וול סטריט | ניתוח

תחום האנרגיה ומניית מודרנה: אלו היו ההשקעות המוצלחות ביותר השנה בוול סטריט

חזרת עולם התעופה לפעילות והביקושים הגואים לדלק הקפיצו את מחיר הנפט - וסקטור האנרגיה זינק ב-46% מאז שהחלה השנה • חברות התרופות שעוסקות בטיפולים וחיסונים לקורונה עדיין מושכות משקיעים • כך החזרה לשגרה ניכרת בביצועי שוק ההון האמריקאי

הנאסד"ק בניו יורק
הנאסד"ק בניו יורק

שנת 2021 נפתחה בסימן חיובי בשווקים הפיננסיים בעולם. שיעור ההתחסנות עולה, מדיניות הסגרים פוחתת ואפילו עולם התעופה, בין האחרונים להתאושש, מראה סימני חזרה לשגרה. שוק ההון האמריקאי, שאת הירידות שנרשמו בשנת הקורונה הוא כבר שכח, זכה לעליות נאות. מתחילת השנה ה-S&P 500 עלה 15%, הדאו ג'ונס 14% והנאסד"ק 13%.

תשואות גדולות הרבה יותר אפשר למצוא אם מתמקדים בסקטורים השונים בוול סטריט. חברות האנרגיה זינקו עם מחירי הנפט, חברות הנדל"ן רק מתחזקות, ועל אף שעולם הצריכה לא בדיוק חזר לביצועיו ערב המגפה - גם הבנקים ושאר הגופים הפיננסיים חוגגים. כך משפיעה המציאות של כמעט-אחרי הקורונה על הסקטורים השונים בוול סטריט.

 
  

אנרגיה | תשואה מתחילת השנה: 46%

אין ספק שהסקטור המנצח של 2021 הוא האנרגיה, שמזנק עשרות אחוזים עם חזרת המשק לשגרה והביקושים החוזרים לדלק. בסקטור כלולות חברות נפט, גז, פחם ודלק וכן ציוד ושירותים בתחום האנרגיה (למשל לקידוח נפט).

מעט יותר משנה חלפה מאז שנרשמה דרמה היסטורית בעולם, אז מחירי חוזי הנפט קרסו לשפל של שלושה עשורים ונמכרו במינוס 37 דולר, וכעת הנפט נמכר במחיר שיא שלא נצפה מאז יוני 2018 - 74 דולר לחבית נפט מסוג WTI. יחד עם זאת, עליית המחירים לא אוששה לחלוטין את הסקטור, שעדיין נמוך בכ-30% בהשוואה לרמה שרשם לפני שלוש שנים.

מניות שבלטו לטובה: אקסון  זינקה 55.8% מתחילת השנה, של 45%, שברון  ו-BP  כ-26%. טורצ'לייט אנרג'י, חברה קטנה יחסית עם שווי שוק של כ-785 מיליון דולר, זכתה להיכלל בראלי של מניות המם בוול סטריט וזינקה כ-600% מתחילת השנה.

פיננסים | תשואה מתחילת השנה: 25.3%

סקטור הפיננסים בוול סטריט, שמאגד את הבנקים, גופי ההשקעות, חברות הביטוח, חברות האשראי ועוד, כשאת העליות שנרשמו מינואר הובילו חברות האשראי הצרכני שזינקו 45% (ובמבט שנה אחורה המגזר אף הכפיל את שוויו). הבנקים האמריקאיים התחזקו ב-28.7% בתקופה הזו, על אף סביבת הריבית האפסית.

 מניות שבלטו לטובה: וולס פארגו  נסקה 56% מתחילת השנה, בנק אוף אמריקה  וגולדמן סאקס  זינקו כ-39% כל אחד, מורגן סטנלי  עלה 29%,  ברקשייר האת'וויי  כ-22%.

נדל"ן | תשואה מתחילת השנה: 22.7%

בסקטור כלולות חברות נדל"ן למגורים, מסחר, משרדים, מלונות וכדומה. כמו בישראל, תמריצים פיסקאליים ומוניטריים נרחבים סייעו לשוק הנדל"ן להמשיך לצעוד קדימה בארה"ב גם בשיא שנת הקורונה - ובראש: הריביות הנמוכות על משכנתאות.

לכך התווספו היצע קטן ומלחמות התמחרות, שדחפו את המחירים מעלה בעשרות אזורים עירוניים, בחלקם בשיעורים דו ספרתיים.

מניות שבלטו לטובה: קרן הריט אמריקן טאואר  טיפסה 21%, חברת הלוגיסטיקה פרולוג'יס  עלתה 27%, סיימון פרופרטי גרופ  זינקה 58%.

תקשורת | תשואה מתחילת השנה: 19%

סקטור התקשורת בוול סטריט כולל ענקיות אינטרנט ומדיה חברתית, חברות סרטים וטלוויזיה, חברות סלולר ותקשורת וכדומה. בתוך שלוש שנים רשם המגזר את העלייה השנייה בגובהה (אחרי סקטור הטכנולוגיה) והוסיף 80% לשוויו.  

שנת הקורונה התנהלה במגמה מעורבת במגזר המדובר. בעוד שחברות האינטרנט רשמו עליות גדולות, הענקית וולט דיסני - שנפגעה הן מצד סגירת בתי הקולנוע והן מצד סגירת פארקי השעשועים בעולם - משכה את הסקטור כולו מטה. גם חברות הסלולר נחלשו בשנה זו, וזום ונטפליקס הציגו צמיחה צנועה. 

מניות שבלטו לטובה: גוגל (אלפאבית) זינקה קרוב ל-42% מתחילת השנה, פייסבוק  כ-27%, סנאפ  36%, טוויטר  24.5%.

תעשייה וחומרים | תשואה: 13%-15.5%

(תשואה מתחילת השנה: תעשייה 15.5%, חומרים בסיסיים 13.2%)

במגזר התעשייתי כלולים ענפי התשתיות השונים, מכונות, חברות תעופה וחלל, בנייה וייצור, רכבות, חברות משלוחים ומשא וכדומה. העליות החדות ביותר נרשמו בענף מוצרי הבנייה - כ-26% - בהתאם לצמיחה שנרשמה בסקטור הנדל"ן. כמו כן, תוכנית התשתיות המתגבשת שנשיא ארה"ב ג'ו ביידן מקדם, שנכון לעתה תסתכם בטריליון דולר, סיפקו רוח גבית לחברות התשתיות השונות.

בסקטור החומרים נכללות חברות שעוסקות בכימיקלים, חומרי בניין, אריזות, מתכות ונייר.

מניות שבלטו לטובה:  UPS  וג'נרל אלקטריק  זינקו כ-25%, בואינג  קפצה 22.5% על אף החזרה האיטית של עולם התעופה לשגרה, קטרפילר  עלתה 18.7%, פדקס  כ-15%. 

טכנולוגיה | תשואה מתחילת השנה: 11.3%

סקטור הטכנולוגיה כולל חברות בתחומי האינטרנט, תוכנה, ציוד אלקטרוני, עיבוד נתונים, ציוד תקשורת ושירותי IT. את העלייה בסקטור הוביל ענף ציוד התקשורת (19.5%) ואחריו ענף התוכנה.

מניות שבלטו לטובה: אנבידיה  זינקה 45%, מיקרוסופט  21.7%, HP  כ-23%, אדובי  19.4%, אינטל  12.5%.

בריאות | תשואה מתחילת השנה: 10.7%

בסקטור הבריאות נכללות יצרניות תרופות, חברות קנאביס, שירותי בריאות, חברות ביוטכנולוגיה, חברות לציוד ומכשור רפואי וכיוצא בזה. מדובר באחד הסקטורים הצומחים ביותר בוול סטריט, כשבמבט רב שנתי נרשמות עליות של מאות אחוזים בתעשיות השונות שבתוכו.

מגפת הקורונה השפיעה משמעותית על החברות שכלולות במגזר הבריאות, ובעיקר ביצרניות התרופות והחיסונים. מודרנה  זכתה להצלחה בולטת במיוחד כאשר הכפילה את שוויה מאז תחילת השנה (96%), ובמבט של שנה אחורה זינקה בלא פחות מ-254%. מאז 2018 זינקה ביותר מאלף אחוז. פייזר  הסתפקה בתשואה של 5.9% בלבד מתחילת השנה.

מניות שבלטו לטובה: איליי לילי  זינקה 39% מתחילת השנה, יונייטד הלת' גרופ  15.8%, אסטרזנקה  14%, גיליאד  כ-13%.

מוצרי צריכה (חיוניים ולא חיוניים) | תשואה: 3%-9%

(תשואה מתחילת השנה: מוצרי צריכה חיוניים 3.2%, מוצרי שיקול דעת 9.3%)

בסקטור הצריכה החיונית נכללות חברות המזון והמשקאות, סופרמרקטים, מוצרי בית וכדומה (וקצת מצחיק בשנת 2021, אבל גם חברות הטבק). הסקטור הלא חיוני כולל חברות שמציעות "מותרות", למשל ביגוד, מסעדות, מכוניות, בתי מלון, מדיה ועוד.

מגזר המוצרים החיוניים זכה לתשואה נמוכה, בין הנמוכות בסקטורים בוול סטריט, בין השאר בעקבות ירידות שרשמו חברות המרכולים השונים - ובראשן וולמארט  שאיבדה 5.4%. ענף המוצרים לבית, שכלולות בו לדוגמה קימברלי קלארק , יוניליוור ופרוקטר אנד גמבל , איבד 3.6% מתחילת השנה.

מגזר הצריכה הלא חיונית זכה לתשואה גבוהה יותר, בהובלת חברות ההפצה וחברות מוצרי החשמל, ריהוט ועיצוב לבית. ענף המלונות, מסעדות ומותרות, למרות מדיניות הסגרים שנמשכה לתוך השנה בחלק ממדינות ארה"ב, עלה 8.2% מינואר.

מניות שבלטו לטובה: טרגט  זינקה 35%, פיליפ מוריס  טיפסה 21.5%, קראפט היינץ  18.8%, הרשי  16%.
מבין החברות בענף הצריכה הלא חיונית, בלטו איביי  שזינקה כ-32%, הום דיפו  עלתה 19%, נייקי  וסטארבקס  כ-10%.

צרו איתנו קשר *5988