נעילה מעורבת בוול סטריט; חבילת השכר של מאסק בטסלה נפסלה שוב על ידי בית המשפט

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים 

23:00

נעילה מעורבת בוול סטריט. הדאו ג'ונס ירד ב-0.2%, S&P 500 נסחר סביב רמות הבסיס ונאסד"ק עלה ב-0.4%.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרו במגמה מעורבת. התשואה ל-10 שנים עלתה קלות ועמדה על 4.23% והתשואה לשנתיים ירדה ונסחרה סביב 4.17%.

21:30

מגמה מעורבת בוול סטריט נמשכת. הדאו ג'ונס יורד ב-0.2%, S&P 500 נסחר סביב רמות הבסיס ונאסד"ק עולה ב-0.1%.

מניית קלינספארק העוסקת בקריית ביטקוין יורדת בכ-6% לאחר שהציגה הכנסות חלשות מהצפוי לשנת 2024. ההכנסות עמדו על 379 מיליון דולר, מתחת לצפי האנליסטים של FactSet שעמד על 395 מיליון דולר.

בתוך כך מחיר הביטקוין יורד בשעה זו בכ-1% ועומד על 95 אלף דולר.

מחירי הנפט קופצים בשעה זו בכ-3% לקראת פגישת אספקה של OPEC+ שתתקיים ביום חמישי. במקביל, ציפיות לכך שההנהגה בסין תאשר תמריצים נוספים בישיבה מרכזית שתיערך בשבוע הבא תומכות במחירי הנפט. הנפט מסוג ברנט נסחר ב-73.8 דולר לחבית, ומחיר חבית נפט WTI עומד על 70.11 דולר. בשווקים הצפי הוא שקבוצת יצרניות הנפט תדחה שוב את העלאת התפוקה שלה, עקב חששות מעודף היצע בשנת 2025.

20:08

מגמה מעורבת בוול סטריט. הדאו ג'ונס יורד ב-0.1%, S&P 500 נסחר סביב רמות הבסיס ונאסד"ק עולה ב-0.2%.

איי.טי אנד טי  מזנקת ביותר מ-4% לאחר שפרסמה כי צפויה תזרים המזומנים שלה צפוי לעמוד על יותר מ-18 בשנת 2027. במקביל החברה פרסמה תוכנית אסטרטגית לשלוש שנים, הכוללת תוכניות להכפיל את זמינות האינטרנט בסיבים ולשפר את רשת ה-5G שלה. 

מנגד, פדקס  יורדת ביותר מ-3% לאחר שבברנשטיין הורידו את המלצתם על המניה לחברת משלוחי לביצועי שוק מביצועי יתר. בנק ההשקעות ציין את אי הודאות לגבי יכולת החברה לעמוד בציפיות גבוהות לגבי הספין-אוף הפוטנציאלי של החברה עם פחות משאיות. 

19:00

טסלה  מרכזת עניין ויורדת בשעה זו בכ-1.6% לאחר שדווח מוקדם יותר כי השופטת מדלאוור, שדחתה בעבר את חבילת הפיצויים למנכ"ל טסלה, אילון מאסק, עשתה זאת שוב ביום שני, מה שמהווה מכה משפטית נוספת למיליארדר, וזאת בעודו מתכונן לתפקיד מרכזי בממשלו של הנשיא הנבחר דונלד טראמפ. חבילת הפיצויים מוערכת ביותר מ-100 מיליארד דולר כיום לאור העליות במניה.

הפסיקה תוביל כנראה למאבק משפטי נוסף בנוגע לחבילת הפיצויים ההיסטורית של מאסק, שמומחים משפטיים מעריכים כי עשוי להגיע עד לבית המשפט העליון. פסיקה זו גם עשויה לעורר שאלות חדשות לגבי מחויבותו של מאסק להקדיש את זמנו לטובת טסלה.

18:47

יום המסחר באירופה ננעל במגמה חיובית. מדד הדאקס עלה ב-0.7%, הפוטסי הוסיף לערכו 0.6% והקאק הצרפתי עלה ב-0.3%.

17:45

מסחר תנודתי בוול סטריט. המדדים המרכזיים נסחרים בשעה זו בירידות שערים קלות. הדאו ג'ונס יורד ב-0.3%, S&P 500 משיל מערכו 0.2% ונאסד"ק יורד ב-0.1%.

יונייטד סטייטס סטיל  צוללת במעל ל-8% לאחר שהנשיא הנבחר דונלד טראמפ אמר אמש כי יתנגד לרכישת יצרנית הפלדה על ידי חברת ניפון סטיל היפנית. העסקה נחתמה בסוף 2023 אך נתקלה בלא מעט התנגדויות. 

16:38

סופר מיקרו קומפיוטר  ממשיכה במומנטום החיובי ועולה בשעה זו בכ-6% לאחר שאמש (ב') זינקה בכ-28%. לפי דיווח בבארונס, ועדה מיוחדת לבחינת התנהלות פסולה מצד ההנהלה או הדירקטוריון מצאה כי אין ראיות להתנהגות בלתי הולמת. סופר מיקרו נחשדה באי סדרים חשבונאיים. 

16:32

יום המסחר בוול סטריט נפתח במגמה מעורבת: הדאו ג'ונס עולה ב-0.1%, S&P 500 נסחר סביב רמות הבסיס ונאסד"ק יורד ב-0.1%.

15:18

מיקרוסופט  נתבעה היום בלונדון בטענה לגביית יתר לא הוגנת מלקוחות של חברות ענן מתחרות, בתביעה הדורשת פיצויים של יותר ממיליארד פאונד (כ-1.27 מיליארד דולר). על פי כתב התביעה, לקוחות המשתמשים בשירותי הענן של אמזון (AWS), פלטפורמת הענן של גוגל (Google Cloud) או הענן של עליבאבא (Alibaba Cloud) - המתחרים המרכזיים של Microsoft Azure, נאלצים לשלם יותר עבור רישיון תוכנת Windows Server מבוססת הענן של מיקרוסופט על תשתיות של המתחרים.

לטענת התביעה, מיקרוסופט מציעה מחיר זול יותר לחברות שמריצות את Windows Server על Azure בהשוואה למחירים הנדרשים להפעלת התוכנה על תשתיות של מתחרים כמו AWS, הענן של גוגל או עליבאבא. התביעה טוענת כי חברות המשתמשות בתוכנת השרת הפופולרית נאלצות לשלם יתר על המידה כאשר הן בוחרות להשתמש בשירותי מחשוב ענן חלופיים.

15:02

החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים כעת ביציבות סביב מדדי הבסיס. 

השופטת מדלאוור, שדחתה בעבר את חבילת הפיצויים למנכ"ל טסלה , אילון מאסק, עשתה זאת שוב ביום שני, מה שמהווה מכה משפטית נוספת למיליארדר, וזאת בעודו מתכונן לתפקיד מרכזי בממשלו של הנשיא הנבחר דונלד טראמפ. חבילת הפיצויים מוערכת ביותר מ-100 מיליארד דולר כיום לאור העליות במניה.

הפסיקה תוביל כנראה למאבק משפטי נוסף בנוגע לחבילת הפיצויים ההיסטורית של מאסק, שמומחים משפטיים מעריכים כי עשוי להגיע עד לבית המשפט העליון. פסיקה זו גם עשויה לעורר שאלות חדשות לגבי מחויבותו של מאסק להקדיש את זמנו לטובת טסלה.

השופטת קתלין מק'קורמיק מבית הדין לעסקים בדלאוור (Court of Chancery) ביטלה לראשונה את חבילת הפיצויים בינואר, בטענה ל"קשרים נרחבים" בין מאסק לאנשים שניהלו את המשא ומתן על ההסכם, כמו גם חוסר שקיפות ביחס לקשרים של מאסק עם אלו שאישרו את העסקה. בעלי המניות של טסלה אישרו מחדש את החבילה ביוני, לאחר קמפיין יחסי ציבור נרחב שכלל מכתב פתוח מיו"ר טסלה, רובין דנהולם. 

טסלה יצאה בהצהרה רשמית ב-X ואמרה כי השופטת פסלה החלטת רוב של בעלי המניות בשני מקרים שהצביעו כדי לשלם למנכ"ל החברה את מה שהוא שווה.

14:33

המסחר באירופה ממשיך ומתנהל בעליות - דאקס ב-0.2%, פוטסי ב-0.7% וקאק הצרפתי ב-0.3%. השווקים הפיננסיים בצרפת תנודתיים לאחרונה לאור הדרמה הפוליטית במדינה. ראש הממשלה, מישל ברנייה, פנה לסמכויות חוקתיות מיוחדות כדי להעביר חוק תקציב שנוי במחלוקת ללא הצבעה בפרלמנט. מפלגות האופוזיציה, משמאל ומימין, הודיעו כי יתמכו בהצבעת אי-אמון במטרה להפיל את ממשלת המיעוט של ברנייה. ההצבעה עשויה להתקיים כבר מחר. 

מחירי הנפט עולים קלות לקראת פגישת אספקה של OPEC+ שתתקיים ביום חמישי. במקביל ציפיות לכך שההנהגה בסין תאשר תמריצים נוספים בישיבה מרכזית שתיערך בשבוע הבא תומכות במחירי הנפט. מחיר הנפט מסוג ברנט נסחר ב-72.5 דולר לחבית ובעלייה של כ-1%, בעוד נפט WTI נסחר 68.5 דולר. בשווקים הצפי הוא שקבוצת יצרניות הנפט תדחה שוב את העלאת התפוקה שלה, עקב חששות מעודף היצע בשנת 2025.

12:33

שני מנכ"לים התפטרו אתמול משתי חברות ענק בוול סטריט: מנכ"ל אינטל  פט גלסינגר וקרלוס טווארס, מנכ"ל סטלנטיס , יצרנית רכבי קרייזלר וג'יפ.

והם לא לבד. מספר שיא של מנכ"לים בארה"ב עוזבים את תפקידם השנה. עד אוקטובר, יותר מ-1,800 מנכ"לים הודיעו על עזיבתם, על פי נתוני חברת הייעוץ הבינלאומית Challenger, Gray & Christmas. מדובר במספר הגבוה ביותר שנרשם מתחילת השנה מאז שהחברה החלה לעקוב אחרי שינויים בתפקידי מנכ"ל בשנת 2002. מספר העזיבות עלה ב-19% בהשוואה ליותר מ-1,500 מנכ"לים שעזבו בתקופה המקבילה אשתקד, שגם היא נחשבה לשנת שיא.

לדברי דייוויד קאס, פרופסור למימון באוניברסיטת מרילנד ששוחח עם כתבי יאהו פייננס, דירקטוריונים הופכים לעצמאיים יותר ודורשים דין וחשבון ממנכ"לים על ביצועים נמוכים, הן מבחינת רווחים והן מבחינת ביצועי מניות. קאס הוסיף כי הלחצים לשיפור הביצועים גרמו לירידה באורך כהונתם הממוצע של מנכ"לים. הרווחים העצומים בשוק המניות בשנתיים האחרונות, עם עלייה של כ-20% במדד S&P 500 בשנת 2023 וצפי לעלייה גבוהה מכך עד סוף 2024, גם יוצרים אתגרים חדשים עבור חברות בארה"ב. מצב זה מכניס לחץ נוסף על דירקטוריונים של חברות שהביצועים שלהן נחשבים נחותים, ודוחף אותם לדרוש תוצאות חזקות יותר ממנכ"ליהן, כך לדברי קאס.

11:22

בעקבות וול סטריט אתמול ואסיה הבוקר, המסחר באירופה ממשיך ומתנהלבעליות - דאקס ב-0.2%, פוטסי ב-0.4% וקאק הצרפתי ב-0.8%. 

10:23

בעקבות וול סטריט אתמול ואסיה הבוקר, המסחר באירופה נפתח בעליות - דאקס ב-0.2%, קאק ב-0.3% ופוטסי ב-0.4%. 

באסיה כאמור ננעלה המסחר בעליות - ניקיי זינק בכ-2%, שאנגחי ב-0.4%, הנג סנג ב-0.7% וקוספי ב-1.8%. 

08:45

המסחר באסיה מתנהל הבוקר בעליות כשמדד ניקיי מזנק בכ-2%, שאנגחי ב-0.8%, הנג סנג ב-0.8% וקוספי ב-1.8%. במסחר בולטות מניות השבבים: TSMC הטאיוואנית עולה ב-2.5%, טוקיו אלקטרון בכ-5% וסופטבנק היפנית שמחזיקה בחלק מחברת Arm הבריטית המתמחה בתכנון שבבים, עולה ב-3.6%.

החוזיים העתידיים בוול סטריט נסחרים כעת ללא שינוי.

אתמול בניו יורק, יום המסחר הראשון לחודש דצמבר ננעל במגמה מעורבת. נאסד"ק שעלה ב-1% ו-S&P 500 שעלה ב-0.2% ננעלו בשיא, דאו ג'ונס ירד ב-0.3%. 

עוד לפני תחילת המסחר אתמול פורסם על הטלטלה באינטל  - מנכ"ל ענקית השבבים האמריקאית, שמעסיקה בישראל קרוב ל־10,000 עובדים, פט גלסינגר, מסיים את תפקידו לאחר קרוב לארבע שנים בתפקיד. במהלך שנותיו כמנכ"ל ירדה מניית אינטל בכ־60% ומתחילת השנה היא ירדה בכ־50%. גלסינגר מונה בתחילת 2021 על מנת לרפא את החברה שכבר אז סבלה ממשבר ניהולי וטכנולוגי, לאחר תחלופה גבוהה של מנהלים. עם פרסום הודעת ההתפטרות זינקה אינטל בכ-5% במסחר המוקדם אך סיימה את המסחר בירידה של 0.5%. 

מנכ"ל נוסף שאתמול פורסם על התפטרותו הוא קרלוס טווארס, מנכ"ל סטלנטיס , יצרנית רכבי קרייזלר וג'יפ. המניה נפלה אתמול בכ-7% לרמתה הנמוכה ביותר מזה למעלה משנתיים. 

סופר מיקרו קומפיוטר  זינקה בכ-28% לאחר שלפי דיווח בבארונס, ועדה מיוחדת לבחינת התנהלות פסולה מצד ההנהלה או הדירקטוריון מצאה כי אין ראיות להתנהגות בלתי הולמת. סופר מיקרו נחשדה באי סדרים חשבונאיים. 

שתי חברות תרופות ישראליות ריכזו אתמול עניין לאחר שדיווחו על הצלחה בתוצאות לפיתוח תרופות לסרטן הלבלב. הראשונה היא נובוקיור  שזינקה בכ-50% לאחר שהודיעה על תוצאות טובות בניסוי שלה בטיפול בסרטן הלבלב. החברה השנייה שפרסמה תוצאות סופיות בתרופה שלה לסרטן הלבלב היא פרפל ביוטק  שזינקה בכ-150% בעקבות תוצאות ביניים חיוביות מן הניסוי שערכה. 

● מנהל ההשקעות שמסמן 3 סיבות לכך שהראלי בוול סטריט לא ייעצר בקרוב  

גם לאחר הראלי החזק ביותר מאז ימי תחילת הבועה הדוט-קום, מדד S&P 500 ימשיך לעלות עד סוף השנה, כך לפי בנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן. אנליסטים בתחום הנגזרים בבנק מציינים שלפי המסחר באופציות, מדד המניות האמריקאי יגיע ל-6,200-6,300 החודש, מה שמרמז על עלייה נוספת של כ-3%-4% עד סוף השנה. "אנחנו נשארים חיוביים עד סוף השנה בהתחשב בסביבה המאקרו-כלכלית החיובית, בצמיחת הרווחים ובמדיניות הפדרל ריזרב התומכת בשווקים", כתבו אנליסטים בחברה. בבנק ממליצים על חברות ערך וחברות מחזוריות כמו בנקים, יצרניות רכב, חברות תחבורה (למעט חברות תעופה), וכן על מדד ראסל 2000 המייצג חברות קטנות. בתחום הטכנולוגיה והתקשורת, הם ממליצים להמשיך להשקיע ב"שבע המופלאות", בטכנולוגיה, במרכזי נתונים ובשבבים.

במבט רחוק יותר, עד סוף 2025, בבנק אוף אמריקה קבעו יעד של 6,666 למדד S&P 500, עלייה של כ-10.5% מהרמות הנוכחיות. בנק אוף אמריקה ממליץ להטות את ההשקעות לטובת "חברות רגישות לצמיחה בתוצר המקומי הגולמי עם המלצה להגדיל חשיפה למגזרים הבאים: פיננסים, מוצרי צריכה מחזוריים, חומרים, נדל"ן ותשתיות. "אנחנו רואים יותר הזדמנויות במניות מאשר במדד עצמו", אמרו בבנק, "אנו מעדיפים חברות עם עם קשר חזק לכלכלה האמריקאית: מניות ערך של חברות גדולות". 

בארה"ב, התשואה על איגרות החוב הממשלתיות של ארה"ב לעשר שנים עלתה בנקודת בסיס לרמה של 4.187%. התשואה על האג"ח האמריקאיות לשנתיים, הנחשבת רגישה יותר לשינויי ריבית, עולה בארבע נקודות בסיס ל-4.2%. 

● הפחתות ריבית, משברים פוליטיים ודונלד טראמפ: הגורמים שדוחפים את האירו למטה 

הנפט רשם אתמול עליה קלה, על רקע נתוני ייצור מעודדים מסין, צרכנית הנפט הגדולה בעולם, אשר עוררו מחדש את התקוות לגבי הביקוש העולמי. החוזים על הנפט הגולמי WTI עלו ב-0.2% ל-68.10 דולר. הפסקת האש בין ישראל לחיזבאללה הביאה לירידה במחירי הנפט בסוף החודש שעבר, וביום שישי ירדו המחירים ביותר מ-1% לאחר שמדינות אופ"ק ובעלות בריתן, קבוצת אופ"ק+, דחו ליום חמישי הקרוב את פגישתן.

רפי גוזלן,  הכלכלן הראשי של IBI בית השקעות ציין בסקירתו לגבי ארה"ב ש"השווקים הפיננסים הגיבו בחיובי למינוי הצפוי של שר האוצר האמריקאי בסנט וייחסו משקל נמוך יחסית להכרזה על הטלת המכסים מצד טראמפ. זאת, למרות שתמהיל המדיניות שמביא איתו טראמפ מעמיד בספק את היכולת להוביל לירידה בגירעון ואילו הטלת המכסים עלולה להוביל לעלייה באינפלציית הסחורות, שהיוותה גורם העיקרי מאחורי מגמת הירידה באינפלציה בשנה-שנתיים האחרונות". 

"להערכתנו", הוסיף גוזלן, "תמהיל המאקרו הנוכחי תומך בעלייה בסביבת האינפלציה ולכן גם בהמשך עלייה בציפיות לאינפלציה. הערכה זו צפויה להוביל לעמדה זהירה יותר מצד הפד, לצורך בחינת מידת הצורך בהפחתת הריבית. אמנם ציפיות הריבית התמתנו באופן ניכר בחודשיים האחרונים, אך עדיין התמחור משקף צפי לכ-3 הפחתות ריבית בשנה הקרובה, ולהערכתנו ההסתברות לעצירה, ולו זמנית בתוואי ההפחתה, באחת משתי ההחלטות הקרובות גבוה למדיי.

אתמול פורסם שפעילות הייצור בארה"ב הגיעה לשיא של חמישה חודשים בנובמבר, לפי מדד מנהלי הרכש של מכון ISM. המדד עלה בחודש שעבר לרמה של 48.4 נקודות לעומת 46.5 באוקטובר, ומעל לתחזיות אנליסטים. עם זאת, הוא היה עדיין מתחת לרף של 50 נקודות, מה שאומר ירידה בפעילות מגזר הייצור.

בארה"ב, האירוע המרכזי השבוע יהיה דוח התעסוקה של נובמבר שיתפרסם בשישי. בפעמים קודמות שהנתון המדובר פורסם הוא הביא לטלטלה בשווקים בגלל מעקף חד של הציפיות המוקדמות. יהיו גם נאומים של חברי הפד, כולל יו"ר הפד ג'רום פאוול. בנוסף, צפוי להתפרסם מספר המשרות הפנויות.