ריטואל של ריקוד משולש

שבוע המסחר הסתיים באווירה קצת דובית כאשר צמד הדובים רוביני וגרוס התייצבו, כהרגלם בימי ירידות, ונתנו את נבואות הזעם שלהם, נבואות שמקבלות כותרות מודגשות יותר בימים של ירידות שערים. סוג של ריקוד משולש: שוק יורד, הצמד רוביני-גרוס והמדיה הפיננסית.

אבל, הנ"ל וגם הירידה של ה-S&P500 מתחת ל-1,100, הרמה אותה הגדרנו כרמת תמיכה פוטנציאלית, לא הופכים את מגמת העליות על פיה.

מי שכן מעיבים על התרחיש השורי שלנו ביחס למדדי ניו יורק הם האינדיקטורים הטכניים שמלמדים על החלשות הקונים ובהחלט מאותתים איתות אזהרה.

איתות האזהרה הזה עומד כרגע בסתירה לתרשימים. אנחנו בוחרים להסתמך עליהם ועל העובדה שמדובר בחודשים שמהבחינה הסטטיסטית חיוביים לשוק ולהשאיר את הגדרת המגמה של ה-S&P500 כמגמת עלייה.

המבחנים של ה-S&P500

חזרה של ה-S&P500 אל מעל האזור 1,096-1,107 תאשר המשך עלייה בטווח המיידי, תתמוך בתרחיש השורי ביחס למדד ומהבחינה הזו תקל על המעקב. ירידה מתחת ל-1,090 תיחשב איתו דובי שכן היא תאשר את הפריצה של 1,100 כלפי מטה. במקרה כזה, סביר ונממש את ההגנה שמיקמנו על תיק קניון המניות מתחת ל-1,100. מהלך מתחת ל-1,090 ובייחוד מתחת ל-1,086 לא יהפוך עדיין את המגמה ארוכת הטווח אבל יעלה את המשקל שיש לתת לאפשרות הזו. האזור 1,065-1,075 הוא אזור תמיכה משמעותי. מהלך מתחתיו יחייב עדכון תרחישים.

מדד הנאסד"ק , שנחלש בהשוואה ל-S&P500, הגיע גם קרוב יותר להתנגדות משמעותית (אזור ה-2,240) ונמצא למעשה בין תמיכה משמעותית להתנגדות משמעותית. על תרשים ה-X ו-O הוא כבר עבר למגמת ירידה. התמיכה הקריטית היא בין 2,020 ל-2,070 כך שעד אליה יש עוד אזור רחב של אי וודאות. מהלך מעל 2,160 יחשב סימן שורי. מהלך מתחת ל-2,120 אם יצטרף למהלך של ה-S&P500 מתחת ל-1,086 יחשב איתות דובי.

אנחנו כאמור עדיין נותנים סיכוי לעליית מדדי ניו יורק על פי התרחיש ארוך הטווח שלנו המשולב בלוח השנה. עד כה הסבלנות השתלמה. תשתלם גם הפעם?