המלחמה באיראן הקפיצה את האינפלציה בארה"ב לשיא של שנתיים

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

נעילה מעורבת בבורסות ארה"ב, הדאו ומדד S&P 500 ירדו ב-0.5% ו-0.1%, בהתאמה, ברקע החששות בנוגע למתיחות בין ארה"ב לאיראן ולקראת שיחות הפסקת האש בסוף השבוע. נאסד"ק עלה ב-0.3%.

למרות הירידות שנרשמו היום, מדד S&P 500 זינק ביותר מ-3% השבוע - השבוע הטוב ביותר שלו מאז נובמבר. הנאסד"ק עומד עלה ביותר מ-4%, גם הוא בשבוע הטוב ביותר מאז נובמבר. הדאו ג'ונס עלה בכ-3% מתחילת השבוע.

טראמפ האשים מוקדם יותר את איראן ב"סחיטה של העולם באמצעות נתיבי מים בינלאומיים", וכתב בפוסט ב-Truth Social כי מנהיגיה "לא מבינים שאין להם קלפים" וכי "הסיבה היחידה שהם חיים היום היא המשא ומתן!".

זה מגיע יום לאחר שטראמפ הזהיר כי איראן לא צריכה לגבות עמלות ממכליות נפט השוטטות דרך מצר הורמוז, וכתב בפוסט ב-Truth Social: "עדיף שלא יקרה, ואם כן, עדיף שיפסיקו עכשיו!"

מחירי הנפט התנודדו בצל החששות לגבי פתיחתו מחדש של המצר שריחפו מעל השוק. הנפט גולמי מסוג WTI ירד ב-1.5% ל-96.3 דולר לחבית, ומחיר נפט ברנט ירד לאחרונה ב-1.3% ל-94.6 דולר לחבית.

21:30

הדאו ומדד S&P 500 יורדים בשעה זו ב-0.5% ו-0.1%, בהתאמה, ברקע החששות בנוגע למתיחות בין ארה"ב לאיראן ולקראת שיחות הפסקת האש בסוף השבוע. נאסד"ק מתרומם ב-0.3%.

מניית פלנטיר יורדת בשעה זו בכ-3.5%, לאחר שטראמפ שיבח אותה בפוסט שפרסם ב-Truth Social, באומרו כי "פאלאנטיר טכנולוגיות (PLTR) הוכיחה שיש לה יכולות וציוד לחימה מעולים. פשוט תשאלו את אויבינו!!!". הוא אפילו כלל את סימן המניה בפוסט שלו.

עם זאת, נתונים של Vanda Research הראו נהירה של משקיעים שקונים מניות של החברה מיד לאחר פרסום הפוסט של טראמפ.

20:00

בורסות אירופה ננעלו ביציבות ברקע הפסקת האש השברירית בין ארה"ב לאיראן ובעקבות הדיווחים על התקדמות בשיחות בין אוקראינה ורוסיה, המניות הביטחוניות באירופה ירדו בחדות לאחר איתותים כי עשוי להיות פתרון לסכסוך.

מדד Stoxx 600 הפאן-אירופי סיים את המסחר בעליות של 0.4%, כאשר רוב המגזרים האזוריים וכל הבורסות העיקריות נסגרו בטריטוריה חיובית.

בוול סטריט נמשכת המגמה המעורבת, כשהדאו ו-S&P 500 שניהם בטריטוריה שלילית. נאסד"ק מטפס ב-0.2%.

יצרנית התרופות אורגנון שבסיסה בניו ג'רזי, המתמקדת בבריאות נשים, מזנקת ביותר מ-20%. זאת בעקבות דיווח באקונומי טיימס על כך שחברת סאן פרמצבטיקה ההודית החליטה להציע 12 מיליארד דולר עבור אורגנון. סאן פארמה מסרה כי הסיפור "ספקולטיבי" וסירבה להגיב.

טייוואן סמיקונדקטור עולה ב-2% לאחר שהחברה דיווחה על הכנסות שיא ברבעון הראשון. ההכנסות עלו ב-35% משנה לשנה, והסתכמו ב-1.13 טריליון דולר טייוואני חדש, או 35.6 מיליארד דולר.

17:40

ServiceNow יורדת הכ-7% לאחר ש-UBS הורידה דירוג מ"קנייה" ל"נייטרלי". UBS אמרה בעבר כי החברה צפויה להסתגר לעידן הבינה המלאכותית בצורה מיטבית יותר מחברות תוכנה אחרות, אולם כעת ציינה כי האמון שלה בגישה זו נחלש.

מניית קורוויב מזנקת ביותר מ-12% לאחר שהחברה הודיעה על הסכם עם אנתרופיק, המבוסס על מודל קלוד.

16:30

פתיחה מעורבת בוול סטריט; דאו יורד בכ-0.3%, כשמנגד S&P 500 ונאסד"ק מוסיפים 0.1% ו-0.6% בהתאמה.

שלושת המדדים לקראת שבוע של עליות: מדד S&P 500 זינק בכ-4% בממוצע שבועי, לקראת השבוע הטוב ביותר שלו מאז מאי. גם הדאו עלה ביותר מ-3% עד כה בשבוע האחרון, נאסד"ק בדרך לעלייה של כמעט 5%.

בגזרת הנפט, מחירי הנפט יציבים היום, לאחר שההכרזה על הפסקת האש הובילה לירידה במחירים. מחיר חבית נפט מסוג ברנט נסחר בכ-95.9 דולר. מחיר חבית נפט WTI עומד על 98.3 דולר.

15:45

"רובה של התוספת החודשית במדד ניתנת לייחוס כמובן לעליית מחירי האנרגיה", כתב בסקירתו יוני פנינג, אסטרטג ראשי במזרחי טפחות. "ספציפית, הנציג הבולט ביותר של הקטגוריה, הבנזין בתחנה, מוסיף עוד 21% דיי צפויים החודש.

"צריך להזכיר בהקשר הזה שמחירי הבנזין בארה"ב מתעדכנים באיחור קל לעומת הנפט הגולמי. ולקח להם זמן להגיע לסביבת ה-4 ומשהו דולר לגלון, הנוכחית. ובמובן הזה, גם יציבות בזמן הקרוב צפויה לגזור עלייה משמעותית נוספת בחודש הבא. החשמל הביתי, באופן מתון יותר, עולה בכ-0.4%. בהקשר הזה כן ראוי לציין שעל רקע תקופת האביב, מחירי הגז הטבעי בארה"ב דווקא חזרו לרדת לאחרונה, והגיעו אל סביבת 2.7 דולרים ל-MMBtu, לעומת ה-11 דולר ויותר באירופה.

"על זה אפשר להוסיף מוצרים סחירים כמו הלבשה והנעלה עם תוספת של אחוז. התופעה צפויה להימשך במוצרים נוספים בחודשים הקרובים על רקע עליית מחירי התובלה והמתכות בחודשים האחרונים, וכמובן השפעת המחסור בזיכרון נדיף על מוצרי צריכה אלקטרוניקה.

"מצד שני, האינפלציה במחירי המזון האטה שוב, עם ירידה חודשית מעודדת של 0.2%-. כנ"ל, ניכר כי כבר בשלב הנוכחי, העלייה במחירי הדלקים ממתנת את הצריכה הפרטית, עם מחירי שירותי בריאות שנותרו ללא שינוי".

פנינג התייחס למשמעות של המדד למדיניות הפד, וכתב כי "העלייה במדד החודשי היא הגבוהה ביותר מאז יוני 2022. התקופה ההיא כללה בתוכה סדרת אירועים שאחראית במידה רבה לסביבה המוניטרית ששוררת במערב למעשה עד היום. בין אלה שדומים למצב היום ניתן להזכיר חוסר ודאות גיאופוליטי על רקע פתיחת מלחמת רוסיה-אוקראינה, ארבעה חודשים לפני כן. ועל זה יש להוסיף מחסור בכוח אדם, על רקע היציאה מהקורונה וחוסר תיאום של המערכת הכלכלית מאותה הסיבה. שלא במפתיע, אלה גם הביאו לעלייה במחירי התובלה. בניגוד להיום ובאופן ייחודי אז, בזמנו, כל העסק פגש הרחבה מוניטרית מאוד נדיבה בעולם, כתוצאה מהקורונה.

"אותו מדד יוני 22', יש לציין, סימן גם את שיא האינפלציה השנתית בארה"ב - סדר גודל של 9%. כיום, על רקע העליות האמורות, האינפלציה השנתית בארה"ב מטפסת לרמה של 3.3% - שיא של כשנתיים. ועל רקע אותה תוספת בדלקים, אפשר לצפות שנעלה עוד בחודש הבא. אבל אנחנו נמצאים בסביבה נמוכה הרבה יותר מזו הקודמת. והעובדה שהמדיניות המוניטרית בארה"ב הייתה מצמצמת בסה"כ, במהלך השנים האחרונות, מחזקת את האפשרות שלא נראה את אותו זנב אינפלציוני של 22'.

"ועדיין, כשהתותחים רועמים, זה לא זמן לבדוק את היציבות של המערכת המוניטרית. ואכן, גם כאן השוק הבין בנקאי בארה"ב מציג הסתברויות מתונות מאוד להורדת ריבית בשלושת ההחלטות הקרובות, קרי, עד יולי. גם אחרי זה, השוק דיי סקפטי, עם תמחור של כ-50% להורדת ריבית כלשהיא, במהלך השנה הקרובה".

ומה צפוי בישראל? "הסיפור המקומי, יש לציין, דיי שונה מזה. העובדה שהריבית בישראל גבוהה בכ-0.4%, אפקטיבית, מבארה"ב, יחד עם הרמות המתוספות של השקל, היא סיבה טובה לכשעצמה להורדת ריבית נוספת של בנק ישראל. ב-2 ההחלטות הקרובות, יחדיו, זה מתומחר בקרוב ל-80%. מפה מגיע פרדוקס קל, עם ציפיות דיי מתונות להורדות נוספות, במידה רבה על רקע אותו מצב בארה"ב. ועדיין, נעריך שיציבות גיאופוליטית תאפשר כאמור גם יציבות בסביבת האינפלציה בארה"ב, ומשם המשך של תוואי הורדות הריבית, מה שיאפשר הורדות נוספות גם אצלנו".

15:30

המלחמה באיראן הקפיצה את האינפלציה בארה"ב לשיא של שנתיים. כך קצב האינפלציה זינק ל-3.3% במרץ, קצת מעט מהערכות השוק שהיו ל-3.4%. בפברואר הקצב השנתי עמד על 2.4%.

האינפלציה החודשית במרץ קפצה ב-0.9% - הזינוק החד ביותר מאז יוני 2022, שיא המלחמה בין רוסיה ואוקראינה.

15:15

נמשכות העליות באירופה, בזמן שהחוזים על וול סטריט נסחרים ביציבות.

דאקס הגרמני מוסיף לערכו כ-0.7%%, קאק עולה בכ-0.6% ופוטסי רושם עליות של כ-0.3%.

14:15

העליות באירופה מתחזקות. מדד הדאקס הגרמני מוסיף לערכו כ-1%,הקאק הצרפתי עולה בכ-0.2% והפוטסי הבריטי רושם עליות של כ-0.3%.

החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים כעת ביציבות. כאשר הנאסד"ק ומדד ה-S&P500 עולים בכ-0.1%, והדאו ג'ונס נסחר סביב נקודת הבסיס.

12:45

יום המסחר באירופה מתנהל במגמה חיובית. מדד הדאקס הגרמני מוסיף לערכו כ-0.6%, הפוטסי הבריטי מתחזק בכ-0.4% וכך גם הקאק הצרפתי.

בניגוד למגמה בישראל ובאירופה, החוזים העתידיים על וול סטריט מצביעים כעת על ירידות קלות. הדאו ג'ונס יורד בכ-0.2%, ומדדי ה-S&P500 והנאסד"ק מאבדים מערכם כ-0.1%. ברקע, בשוק מצפים למדד המחירים לצרכן לחודש מרץ שיפורסם היום ב-15:30 (שעון ישראל). כלכלנים שנסקרו על ידי דאו ג'ונס צופים עלייה של 0.9% לעומת פברואר ועלייה של 3.3% לעומת 12 החודשים הקודמים.

במקביל, באסיה נסגר יום המסחר בעליות - הניקיי זינק בכ-1.9%, הקוספי הוסיף לערכו כ-1.4%, שנגחאי עלה בכ-0.5% והנג סנג התחזק בכ-0.4%.

אתמול בוול סטריט שוב נרשמה התאוששות במדדי המניות, בזמן שהזינוק במחירי הנפט נבלם בעקבות הדיווחים על הסכמתה של ישראל לשיחות ישירות עם לבנון. המהלך המדיני הזה מחזק את ההערכות כי הסכם הפסקת האש האמריקאי אכן יחזיק מעמד, מה שמרגיע השווקים, זמנית לפחות.

מדד ה-S&P 500 עלה ב-0.6% וסגר את יום העליות השביעי ברציפות - הרצף הארוך ביותר מאז אוקטובר - וכל זאת למרות שחלק ממניות התוכנה המשיכו לסבול מלחץ מכירות. נאסד"ק עלה ב-0.9% ודאו ג'ונס ב-0.4%.

במקביל לעליות במדדים, הנתונים הכלכליים שהתפרסמו אתמול חושפים תמונה מורכבת של האטה בצמיחה; הכלכלה האמריקאית התרחבה בחודשים האחרונים של 2025 בקצב נמוך מהתחזיות המוקדמות, וההוצאה הצרכנית בפברואר כמעט ולא צמחה תחת נטל האינפלציה.

מניות קורוויב ומטא פלטפורמס (פייסבוק) עלו לאחר ששתי החברות חתמו על הרחבת שותפות, במסגרתה קורוויב תספק למטא קיבולת מחשוב לבינה מלאכותית עד שנת 2032, בהיקף של 21 מיליארד דולר.

אמזון עלתה לאחר שהמנכ״ל אנדי ג'סי פרסם את מכתבו לבעלי המניות, שבו הציג תוכניות אפשריות למכירת שבבי AI ורובוטים.

אינטל עלתה בכ-5% לשיא של כחמש שנים. החברה שמנסה לקדם את השימוש בטכנולוגיה שלה במרכזי נתונים, הודיעה שגוגל התחייבה להשתמש בדורות עתידיים של מעבדי Xeon שלה ובשבבים נוספים.

מניות התוכנה בארה״ב צנחו, כאשר החששות מפני שיבושים בעקבות התקדמות בתחום הבינה המלאכותית חזרו למרכז הבמה לאחר עדכון לאחרונה מצד Anthropic. משקיעים מכרו את מניות הסקטור השנה על רקע חששות שכלי AI, המסוגלים לאוטומציה של משימות אנושיות, עלולים להוות איום קיומי על התעשייה. מדד S&P 500 Software and Services Index הרחב ירד ב-25.5% מתחילת השנה.

בלטו לרעה מניות וויקס.קום ופלנטיר טכנולוג'יס . בנוסף לוויקס הישראלית, גם פאלו אלטו , נייס ומאנדיי ביורדות.

בגזרת הנפט, מחירי הנפט עולים היום ב-1% ועומדים על 96.9 דולר לחבית. זאת, לאחר שאתמול, ההכרזה על הפסקת האש הובילה לירידה במחירים. ביוליוס בר הזהירו כי "הפסקת האש מהווה הקלה משמעותית לשווקים, אך היא מלווה בהפרות, סתירות ואי־בהירויות אופייניות" למצב.

לדברי כלכלני הבנק, "נראה כי שיא זעזוע ההיצע כבר מאחורינו - גם לנוכח ההפרות של הפסקת האש - הודות לנתיבים חלופיים, לעלייה ההדרגתית בתעבורה במצר הורמוז ולסיום הקרוב של התאמת שרשראות האספקה הגלובליות". ביוליוס בר מעריכים כי צפוי תרחיש "מהיר ועוצמתי" שכולל זינוק מחירים חד אך זמני, ולא משבר מתמשך. "עם זאת, הסכסוך בשיאו, ולכן האי־ודאות גבוהה. אנו שומרים על המלצת 'נייטרלי' לנפט ולגז, ומעריכים שהמחירים ירדו משמעותית לקראת עונת הקיץ", מסכמים כלכני הבנק את תחזיתם.

שער הדולר נסחר הבוקר בכ-3.04 שקלים, ובכך ממשיך את המגמה השלילית מאתמול וקרוב לשיא של 4 שנים. למעשה, השקל הגיב לא רק להפסקת האש ולהתאוששות אתמול בוול סטריט, אלא גם להודעת רה"מ נתניהו על כך שהורה לפתוח במשא ומתן ישיר עם לבנון בהקדם האפשרי. המשא ומתן יתמקד בפירוק חיזבאללה מנשקו והסדרת יחסי שלום בין ישראל ולבנון. ישראל מעריכה את קריאתו היום של ראש ממשלת לבנון לפרז את ביירות.

ערב החג עוד עמד שער הדולר על 3.15 שקלים ואחרי ההודעה על הפסקת האש השער ירד מתחת לרף ה־3.1 שקלים לדולר. "אתמול במהלך המסחר הדולר נחלש מול השקל לרמתו הנמוכה מזה כ-30 שנה בעקבות הפסקת האש במלחמת איראן והידיעה על תחילת השיחות מול לבנון לצורך פירוק החיזבאללה", אומרת אידית מוסקוביץ, מנהלת חדרי מסחר בבנק הבינלאומי. "גם מול סל המטבעות העולמי הדולר נחלש, אך בעוצמה נמוכה יותר למול המגמה בשוק המקומי".