לקראת מפולת? השורט על הראסל 2000 בשיא של 10 שנים

פוזיציות השורט על מדד הראסל 2000 גדלו החודש לרמה של 2.8 מיליארד דולר, הפער הגדול ביותר מממוצע פוזיציות השורט מאז שנת 2004

מדד הנאסד"ק רשם בשבועות האחרונים ירידות, בהובלה של מגזרים שרשמו עליות חדות מאוד בשנה-שנתיים האחרונות כמו ביוטק ואינטרנט. וגם מדד הראסל 2000, שרשם זינוק גבוה בהרבה מה-S&P 500 מאז השפל של מארס 2009, מפגר אחריו לאחרונה.

מדד המניות הקטנות (שווי שוק ממוצע של מיליארד דולר) רשם ירידה של 7.1% מהשיא של 2014 לעומת 1.5% בלבד ל-S&P 500.

פוזיציות השורט על מדד הראסל 2000 , אותן פתחו מנהלים מקצועיים כמו קרנות גידור, גדלו החודש לרמה של 2.8 מיליארד דולר, הפער הגדול ביותר מממוצע פוזיציות השורט על המדד הזה מאז שנת 2004. כך לפי מידע שנאסף על ידי בלומברג ובנק אוף אמריקה.

"המניות הקטנות הן כיום בתמחור היקר ביותר מאז שאני בעסק, ואני סוחר כבר כ-20 שנים", אמר לבלומברג Eric Cinnamond, מנהל קרן Aston/River Road Independent Value Fund. "יש הרבה זבל בראסל 2000. אם אתה מנהל קרן גידור אתה רואה שיש לחץ מכירות במניות כמו פייסבוק או נטפליקס, אנשים רוצים לצמצם סיכונים, ואחת הדרכים לצמצם סיכון היא למכור את הראסל 2000".

חשוב לציין, עם זאת, כי קרנות גידור בדרך כלל מוכרות נכס אחד כנגד קנייה של נכס אחר (למשל מכירת חוזה על הראסל 2000 מול קנייה של מניה או כמה מניות שנסחרות במדד).

לפי מידע של Commodity Futures Trading Commission, סוחרים ומשקיעים הכוללים גם את קרנות הגידור חתכו את החזקותיהם על מדד הנאסד"ק 100 ועברו ל"מצב דובי" על ה-S&P 500 בשבוע שהסתיים ב-15 באפריל.

בחודש שעבר עמד מכפיל ה-Ebitda על מדד הראסל 2000 ברמה של 10.8, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. זאת לעומת מכפיל ממוצע של 7.7 . בשבוע שעבר עמד מכפיל זה על 10.2.

מאז התחתית של מארס 2009 רשם מדד הראסל 2000 תשואה שנתית ממוצעת של 28% לעומת 24% למדד ה-S&P 500. ואולם, בשלושת הרבעונים האחרונים נרשמה ירידה ברווחי החברות המרכיבות את המדד לעומת עלייה ממוצעת של 7.8% לחברות במדד ה-S&P 500.

רוצה להשאר מעודכן/ת בנושא גלובלי ושוקי עולם?
✓ הרישום בוצע בהצלחה!
צרו איתנו קשר *5988