הנקראות ביותר

לסלקום נמאס: הגישה בקשת פירוק נגד גולן טלקום

למרות שמיכאל גולן הוזז מניהול המו"מ למכירת גולן טלקום, המו"מ עדיין תקוע ■ פטריק פריינטה הגיע לארץ לניהול המכירה של גולן טלקום, אך המשקיעים סבורים כי דבר לא השתנה

חברת סלקום   נואשה כנראה מהניסיון למצוא לגולן טלקום קונה, והיא הגישה נגדה בקשת פירוק - צעד שקשה עדיין להעריך מה תהיה משמעותו הסופית, אך ודאי יעסיק את שוק התקשורת עוד שבועות רבים.

מבקשת הפירוק שהגישה סלקום, שבראשה עומד ניר שטרן, עולה כי הסיבה להגשתה נובעת משני סוגי חוב שיש לגולן טלקום כלפיה: חוב מרכזי בסך 600 מיליון שקל; וחוב נוסף שנוצר בעקבות הודעתה של גולן כי תפסיק לשלם לסלקום עבור השימוש ברשת שלה 21 מיליון שקל בחודש, ובמקום זאת תשלם לה 10.8 מיליון שקל בחודש בלבד. צעד זה, טוענת סלקום בבקשת הפירוק, יצר לגולן טלקום חובות שוטפים של יותר מ-21 מיליון שקל, והם צפויים להמשיך ולתפוח מדי חודש.

עוד עולה מהבקשה, שהוגשה על-ידי עורכי הדין רונן מטרי ויוסי בן נפתלי, כי גולן הודתה בכמה הזדמנויות בחודשים האחרונים בכך שהיא למעשה חדלת פירעון. סלקום מצטטת ממכתבים של גולן טלקום לרשות ההגבלים העסקיים, שבהם היא מודה כי היא איננה מסוגלת לשלם את חובותיה.

סלקום טוענת בבקשת הפירוק כי העובדה שגולן ממשיכה לעבוד מול ספקים שונים ולשלם להם היא בבחינת העדפת נושים אסורה שיש להפסיקה לאלתר, היות שהחברה כבר הודיעה שהיא חדלת פירעון.

סלקום מציינת עוד כי גולן טלקום סיכלה עסקה למכירתה לידי צדדים שלישיים. ככל הנראה מדובר על קבוצת אלקו החזקות, שבראשה עומד גיל שרון, מנכ"ל פלאפון לשעבר.

אלקו היא כרגע הקבוצה שנמצאת בשלבים המתקדמים לרכישה, ויש לה הבנות עם סלקום לגבי המחירים שתשלם לה עבור החוב ועבור השימוש ברשת שלה לשנים הבאות.

לטענת סלקום, הדבר מראה כי בעלי המניות של גולן פועלים בחוסר תום-לב ובניגוד לטובת הנושים, והיא מבקשת למנות את עו"ד רונן מטרי כמפרק של החברה.

המכירה נתקעה

החוב המרכזי של גולן, 600 מיליון שקל, שסלקום החזיקה בו במשך זמן רב כקלף נגד החברה, נוצר מלכתחילה בגלל ההתחשבנות בין החברות על הפער בין אופן השימוש שהייתה אמורה גולן לעשות ברשת סלקום אם היה נחתם ביניהן הסכם לאיחוד רשתות לבין אופן השימוש הרגיל שגולן עשתה לבסוף ברשת.

לאחר שרשות ההגבלים ומשרד התקשורת דחו את הסכם המיזוג בין החברות, הן חתמו על הסכם שימוש ברשת סלקום לתקופה של שנה. ההסכם פג בתחילת נובמבר, ועל-פי ההסכם גולן אמורה הייתה לשלם אז את החוב המלא. אלא שגולן לא הייתה מוכנה לשלם אותו, ובעלי המניות שלה ממילא מנסים למכור את החברה.

המטרה הייתה שבעלי המניות בגולן טלקום יקבלו 300-350 מיליון שקל תמורת החברה, והחוב ישולם באמצעות הסכם ארוך-טווח בין הרוכשים לסלקום על שימוש ברשת שלה, מה שנקרא "איחוד רשתות". עם זאת, המשא-ומתן לא התקדם, וסלקום - ויש לומר שגם המתעניינים בגולן - הרגישו שהעסק תקוע, בעיקר בגלל סירובם של בעלי המניות בגולן למסור מידע מלא על החברה.

ל"גלובס" נודע כי פטריק פריינטה, המחזיק עם אחיו 20% מגולן טלקום, הגיע לישראל בשבוע שעבר כדי לקחת את מושכות המשא-ומתן למכירת החברה, אך לדברי חלק מהגורמים המעורבים במגעים למכירה, שום דבר לא ממש השתנה, ונראה כי מיכאל גולן, שזז הצדה מניהול המשא-ומתן, הוא עדיין המושך בחוטים מאחורי הקלעים.

בשבוע האחרון, כך מתברר, הכינה סלקום את בקשת הפירוק, אף שנתנה צ'אנס אחרון להשלמת המשא-ומתן עם בעלי המניות בגולן ועם פריינטה. עד אתמול היה נראה כי קבוצת אלקו עם גיל שרון, מנכ"ל פלאפון לשעבר, הם הגורם הדומיננטי ביותר בתמונת המשא-ומתן, לצד קבוצת חזי בצלאל, שעדיין מנהל מגעים עם קרן סקיי לצירופו כשותף לעסקה.

אלא שבשתי הקבוצות טוענים כי למעשה שום דבר לא קורה מלבד דיבורים, והם לא מבינים מה רוצים מהם בגולן. כמו כן, שתי הקבוצות טוענות כי גולן לא מוכנה להעביר פרטים במסגרת בדיקת הנאותות של החברה, דבר שמעלה את החשש שישנם "בורות" שיתגלו רק בעתיד.

הסיכונים של סלקום

בגולן לא האמינו שסלקום תפנה לפירוק, מפני שיש לה יותר מדי מה להפסיד מהמהלך. בשיחות שהתקיימו רק בשבוע שעבר התעקשו בחברה לספר כי סלקום תפסיד כל-כך הרבה, שאין סיכוי שתלך למהלך כה מרחיק לכת.

בסלקום כנראה רואים את הדברים אחרת. שם אמנם סבורים כי עדיפה מכירת החברה על פני פירוק, אבל גם במקרה של פירוק לא מדובר באסון מבחינתם. זאת משום שבפירוק, שוק התקשורת חוזר למעשה להיות שוק של 4 שחקנים - דבר שעשוי להוביל לעליית מחירים מתונה.

לאור הגישה הזאת, נזכיר כי בצלאל הצהיר בעבר כי בכוונתו בכל מקרה להיות שחקן בשוק הסלולרי - בין אם דרך רכישת גולן ובין אם באופן עצמאי. הנכס של בצלאל הוא התדרים שרכש וסלקום צריכה, ויש לו גם הסכם איחוד רשתות חתום עמה, שרק מחכה ליישום.

בסלקום מעריכים כי במקרה של פירוק, החברה תוכל לקבל חלק נכבד ממנויי גולן שכבר יושבים על הרשת שלה, לאחר שאלה ינטשו בהמוניהם את גולן מחשש שיפסיקו לקבל שירותים. אבל במקרה כזה, סלקום גם עושה טובה למתחרותיה, שיוכלו לקבל מן המוכן עשרות אלפי לקוחות ואולי אף יותר, ובכך היא לוקחת סיכון. סיכון נוסף הוא שמינוי נאמן או מפרק יביא למכירת החברה בנזיד עדשים, והסיכוי שסלקום תקבל את הכסף שגולן חבה לה אינו גבוה.

כמו כן, סלקום עשויה לאבד את גולן כמי שרוכבת על התשתית שלה ומזרימה לה מאות מיליוני שקלים מדי שנה. ייתכן כי רוכש החברה לבסוף ינסה להגיע לסיכום עם אחד המתחרים של סלקום ולהשתמש ברשת שלו במחירים טובים יותר.

הרוכש, אם יימצא, יקנה את גולן טלקום נטולת חובות ונקייה מהתחייבויות, ובכל זאת הוא יצטרך להסב מאות אלפי לקוחות למפעיל אחר ולשתף פעולה עם סלקום, כך שמדובר בסיכון גדול מאוד.

כך או כך, בסלקום העדיפו להסתכן על פני ציפייה לסיום המשא-ומתן על רכישה, שבינתיים אינו מוביל לשום מקום.

השאלה הגדולה כעת היא מה יקרה בבית המשפט ומה יחליטו לבסוף השופטים, אך עוד לפני כן - מה יקרה למנויי גולן טלקום, והאם הם יהפכו יעד לחיזור אגרסיבי מצד המתחרות. לא מן הנמנע כי נראה קמפיינים של חברות המיועדים ללקוחות גולן, ואם כך יקרה - הדבר עשוי לחולל תמורות גדולות בשוק.

מגולן טלקום לא נמסרה תגובה לידיעה.

נתח השוק של חברות התקשורת

רוצה להשאר מעודכן/ת בנושא גלובס טק?
אני מאשר/ת קבלת תוכן פירסומי מגלובס
נושאים נוספים בהם תוכל/י להתעדכן
נדל"ן
נתוני מסחר
שוק ההון
נתח שוק
דין וחשבון
הסיפורים הגדולים של השבוע
מטבעות דיגיטליים
✓ הרישום בוצע בהצלחה!
עקבו אחרינו ברשתות