השבוע במט"ח: האם תיבלם קריסתו של הדולר?

שבוע קשה עבר על הדולר, המטבע הנסחר ביותר בעולם, כאשר הוא מסכם את חודש מאי ברמתו הנמוכה ביותר השנה כנגד האירו, 1.41, ובירידת ערך חודשית של כ-6.88%.

נשוב ונזכיר כי יותר מחוזקתו של האירו היו אלו ביצועיו החלשים של המטבע האמריקני אשר הביאו להתגברות קצב המכירות.

ובכל זאת, כיצד ניתן להסביר את התנועות האחרונות בשוק המטבעות? לא מעט גורמים עומדים מאחורי הצניחה של הדולר, ונראה כי נבע הדבר משילוב בין נתוני המאקרו שהתפרסמו בסוף השבוע, אשר הצביעו על התכווצות התמ"ג ב-5.7% ועל התאוששות רק ב-2010, יחד עם התגברות הסיכונים לדירוג החוב האמריקני, והתגברות עליות השערים בוול-סטריט וביתר שוקי העולם, אשר הביאו להתעצמות בקצב מכירת המטבע האמריקני לטובת קניית נכסים בעלי תשואה גבוהה יותר.

במחלקת המחקר של FXCM ציינו ל"גלובס" כי מבחינה טכנית, הביא הזינוק של האירו לניתוץ של סדרה יורדת של נקודות שיא ושפל. "ההתפתחות הזאת ללא ספק מערערת את העמדה הדובית שלנו. הצמד נמצא בתחום קניית-יתר אולם המומנטום בטווח הקצר בהחלט נוטה לטובת השורים". ציינו האנליסטים.

לטענתם רמת ההתנגדות הבאה ממוקמת בהצטלבות שבין הקו העליון של הערוץ התוחם את תנועת הצמד מזה כחודש ימים ורמת פיבונאצ´י 78.6% של 1.4710-1.2450 ב-1.4226 דולר לאירו, כאשר ההתנגדות הבאה שוכנת בשיא של דצמבר 2008 ב-1.4714.

למסחר הרציף באירו/דולר

במהלך השבוע הקרוב יעקבו סוחרי המט"ח אחר השילוב שבין הנתונים הפונדמנטליים לתנועות בשוקי ההון. לאור התנועות האחרונות בשוק המטבעות העולמי, נראה כי הספקולנטים שבינהם יסתפקו אף בנתונים אשר יצביעו על האטה בהדרדרות, יותר מאשר על שיפור ממשי בפעילות הכלכלית של המשק האמריקני.

אירוע הסיכון המרכזי לדולר השבוע יגיע עם פרסום דו"ח התעסוקה החודשי (ה-NFP), יום ו', 15:30 שעון ישראל. סוכנות הידיעות בלומברג כבר פרסמה בסקר שערכה בקרב כלכלנים כי המשק האמריקני צפוי לאבד כ-521 משרות נוספות בחודש מאי. אם אכן יהיו אלו התוצאות, הרי שמדובר על חודש שני ברציפות בו נרשמת האטה באובדן המשרות.

אירועי סיכון נוספים השבוע אשר יש לעקוב אחריהם, הם החלטות הריבית ברחבי העולם, שכן אלו לא רק שמהוות את הפלטפורמה הבסיסית למסחר לפי אסטרטגיית הקרי-טרייד, אשר מתאוששת בימים אלו לאור ההערכה כי תמו הפחתות הריבית, אלא בנוסף לכך, החלטות אלו מהוות עבור הסוחרים אינדיקטור להשוואה בין מצבו של הדולר לשאר המטבעות המובילים.

בהמשך לכך, מחר (ג'), 7:30 בבוקר שעון ישראל, תתפרסם החלטת הריבית של הבנק המרכזי באוסטרליה. על פי ההערכות המוקדמות צפויה הריבית להישאר ברמה של 3%.

שתי החלטות ריבית נוספות יפורסמו בזו אחר זו ביום ה' באירופה; את הראשונה שבהן יפרסם ב-14:00 שעון ישראל, הבנק המרכזי של אנגליה אשר צפוי להותיר את הריבית בישעור של 0.5%, ב-14:45, שעון ישראל, יפרסם הבנק המרכזי באירופה את החלטת הריבית שלו אשר צפויה להישאר בגובה של 1%.

הבנק המרכזי של קנדה יחתום את סבב החלטות הריבית, גם הוא ביום ה', 16:00 שעון ישראל, כאשר על פי התחזיות המוקדמות יודיע הבנק על הותרת הריבית בגובה של 0.25%.

[לאתר המט"ח] [לטבלת שערים מצטלבים]