ביקושי יתר במכרז הציבורי והמוסדי לאגרות החוב מסדרה ט' של דיסקונט השקעות (דסק"ש) הביאו לגיוס של למעלה מחצי מיליארד שקל, או 570 מיליון שקל ברוטו, ליתר דיוק. זאת לעומת כוונה מקורית לגייס 100 מיליון שקל, כפי שפורסם בתשקיף באחד ביוני, כך נודע ל"גלובס". דסק"ש היא חברת השקעות הנמנית עם קבוצת IDB (74.5%) שבשליטת נוחי דנקנר, משפחות מנור ולבנת.
הריבית בה נסגר המכרז הכולל היא ריבית של 6.7% לשנה; מדובר בריבית קבועה שאינה צמודה. יצוין כי בשל הביקושים במכרז הציבורי ירדה הריבית הכוללת בסופו של דבר, וזאת לאחר שבשלב המכרז לגופים המוסדיים נקבעה הריבית על 6.95% במונחים שנתיים.
האג"ח שוהנפקה, הלא היא סדרה ט', מגלמת פרמיה של 3.04% על שחר 2682 , אג"ח ממשלתית מקבילה שאינה צמודה ונושאת ריבית קבועה לאותו מח"מ (משך חיים ממוצע עד החזר ההשקעה במלואה הן מפרעונות קרן והן מפרעונות ריבית, א"ו). הסדרה הזו, שתיפדה במארס 2014, נושאת ריבית קבועה של 7.5% לשנה, אך נסחרת בתשואה לפדיון של 3.66% ברוטו (2.58% נטו) במונחים שנתיים. מח"מ הסדרה במונחי ברוטו עומד על כ-4.2 שנים.
על תוצאות השלב המוסדי בהנפקה למדנו בערבו של ה-6 ביולי, אז השלימה דסק"ש גיוס של 301 מיליון שקל. כאשר כבר בשלב זה החברה, שתיכננה במקור לגייס כ-100 מיליון שקל, זכתה לביקושים של 439 מיליון שקל.
מבחינת תזרים המזומנים של האיגרת, הרי בעוד שהריבית השוטפת תפרע אחת לשנה, הרי שהקרן על אגרות החוב החדשות שהונפקו תפרע ב-8 תשלומים - ב-2010 תשולם 5% מהקרן, ב-2011 - 20% מהקרן, ב-2013 עד 2016 - 10% מהקרן בכל שנה, ב-2017 - 20% מהקרן וב-2018 15% הנותרים מהקרן.
סוכנות הדירוג מידרוג העניקה לאג"ח של החברה את הדירוג הרביעי בטיבו, דירוג ברמה של "Aa3" לגיוס של עד מיליארד שקל. חתם ההנפקה הראשי הוא כלל פיננסים חיתום, ובה השתתפו גם לאומי פרטנרס חתמים, מנורה מבטחים חיתום, אקסלנס נשואה חיתום, רוסאריו שירותי חיתום, לידר שוקי-הון, דיסקונט חיתום והנפקות וחטיבת ההנפקות בבית ההשקעות של אפריקה ישראל.
נכון לסוף מארס, סך התחייבויותיה של דיסקונט השקעות הסתכמו ב-23.87 מיליארד שקל, מזה 17.86 מיליארד שקל לטווח ארוך. ההון העצמי של החברה היווה כ-30.1% מסך המאזן המאוחד. מכפיל ההון של המניה הוא 0.55, והיא נסחרת לפי שווי-שוק של 5.67 מיליארד שקל, מאחר ועלתה מתחילת השנה ב-174.2% (!).
קודם להנפקת סדרה ט', לחברה 5 סדרות של אגרות חוב הנסחרות בבורסה (ג'-ד', ו'-ח', מתוכן שתיים נמנות עם מדד תל-בונד 20) בערך נקוב של 4.25 מיליארד שקל. בניגוד לחברות מנפיקות רבות אחרות, שווי-השוק של הסדרות גבוה מערכן הנקוב ב-14.3% ומסתכם ב-4.86 מיליארד שקל.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
