אנליסט מוליכה את דירוגי קרנות ההשתלמות הגדולות והקטנות

נהוג להגיד שהטבלה לא משקרת. במקרה של דירוג קרנות ההשתלמות, הטבלה לא משקרת אבל לא אומרת את כל האמת. על פניו התשואות פנטסטיות. הקרן במקום הראשון מציגה תשואה של 54% ב-12 החודשים האחרונים. 20 מתוך 34 קרנות השתלמות עם תשואה של מעל 25%. לקרן הגרועה ביותר תשואה של 16.5%. אבל זו לא כל התמונה. אחרי שגמרנו לחגוג את התשואות בואו נעיף מבט עמודה אחת שמאלה, לתשואה המצטברת ב-36 החודשים האחרונים, ונקבל קצת פרספקטיבה לאיכותם של מנהלי החסכונות שלנו.

רק ארבע קרנות הצליחו בשלוש השנים האחרונות להשיג תשואה מעל 20%: מגדל השתלמות, ילין לפידות, נועם של דש ופסגות השתלמות כללי. תשואה של 20% בשלוש שנים לאחר אינפלציה ודמי ניהול נותנת לחוסך 3.5% בשנה, נמוך אך סביר. אבל מחצית מהקרנות שפועלות מעל 3 שנים הציגו תשואה של פחות מ-15%, כלומר תשואה של כ-2% נטו בשנה.

ויש גרוע יותר, ניקח למשל את כנרת, קרן ההשתלמות השנייה בגודלה, שעברה בשלוש השנים האחרונות מהפועלים לפריזמה ומשם לפסגות. כנרת רשמה תשואה של 3.91%, אחרי דמי ניהול (ועוד לפני אינפלציה) התברר שלחוסך לא נותר דבר. לחוסך באקסלנס השתלמות (תשואה מצטברת תלת שנתית של 6.83%) נותר אחרי דמי ניהול פחות מאחוז בשנה.

מובילים חודש רביעי ברציפות

ולדירוג של אוקטובר: בדירוג הקרנות הגדולות (מנהלות מעל מיליארד שקל) לתקופה שבין נובמבר 2008 לאוקטובר 2009 נמצאת במקום הראשון, חודש רביעי ברציפות, אנליסט השתלמות כללי. הקרן מנהלת 1.8 מיליארד שקל עם תשואה (נומינלית ברוטו) של 38.37%, כשהתשואה המצטברת ל-36 חודשים היא 16.37%. למקום השני עלתה קרן ההשתלמות למנהלים של כלל ביטוח, עם תשואה של 29.23% ותשואה תלת שנתית של 17.51%. במקום השלישי דש השתלמות עם תשואה של 27.97%, ותשואה תלת שנתית של 18.6%.

במקום הרביעי דש אקונומיסט המנהלת 1.4 מיליארד שקל עם תשואה של 25.42%. אחריה אסף של אקסלנס (25.11%). במקום השישי קה"ל של מגדל שוקי הון עם תשואה של 24.4%, ואחריה משתלם א' של ישיר בית השקעות (23.78%), אקסלנס השתלמות (23.12%), אומגה של מנורה (22.64%) וכנרת (22.59%). מגדל השתלמות, הקרן הגדולה הטובה ביותר בישראל עם תשואה של 23.47% בשלוש השנים האחרונות, נמצאת במקום ה-11 עם תשואה של 22.4% ב-12 החודשים האחרונים. במקום האחרון יהבית השתלמות של הלמן אלדובי (22.04%).

תשואה של 84% מתחילת השנה

למקום הראשון בדירוג הקרנות הקטנות (מעל 300 מיליון שקל) עלתה אנליסט השתלמות כללי ב' עם תשואה של 54.23%. מתחילת השנה רשמה אנליסט תשואה יוצאת דופן של 84%, אך עם זאת מדובר בקרן עם פרופיל סיכון גבוה, כאשר שיעור נכסי הסיכון שלה מעל 50%. מנכ"ל אנליסט הוא איציק שנידובסקי.

במקום השני נמצאת פלטיניום ביג אפיקים של מגדל שוקי הון, המנהלת 493 מיליון שקל ולה תשואה מצטברת של 34.54%. אחריה קרנות אלטשולר שחם: טופז עם תשואה של 33.43%, נירית עם תשואה של 33.39%, ובמקום השישי "קרנות השתלמות" עם תשואה של 32.78%. ביניהן מתברגת במקום החמישי מיטב השתלמות עם תשואה של 33.28%. את העשירייה הראשונה סוגרות ילין לפידות עם תשואה של 32.54%, קהילה של כלל ביטוח (30.19%), השתלמות ב' של דש (29.33%), ואיפקס השתלמות עם תשואה של 29.32%.

במקום ה-15 נמצאת פסגות השתלמות כללי, הקרן עם התשואה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות, 25.49%, עם תשואה ל-12 חודש של 25.89%. נועם של דש, השנייה בדירוג התלת שנתי (24.18%), נמצאת במקום ה-13 (27.14%).

בתחתית הדירוג, במקום ה-20 נמצאת הדס ארזים עם תשואה של 23.08%, אחריה קרן חדשה, פסגות השתלמות פלטיניום, מיזוג בין תבור הישנה של פריזמה ופסגות השתלמות ב' כללי, עם תשואה של 22.99%. במקום האחרון נמצאת פרפקט קלאסי של אלטשולר שחם, קרן סולידית ללא נכסי סיכון ולה תשואה של 16.47%.