ההמלצה המפתיעה על המניה שבאפט מכר את כל החזקותיו בה

מורגן סטנלי ממליץ על אחת המניות שוורן באפט מכר לאחרונה. מדובר במניית הבנק הברזילאי הדיגיטלי NuBank (נובנק), אותה מציין לחיוב האנליסט של הבנק, חורחה קורי. המניה נחשבת לבחירה מובילה בקרב המניות עליהן הוא ממליץ בדירוג "עודף משקל".

● ריבית 0%: סייברארק מגייסת 750 מיליון דולר בהנפקת אג"ח להמרה
● האנליסטים שפספסו את העליות הגדולות, ומה צופה מי שפגע בול?

כבר בשנת 2024, קורי זיהה את הפוטנציאל במניית הבנק והעריך כי הוא צפוי להגיע לשווי שוק של 100 מיליארד דולר עד 2026, בהתבסס על התרחבותו לשווקים כמו מקסיקו וקולומביה. כיום, שווי השוק של מניית הבנק עומד על 57.8 מיליארד דולר. קורי ציין כי ניובנק מצוידת בטכנולוגיה מתקדמת, שביעות רצון גבוהה מלקוחות, מותג חזק וביצועים כלכליים טובים, מה שממקם אותה במסלול הצלחה לשווקים חדשים.

נובנק הוקם בשנת 2013 על ידי חברת ההחזקות Nu Holdings, ונחשב לחלוץ בתחום הבנקאות הדיגיטלית באמריקה הלטינית. הבנק הדיגיטלי מציע שירותים בנקאיים דרך אפליקציה בלבד ואינו מחזיק בסניפים פיזיים. השירותים שהוא מציע כוללים בין היתר חשבונות עו"ש, כרטיסי אשראי ללא עמלות, הלוואות אישיות, השקעות, ביטוחים, ועוד.

וורן באפט חיסל את השקעתו במניה

מניית הבנק הברזילאי זכתה להתעניינות בשנים האחרונות לאור השקעתו של המשקיע האגדי וורן באפט במניה. חברת ההחזקות של באפט, ברקשייר האת'ווי, השקיעה במניה עוד בסבב הגיוס הראשון של הבנק, לפני שהונפק לראשונה לציבור בשנת 2021. באותה תקופה, ההשקעה של באפט בבנק הברזילאי הרימה לא מעט גבות שכן הוא לא נוהג להשקיע במניות מתחום הטכנולוגיה, ובטח שלא במניות צמיחה.

בשנת 2024 החלה ברקשייר האת'ווי למכור את מניות הבנק, כאשר ברבעון הראשון של 2025 חיסלה לגמרי את השקעתה במניה. על פי הערכות, חברת ההחזקות של וורן באפט גרפה רווח של כ-250 מיליון דולר מההשקעה הראשונית בבנק.

באפט, כהרגלו, לא פרסם מדוע החליט לממש את ההשקעה במניות הבנק, אך על פי הערכות, המכירה הגיעה לאור האינפלציה הגבוהה בברזיל שאילצה את הבנק הברזילאי להגדיל את ההפרשות להפסדים ולגידול בהוצאות ריבית גבוהות יותר. לצד זאת, התרחבות הבנק במקסיקו ובקולומביה, מפעילה לחץ על שולי הרווח של הבנק.

מניית הבנק הלטיני עלתה ביותר מ-12% מתחילת השנה, אבל קורי ממורגן סטנלי מאמין שיש לה עוד מקום לעלות. כיום, כ-59% מאוכלוסיית ברזיל משתמשת בשירותים של הבנק, והאנליסטים מעריכים כי הבנק רווחי וימשיך לצמוח בקצב גבוה.

ברבעון הראשון של 2025, הבנק דיווח על רווח נקי של 557.2 מיליון דולר, עלייה של 47% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה הקודמת. הרווח הנקי המתואם הגיע ל-606.5 מיליון דולר, המשקף צמיחה של 37% בהשוואה לאשתקד. בשנת 2024, Nu Holdings השיגה רווח נקי שנתי של 1.97 מיליארד דולר, עלייה של 91% משנת 2023.