

מניות בכותרות

רשת קוסטקו צפויה להציג ביום ה' ירידה של כ-21% ברווחי הרבעון הפיסקלי השלישי שלה ל-53 סנט למניה. היינץ צפויה לדווח על קיטון של כ-10% ברווחיה הרבעוניים ל-55 סנט למניה.

לאחר הנעילה ביום ה', ענקית המחשוב DELL צפויה לדווח על תוצאותיה, כאשר הצפי הוא לירידה של 39.5% ברווח ל-23 סנט למניה.

ג'נרל מוטורס תהיה כמובן בכותרות ועשויה להשפיע גם על פורד .

מניית פטרוצ'יינה טיפסה היום ב-3% ל-13.25 יואן למניה, עם שווי שוק של 336 מיליארד דולר - בכך עקפה את אקסון מובייל כחברה בעלת שווי השוק הגדול ביותר בעולם. שווי השוק של אקסון מובייל עמד על 335.9 מיליארד דולר, נכון לנעילה ביום ו'..

ישראליות מעבר לים

סלקום צפויה, על-ידי אנליסטים (5), לדווח מחר על ירידה של 20.5% ברווחי הרבעון הראשון ל-62 סנט למניה.

און טראק תדווח ביום ד', אך צפי אנליסטים לא היה זמין.

מארוול צפויה להציג ביום ה' צניחה של כ-79% ברווחיה הרבעוניים ל-5 סנט למניה.

טבע הגיעה להסדר עם חברת Cadila והחברה הבת שלה Zydus בעניין הפטנט על רכיב ה-carvedilol, בתרופות לטיפול בלחץ דם גבוה, שמשמש גם בתרופות של המתחרה גלקסו סמית קליין.

עופר אדלר, מנכ"ל אינקרדימייל , אמר בראיון ל"גלובס" כי "אנו נהיים יותר ויותר דומים לגוגל ויאהו!".

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]