אחרי שזכה בסוף השבוע בהתמחרות לרכישת פעילות חברת פולישק (בהשקעה של עד 34.5 מיליון שקל), ממשיך ישי דוידי להרחיב את פורטפוליו עסקי התעשייה של קרן פימי, שסיכמה על רכישת פעילות גדות ביוכימיה מקבוצת דלק של יצחק תשובה.
בהתאם למזכר הבנות לא מחייב שנחתם בין הצדדים, תזרים קרן הפרייבט אקוויטי לגדות ביוכימיה, שעוסקת בייצור ושיווק חומרי גלם לתעשיית המזון, סכום של 25 מיליון דולר כנגד הקצאת 71.5% ממניותיה.
קבוצת דלק תחזיק ביתרת המניות של גדות לאחר שתבצע השקעה של 10 מיליון דולר בהון החברה הבת, ותמיר הלוואות וחובות מסחריים של גדות לבעליה הנוכחיים (קבוצת דלק ובזן) להון מניות. בזן, בעלת מניות מיעוט בגדות, תעביר את כל מניותיה בגדות ביוכימיה לידי קבוצת דלק. בשנה האחרונה נאלצה קבוצת דלק להזרים לגדות הלוואות בהיקף של 49 מיליון דולר.
הפסדיה של גדות בשנתיים האחרונות הגיעו ל-120 מיליון דולר, רובם - יותר מ-103 מיליון דולר - נרשמו אשתקד. בסיכום 2011, גדלו הפסדי החברה ומחיקות הערך שרשמה מהמפעל בסין - הפעילות שאחראית על מירב הנזק לחברה בתקופה זו. זאת, במקביל לפגיעה שרשמה כתוצאה מעליית מחירי חומרי האנרגיה והסוכר. סך התחייבויותיה השוטפות של גדות עמדו בסוף 2011 על 113 מיליון דולר, נוסף על התחייבויות ארוכות טווח של 60 מיליון דולר.
שליטה והתחייבויות
כחלק מהעסקה הנרקמת בין פימי לדלק, תקבל הראשונה את השליטה בגדות יחד עם התחייבויות של 15 מיליון דולר להראל השקעות, 18 מיליון דולר לכמה בנקים ישראלים, ואג"ח בהיקף של 40 מיליון דולר. הונה העצמי של גדות, שכיום נמצא בגירעון של 37 מיליון דולר, צפוי להפוך לחיובי ובהיקף של 30-35 מיליון דולר לאחר הזרמות ההון. בנוסף, שינוי שפימי תנסה ליישם בחברה אמור להעביר אותה לרווחיות תפעולית, ולסייע לגדות להתמודד עם התחייבויותיה. פימי קיבלה בלעדיות למשך 45 יום לצורך בדיקת נאותות וחתימה על הסכמים מחייבים.
הבעיה העיקרית של גדות, כלומר פעילותה בסין, לא תהיה חלק מהעסקה. נותרה בחוץ גם הפעילות בארה"ב, שעל מכירתה לקרן אמריקנית תמורת כ-28 מיליון דולר הודיעה גדות בשבוע שעבר.
גדות פועלת בתחום הכימיקלים ותוספי המזון, ואחת מהעלויות המרכזיות שממנה היא מושפעת היא עלות האנרגיה הנדרשת לפעילותה. בהתאם לכך, אחד התנאים להוצאת ההסכם בין פימי ודלק לפועל הוא התקשרות חדשה לרכישת קיטור, שעליה תחתום גדות מול בזן במחיר שייקבע מראש לתקופה של 4-5 שנים.
גדות ביוכימיה נסחרת כיום בבורסה באמצעות אג"ח, וזאת לאחר שדלק מחקה אשתקד את מניותיה מהמסחר בהשקעה של כ-8 מיליון שקל (לאחר צניחה של קרוב ל-90% מהשיא).
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
