ההחזקה הגדולה של ביל אקמן ושתי "מופלאות": ההמלצות של אנליסטים מובילים בוול סטריט

עונת הדוחות לרבעון השני בעיצומה, והמשקיעים עוקבים מקרוב אחר ביצועי החברות המובילות. עם זאת, סוגיות כמו מכסים ואתגרים נוספים עדיין מטרידות את המשקיעים בוול סטריט.

● מניה ממגנטת: מה הוביל להכפלת השווי המהירה של ספקית מתכות נדירות
● WSJ | מניות קטנות טומנות פוטנציאל גדול, ובמחירי מציאה. תעשו להן מקום בתיק שלכם

בעוד שמשקיעים פרטיים מתמקדים לעיתים קרובות במספרים של הדוחות הרבעוניים, אנליסטים בכירים בוול סטריט מעדיפים להסתכל על השווקים ממעוף הציפור - ומעריכים את יכולתן של חברות להתמודד עם קשיים בטווח הקצר ולהניב תשואות לאורך זמן. על פי פלטפורמת TipRanks, שמדרגת אנליסטים לפי הצלחות עבר, אלו שלוש המניות שמועדפות כרגע על ידי אנליסטים מובילים.

1Uber

ראשונה ברשימה היא ענקית התחבורה והשילוח, אובר , שצפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני שלה ב-6 באוגוסט. אובר היא ההחזקה הגדולה ביותר של קרן הגידור פרשינג סקוור הולדינגס אותה מנהל המיליארד היהודי ביל אקמן. זו ההשקעה החדשה ביותר בתיק ההשקעות של פרשינג סקוור, בתחילת פברואר הוא רכש 30.3 מיליון מניות של חברת שיתופי הנסיעות' שווי ההחזקה מוערך בכ-2.3 מיליארד דולר.

האנליסט מארק מהני מבית ההשקעות Evercore ציין כי הוא צופה גידול של 17% בהזמנות ברוטו (Gross Bookings) - לרמה של 46.8 מיליארד דולר, מעט מעל התחזיות הממוצעות ולפי טווח התחזית של החברה.

לגבי ההכנסות, מהני צופה גידול של 18%, מעל התחזיות של וול סטריט, ורווח תפעולי מותאם (EBITDA) של 2.09 מיליארד דולר - בהתאם לקונצנזוס. תחזיותיו נשענות על נתוני צד שלישי, וסבב פגישות עם הנהלת אובר. כמו כן, הסקר השנתי של Evercore על תחום שיתוף הנסיעות תומך בתחזית החיובית.

למרות העלייה החדה במניה מתחילת השנה, מהני ממשיך לראות באובר מניה מועדפת, בזכות מספר גורמים: צמיחה גבוהה מהצפוי בפעילויות התחבורה והמשלוחים, שיפורים במדדי שימוש עיקריים, וההשקה המרשימה של שיתוף פעולה עם Waymo באוסטין.

"המפתח לתזה ארוכת הטווח שלנו הוא שיהיו 'עוד אוסטינים' - כלומר שיתופי פעולה מוצלחים נוספים בתחום הרובוטקסי עם חברות נוספות מעבר ל-Waymo, ב-12 עד 18 החודשים הקרובים", אמר מהני. הוא חזר על המלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 115 דולר, כ-28% מעל מחירה כיום.

2אלפאבית

בסקירה מוקדמת לרבעון השני בתחום האינטרנט, האנליסט דאג אנמות' (Doug Anmuth) מג'יי.פי.מורגן חזר על המלצת "קנייה" לאלפאבית (גוגל) והעלה את מחיר היעד ל-200 דולר, ב-7.5% מעל מחירה כעת.

אנמות' הסביר שהעלאת התחזיות שלו מבוססת על בדיקות חיוביות בערוצים ובנתוני צד שלישי, לצד שינויים מטבעיים חיוביים. הוא מבסס את מחיר היעד החדש על מכפיל של כ-20 על רווח למניה חזוי של 9.89 דולר לשנת 2026 לפי תקני GAAP.

לדבריו, אלפאבית ראויה למכפיל גבוה ממדד S&P 500 בגלל שהיא אחת מהחברות הבודדות במדד עם צמיחה דו-ספרתית גם בהכנסות וגם ברווחים. "אנחנו מאמינים שהיסודות של אלפאבית חזקים, ושהיא תמשיך להוביל ולהרוויח מהמעבר לעולם דיגיטלי יותר וממהפכת הבינה המלאכותית", ציין אנמות’.

אנמות' מדגיש את ההתמקדות המתמשכת של אלפאבית בחדשנות. הוא רואה פוטנציאל צמיחה בריא בתחומי החיפוש ובפרסום ביוטיוב, כשבינה מלאכותית (AI) תורמת לתשואה גבוהה יותר על ההשקעה (ROI) ולמעבר של תקציבי טלוויזיה לערוצים מקוונים. בנוסף, הוא ציין שלחטיבות שאינן פרסום, כמו שירותי הענן ומנויי יוטיוב, יש עדיין פוטנציאל צמיחה משמעותי.

אנמות' הוסיף כי החברות שמהוות את "ההימורים האחרים" של אלפאבית, כולל Waymo ו-Verily, מהוות פוטנציאל לעלייה נוספת בשווי החברה.

בסך הכול, אנמות' שורי לגבי היכולת של אלפאבית לחדש בתחום הבינה המלאכותית הגנרטיבית, לשלוט בהוצאות ולהשיג צמיחה מרשימה בהכנסות.

3 מטא

אנמות' אופטימי גם לגבי מטא והעלה את מחיר היעד למניית מטא פלטפורמס (פייסבוק) ל-795 דולר לפני פרסום הדוחות - 13% מעל מחירה כעת.

תחזיתו מבוססת על מכפיל של כ-27 על הרווח הצפוי של 29.5 דולר למניה בשנת 2026.
לדבריו, השווי הגבוה לעומת מדד S&P 500 מוצדק בזכות צמיחה יציבה בהכנסות והתייעלות בהוצאות. "אנחנו מאמינים שהשליטה של מטה ברשתות החברתיות, המיצוב התחרותי החזק שלה, וההתמקדות בחוויית המשתמש הופכים אותה לחברה איתנה לטווח הארוך," כתב. הוא ציין כי מטא נהנית מצמיחה מהירה ורווחיות גבוהה, החברה גם מציעה ערך רב למפרסמים בזכות יכולות טרגוט מתקדמות.

לפי אנמות', מטא תשקיע בשני מנועי הצמיחה המרכזיים של הטכנולוגיה - AI והמטאוורס - תוך שמירה על משמעת תקציבית. למרות השקעות מסיביות בתשתיות, הוא צופה צמיחה חזקה בהכנסות וברווחיות עד 2026, תוך שמירה על החזר גבוה על ההשקעה.