נעילה אדומה בוול סטריט: הפד מחק את העליות, הדאו ג'ונס צלל

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

המסחר בוול סטריט ננעל הערב בירידות שערים, לאחר ש"אפקט הפד" מחק לחלוטין את האופטימיות שאפיינה את שעות הפתיחה. המשקיעים, שקיוו לקבל מיו"ר הפד קווין וורש הכוונה מרגיעה, נתקלו במקום זאת בהחלטה ניצית פה אחד ובאיתות ברור כי סבב העלאות הריבית טרם הסתיים, מה שהוביל לגל מימושים רוחבי לקראת צלצול הנעילה.

מדד הדאו ג'ונס השלים צלילה של כ-625 נקודות, המהווה ירידה של 1.2%, לרמה של 51,467 נקודות (גבוה מהממוצע השבועי של ירידות לאחר העלאת ריבית ראשונה). מדד ה-S&P 500 איבד 0.4% מערכו, ואילו מדד הנאסד"ק, שהפגין תנודתיות רבה לאורך נאומו של הנגיד, הצליח להתאושש מעט לקראת הסיום וחתם בירידה קלה סביב רמות הבסיס. נתוני רוחב השוק ממחישים את עוצמת הלחץ: כ-75% ממניות ה-S&P 500 נסחרו בטריטוריה האדומה בנעילה, מה שמעיד על כך שהפאניקה פגעה כמעט בכל ענפי המשק.

מי שהכתיב את הטון השלילי במסחר היה שוק איגרות החוב. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ננעלה מעל לרף הפסיכולוגי של 5% - רמתה הגבוהה ביותר מאז יולי 2007. רק כדי לסבר את האוזן, במהלך מסיבת העיתונאים הגדיר וורש את איגרת החוב הזו כ"נכס החשוב ביותר בעולם". גם התשואות הקצרות יותר זינקו, כאשר התשואה לשנתיים, הרגישה במיוחד לתוואי הריבית, קפצה לשיא מאז יולי 2024.

החששות מפני אינפלציה "דביקה" והיעדר התחזיות מצד הפד הזניקו מחדש גם את התנודתיות. מדד הפחד (VIX) טיפס ביותר מ-5% לרמה של 18.07 נקודות, בדרכו לסגירה הגבוהה ביותר שלו מזה שבעה שבועות. בזירת המט"ח, הדולר האמריקאי המשיך את המומנטום וזינק ב-0.65% מול סל המטבעות (DXY) לרמה של 100.26 נקודות - שיא שלא נראה מאז סוף חודש יולי.

אחד הסקטורים שספגו את המכה הקשה ביותר בשעות האחרונות של המסחר הוא סקטור הבנקים, שרשם את יומו הגרוע ביותר מאז ה-27 בפברואר. תעודת הסל של הבנקים (KBE ) צללה בכ-1.75%, על רקע החשש הכבד כי סביבת ריבית גבוהה לאורך זמן תכביד על פעילות הלווים ותפגע ברווחיות. בין הנפגעות הבולטות של הערב: מניית ג'י.פי. מורגן צ'ייס ירדה בכ-1%, בעוד שמניות ענקיות הפיננסים גולדמן זאקס , וולס פארגו , בנק אוף אמריקה וסיטיגרופ צללו כולן ביותר מ-2%.

22:15

התגובה המעורבת וההססנית של השווקים להעלאת הריבית של הפדרל ריזרב התחלפה במהירות בגל ירידות חריף, כאשר הלחץ בשוק איגרות החוב החל לתת את אותותיו על המסחר במניות. המשקיעים מעכלים את הרמזים הניציים של הבנק המרכזי ומסיקים כי ייתכן שסבב ההידוק המוניטרי יהיה ארוך ומשמעותי משתוכנן, מה שהוביל לזינוק מיידי בתשואות האג"ח ולנסיגה במדדים המובילים.

בשוק איגרות החוב של ממשלת ארה"ב נרשמה תנועת מלקחיים אגרסיבית מיד לאחר הודעת הריבית ומסיבת העיתונאים: התשואה לשנתיים, הרגישה ביותר לציפיות הריבית, זינקה בכ-7 נקודות בסיס לרמה של 4.74% - רמתה הגבוהה ביותר מאז יולי 2024. הזינוק החד משקף הימורים גוברים מצד סוחרי האג"ח כי הפד ייאלץ לבצע יותר מהעלאה אחת נוספת בחודשים הקרובים, כאשר התשואה לשנתיים נסחרת כעת בפער של כ-74 נקודות בסיס מעל הרף העליון של ריבית הפד (4.00%).

התשואה ל-10 שנים מחקה את ירידות הבוקר, זינקה בחזרה וחצתה מחדש את הרף הפסיכולוגי הקריטי של 5.01% (שיא מאז 2007). במהלך מסיבת העיתונאים התייחס יו"ר הפד, קווין וורש, ישירות לאג"ח הזו והגדיר אותה כ"נכס החשוב ביותר בעולם", תוך שהוא מדגיש כי התשואה עליה מקרינה ומשפיעה על התמחור של כמעט כל נכס פיננסי ברחבי הגלובוס.

העלייה בתשואות הכבידה במהירות על שוק המניות, ששינה כיוון ומחק את העליות שנרשמו מוקדם יותר. מדד הדאו ג'ונס מוביל את המגמה השלילית בצניחה חדה של כ-1.4%. מדד ה-S&P 500 נסוג ב-0.75%. מדד הנאסד"ק, שרשם מוקדם יותר עליות של עד 0.7%, מחק את רווחיו וירד ב-0.4%.

בזירת הסחורות, הנפט ממשיך לאבד גובה בניגוד לזינוק בתשואות, מחירי הנפט ממשיכים במגמת ירידה חדה: חבית נפט מסוג WTI מאבדת מעל 3.1% ונסחרת סביב 102.5 דולר, בעוד נפט מסוג ברנט יורד בכ-2.7% לרמה של 105.8 דולר לחבית.

21:53

המסחר בוול סטריט עובר כעת למגמה מעורבת: הנאסד"ק עולה בכ-0.2%, ה-S&P 500 יורד בכ-0.2%, ומדד הדאו ג'ונס מאבד כ-0.7%.

21:40

תשואות האג"ח רושמות לפי שעה שינוי כיוון, דקות ספורות לאחר הכרזת הפד על העלאת הריבית. תשואת האג"ח לשנתיים, הרגישה במיוחד למדיניות הפדרל ריזרב, מזנקת בכ-5 נקודות בסיס לרמה של 4.71%. במקביל, תשואות האג"ח ל-10 שנים ול-30 שנה יורדות ב-2 וב-3 נקודות בסיס בהתאמה.

21:20

שוק האג"ח רושם ירידות קלות לאחר ההכרזה: תשואת האג"ח לשנתיים נסחרת כמעט ללא שינוי ברמה של 4.65%, ותשואת האג"ח ל-10 שנים רושמת ירידה של כ-4.3 נקודות בסיס לרמה של 4.95%. מומחים בוול סטריט מעריכים כי התגובה הראשונית של השוק להחלטה עשויה להיות קצרה וזמנית. בבנק סיטי מציינים כי בדרך כלל, שוקי המניות העולמיים נוטים "להתנדנד" עם תחילתו של מחזור העלאות ריבית, אך לרוב הם חוזרים לטפס מספר חודשים לאחר מכן, בתנאי שהצמיחה הכלכלית נותרת יציבה.

21:13

הפדרל ריזרב אישר הערב את העלאת הריבית הראשונה שלו מזה למעלה משלוש שנים, ומאותת על העלאה נוספת השנה. בהחלטה שהתקבלה פה אחד, העלה הבנק המרכזי את ריבית הקרנות הפדרליות ברבע נקודת האחוז, והביא את טווח היעד לרמה שבין 3.75% ל-4%.

לאחר הודעת הפד, המסחר בוול סטריט מגיב בעליות קלות: הנאסד"ק מטפס ב-0.7%, ה-S&P 500 מטפס בכ-0.5%, ואילו מדד הדאו ג'ונס אינו רושם שינוי לפי שעה.

"האינפלציה נותרה ברמה גבוהה", מסרה הוועדה בהודעה שפרסמה בתום הפגישה. "הצעד המדיני שננקט היום יתמוך בחזרה מהירה יותר אל יעד ה-2% שהציבה הוועדה"

20:45

המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים ממתינים לקראת פרסום החלטת הריבית הקרובה. מדד הנאסד"ק רושם עליות קלות של כ-0.5%, ה-S&P 500 מטפס ב-0.2%, ואילו מדד הדאו ג'ונס רושם נסיגה קלה של כ-0.3%.

בשוק האג"ח הממשלתי נרשמת נסיגה בתשואות לקראת ההכרזה: התשואה לשנתיים ירדה ל-4.61% והתשואה ל-10 שנים נסוגה ל-4.95%.

אחת המגמות הבולטות במסחר היא הצניחה של מדד התובלה של הדאו ג'ונס, שנחשב לסמן מרכזי לבריאות הכלכלה הרחבה. המדד מאבד מעל ל-2% ומתקרב לרמה טכנית קריטית של הממוצע הנע ל-200 ימים.

את המגמה השלילית מובילה ענקית הלוגיסטיקה ג'יי.בי האנט טרנספורט סרוויסס , שמתרסקת ביותר מ-13% בדרכה ליום המסחר הגרוע ביותר שלה מאז מרץ 2020. החברה פרסמה אזהרה ולפיה הרווח ברבעון השלישי צפוי לרדת בעקבות תנודות "קיצוניות וחריגות" במחירי הדלק כתוצאה מהמלחמה באיראן, לצד התייקרויות בשכר הנהגים ובעלויות נוספות. הירידה החדה סוחפת מטה גם חברות מתחרות בענף.

לאחר מספר ימים של ירידות, סקטור תשתיות הבינה המלאכותית מציג התאוששות. חברות הענן קורוויב ונביוס גרופ מזנקות. מניות הפוטוניקה לומנטום הולדינגס וקוהרנט קופצות, וגם מניית דל טכנולוג'יס רושמת עלייה נאה.

בגזרת התעשייה והחלל, מניית ספייס אקס מתחזקת ברקע להכרזה על מועד שיגור ניסיון נוסף לטיל ה-Starship בהמשך החודש. בנוסף, מניית האניוול אירוספייס מטפסת לאחר שהנהלת החברה שידרה אופטימיות בכנס משקיעים לגבי צבר ההזמנות שלה לקראת סוף השנה.

בזירת האנרגיה, מגמת הירידה במחירים נמשכת. חבית נפט מסוג WTI מאבדת כ-3.2% ויורדת לרמה של 102.4 דולר, בעוד נפט מסוג ברנט יורד ב-2.8% ונסחר סביב 105.6 דולר לחבית.

19:35

המסחר בבורסות ניו יורק מתנהל בשעות אלו במגמה מעורבת. מדד הנאסד"ק מוביל את העליות ומוסיף לערכו 0.5%, מדד ה-S&P 500 מטפס ב-0.2%, ואילו מדד הדאו ג'ונס נסחר בטריטוריה האדומה ומשיל 0.3%.

בעוד השוק כבר מתמחר באופן מלא את העלאת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב, השאלה המרכזית שמרחפת מעל המשקיעים היא לאן יפנה הבנק המרכזי מכאן. אברהים פונהוואלה, אנליסט בבנק אוף אמריקה, מזהיר כי אם הפד יבחר להמשיך במסלול של העלאות ריבית רצופות, הדבר עלול להוות משקולת כבדה על סקטור הבנקאות. להערכתו, מחזור הידוק ממושך עלול להכביד על פעילות הלקוחות, להוביל להחמרה בתנאים הפיננסיים, ולבלום את המומנטום בשוקי ההון. בנוסף, השתטחות של עקום תשואות האג"ח הממשלתיות מציבה אתגר נוסף לרווחיות הבנקים.

בין המניות במוקד, מניית בוקינג הולדינגס מקבלת היום רוח גבית משמעותית מצד מורגן סטנלי. האנליסט מתיו קוסט החל לסקר את חברות התיירות המקוונות והעניק לבוקינג המלצת "משקל יתר" (Overweight) עם מחיר יעד של 230 דולר, כשהוא מסמן אותה כחברה בעלת המיצוב הטוב ביותר בסקטור.

מתחילת השנה איבדה מניית בוקינג קרוב ל-20% מערכה, בין היתר בשל חששות המשקיעים כי מהפכת הבינה המלאכותית תנגוס בנתח השוק שלה. אולם, במורגן סטנלי מצטרפים להערכות כי הטכנולוגיה החדשה אינה מהווה איום קיומי כפי שרבים חוששים. לטענתם, לבוקינג יש היצע ייחודי, תנועת גולשים ישירה חזקה לאתריה, ותפקיד קריטי בשלב התשלום והסליקה - מה שמקנה לה יתרון תחרותי מובהק. בנוסף, מגמת המאקרו תומכת בחברה: הצרכנים ממשיכים להסיט הוצאות לעבר חוויות ושירותים, ושיעור חדירת האונליין בשוק תיירות הפנאי העולמי עומד על כ-70% בלבד, מה שמותיר כר נרחב לצמיחה עתידית.

מה שטוב לצרכן האמריקאי בתחנות הדלק, מתברר כמשקולת על המדדים בוול סטריט. סקטור האנרגיה במדד ה-S&P 500 צולל ביותר מ-2% ומוביל את הירידות בשוק, זאת בעקבות צניחה חדה במחירי הזהב השחור.

מחירי הנפט רושמים את הירידה היומית החדה ביותר שלהם מאז חודש אוגוסט, למרות המתיחות הגיאופוליטית הגוברת במזרח התיכון. הסיבה המרכזית למפולת היא נתוני מכון הנפט האמריקאי, שהצביעו על זינוק חריג של 7.1 מיליון חביות במלאי הנפט הגולמי בארה"ב בשבוע החולף. הנתון המפתיע הרגיע את חששות המשקיעים מפני מחסור בהיצע. בעקבות זאת, חבית נפט מסוג WTI צוללת ב-3.2% לרמה של 102.4 דולר, ונפט מסוג ברנט מאבד 3.1% ונסחר סביב 105.4 דולר לחבית.

בניגוד למגמה המעורבת בארה"ב, בורסות אירופה סיימו את יום המסחר באווירה אופטימית. מדד הסטוקס 600 הפאן-אירופי ננעל בעלייה של 0.5%. מדד הקאק הצרפתי הוביל את המגמה והתחזק ב-0.5%, הדאקס הגרמני והפוטסי הבריטי הוסיפו לערכם כ-0.4% כל אחד.

18:40

המסחר בבורסות ניו יורק מתנהל באווירה רגועה ואופטימית, שעות ספורות לפני שהפדרל ריזרב יפרסם את החלטת הריבית שלו. מדד הנאסד"ק מוביל את המגמה החיובית ומוסיף לערכו כ-0.75%, מדד ה-S&P 500 עולה בכ-0.4%, בעוד מדד הדאו ג'ונס רושם ירידה קלה וזניחה של 0.1%.

בשוק מציינים כי אם המדדים יצליחו לשמור על רמות אלו עד לנעילה, יהיה זה "יום החלטת ריבית" (Fed Day) הטוב ביותר של הנאסד"ק מאז מרץ 2025, והטוב ביותר של ה-S&P 500 ומדד הראסל 2000 (שמטפס כעת בכ-0.5%) מאז דצמבר 2025.

חרף העליות היום, הזינוק האחרון בתשואות האג"ח מתחיל לעורר דאגה גם בקרב "השוורים" הגדולים ביותר בוול סטריט. אד יארדני, נשיא Yardeni Research והוותיק בשוק, הודיע כי הוא חותך את יעד ה-S&P 500 שלו לסוף השנה מ-8,400 ל-7,900 נקודות - יעד המשקף אפסייד של 4.1% בלבד מרמות הסגירה של יום שלישי. "הסיכונים להאטה כלכלית בשלושת עד ששת החודשים הקרובים גברו", כתב יארדני למשקיעים, והצביע על תשואות האוצר הגבוהות המונעות מעליית מחירי האנרגיה כגורם המרכזי.

במקביל, ניכר כי המשקיעים ממשיכים להעדיף את חברות הענק על פני יתר השוק. תעודת הסל של שבע המופלאות (Roundhill Magnificent Seven ETF) רושמת עלייה של קרוב ל-0.6%, בעוד שמדד ה-S&P 500 במשקל שווה מסתפק בעלייה מתונה בהרבה. מגמה זו מעמיקה את תנועת הרוטציה לעבר מניות הביג-טק שנצפית בחודש האחרון.

בזירת הסחורות נרשמת דרמה, כאשר מחירי הזהב השחור צוללים בחדות ומספקים הקלה מסוימת בחזית האינפלציה. חבית נפט מסוג WTI צונחת בכ-3.76% לרמה של 101.85 דולר, ונפט מסוג ברנט מאבד 3.16% ונסחר סביב 105.31 דולר לחבית.

הירידה במחירי האנרגיה תרמה גם לסנטימנט החיובי מעבר לים. יום המסחר בבורסות אירופה ננעל בעליות שערים רוחביות: מדד הסטוקס 600 הפאן-אירופי עלה ב-0.5%. מדד הקאק הצרפתי מתחזק ב-0.5%, והדאקס הגרמני והפוטסי הבריטי הוסיפו לערכם כ-0.4% כל אחד.

17:50

המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים ממתינים בדריכות להחלטת הריבית של הפדרל ריזרב הערב. מדד הנאסד"ק מוביל את העליות ומוסיף לערכו כ-0.6%, ה-S&P 500 עולה בכ-0.3%, ואילו מדד הדאו ג'ונס נחלש בכ-0.1%. מדד הפחד (VIX) רושם ירידה של כ-2.7%, מה שמעיד על רגיעה יחסית בשווקים.

הפד והאמינות של וורש: בשוק מעריכים כי העלאת ריבית של 0.25% כבר מגולמת במלואה במחירים. פיטר קרדילו, כלכלן ראשי בספרטן קפיטל, מציין כי דווקא הפתעה בדמות הותרת הריבית על כנה תהיה התפתחות שלילית עבור השוק. לדבריו, צעד כזה יפגע באמינותו של יו"ר הפד החדש, קווין וורש, במאבקו באינפלציה וייצר "כאב ראש" לבנק המרכזי.

מגמה מעניינת נרשמת בסקטור קבלני הבניין, שרושם עליות שערים באופן מפתיע לפני העלאת ריבית. זאת למרות דיווחים על קבלנים שנאלצים לחתוך מחירים על בתים חדשים כדי למשוך קונים שנבהלו מהריביות הגבוהות על המשכנתאות. העליות מרמזות כי המשקיעים מעריכים שההעלאה כבר תומחרה במלואה (לאחר ירידה של 10% במדד בחודש האחרון), ומקווים שהמהלך של הפד יביא ליציבות בתשואות האג"ח הארוכות.

מעבר לים, נמשכת המגמה החיובית לאורך כל שעות היום. בורסות אירופה שומרות על עליות נאות, כאשר מדד הסטוקס 600 הפאן-אירופי מטפס בכ-0.5%, יחד עם עליות של כ-0.3% עד 0.6% במדדי הפוטסי בלונדון, הדאקס בפרנקפורט והקאק בפריז.

17:20

המסחר בבורסות ניו יורק מתנהל באווירה חיובית, כאשר מדד הנאסד"ק מוביל את העליות ומוסיף לערכו כ-0.5%, ה-S&P 500 מתחזק בכ-0.2%, ואילו מדד הדאו ג'ונס נסחר ביציבות סביב רמות הפתיחה. עיני המשקיעים נשואות לוושינגטון, שם הפדרל ריזרב צפוי לפרסם הערב (21:30) את החלטת הריבית שלו, שעל פי ההערכות תכלול העלאת ריבית של 0.25% - הראשונה מזה כשלוש שנים.

בין המניות הבולטות במסחר, מניית ענקית הקמעונאות, קוסטקו וולסייל , נסחרת בירידה ברקע סקירה אוהדת מצד בנק אוף אמריקה, שהותיר את המלצת ה"קנייה" שלו על המניה והדגיש כי החברה תמשיך לצמוח למרות רגישות הצרכנים למחירים, אם כי חתך את מחיר היעד ל-1,095 דולר בשל סיכוני עלויות בשרשרת האספקה.

מעבר לים, המסחר בבורסות אירופה מתנהל במגמה חיובית רוחבית, הנתמכת מהסנטימנט האופטימי בוול סטריט, כאשר מדד הסטוקס 600 הפאן-אירופי מטפס בכ-0.6%. עליות דומות נרשמות גם במדדים המרכזיים: הפוטסי בלונדון והקאק בפריז עולים בכ-0.5%, הדאקס בפרנקפורט מוסיף כ-0.3%.

במקביל, במישור המדיני-כלכלי נרשמה התפתחות כאשר נשיאת הנציבות האירופית, אורסולה פון דר ליין, ניצלה את נאום "מצב האומה" כדי להציע לקנדה להפוך ל"חברה נלווית" הראשונה של האיחוד. הצעד, שזכה לאהדת ראש ממשלת קנדה מארק קרני ששואף ל"ברית ביטחונית וכלכלית ייחודית", מאותת על העמקת הקשרים האסטרטגיים בין בריסל לאוטווה, דווקא על רקע מלחמת הסחר המרה שקנדה מנהלת מול ארצות הברית.

מחירי האנרגיה רושמים התקררות לאחר רצף של זינוקים. חבית נפט מסוג WTI מאבדת כ-1.8% ויורדת לאזור ה-103.8 דולר, בעוד הברנט נסוג לכ-107.5 דולר. הירידות נרשמות על רקע אופטימיות לפתיחה מחודשת ומהירה של צינור הנפט מזרח-מערב בסעודיה. מנגד, הזהב ממשיך להפגין עוצמה ועולה בכ-1.4% לרמה של כ-4,394 דולר לאונקיה.

16:55

מניות השבבים וחומרת הטכנולוגיה רושמות פתיחה חזקה במסחר, כאשר החברות המובילות בענף מושכות את המדדים למעלה ומתקנות את הירידות האחרונות. מי שמובילה את המגמה וממוקמת בראש טבלת העליות של מדד ה-S&P 500 היא חברת לומנטום הולדינגס , המתמחה ברכיבים אופטיים למרכזי נתונים. המומנטום החיובי ניכר היטב גם בקרב ענקיות השבבים אינטל ו-AMD , וכן אצל יצרנית המחשבים והחומרה דל , שמטפסת גם היא.

16:40

המסחר בשווקים הפיננסיים מתנהל באווירה חיובית לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב בוושינגטון, שצפויה לכלול העלאת ריבית ראשונה מזה כשלוש שנים. בוול סטריט נרשמת פתיחה ירוקה, כאשר מדד הנאסד"ק מוביל עם עליות של כ-0.5%, ה-S&P 500 מתחזק בכ-0.2%, והדאו ג'ונס נסחר ביציבות סביב רמות הבסיס.

הרוח הגבית למדדים מגיעה מנתוני מאקרו מעודדים: המכירות הקמעונאיות בארה"ב זינקו באוגוסט ב-1.2% והצביעו על חוסנו של הצרכן האמריקאי חרף האינפלציה. בנוסף, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ירדו קלות והתייצבו מתחת לרף הפסיכולוגי של 5%. מנגד, הזהב מפגין עוצמה וקופץ בכ-1.4% לרמה של כ-4,394 דולר לאונקיה.

במוקד המניות בניו יורק בולטת אינטל שמזנקת, יחד עם חברת אס.קיי. הייניקס שעולה, וזאת בעקבות דיווח ברויטרס על מגעים בין השתיים לייצור שבבי זיכרון על אדמת ארה"ב. מנגד, המסחר מספק גם אכזבות: ענקית התחבורה והלוגיסטיקה J.B. Hunt צוללת בעקבות אזהרת רווח לרבעון השלישי, ומניית אקספדיה נופלת לאחר הורדת המלצה מצד מורגן סטנלי.

מעבר לים, בורסות אירופה מתנהלות בעליות שערים רוחביות הנתמכות מהסנטימנט החיובי בארה"ב ומירידת מחירי האנרגיה. מדד הסטוקס 600 הפאן-אירופי מטפס בכ-0.6%, יחד עם עליות דומות במדדי הפוטסי בלונדון, הקאק בפריז והדאקס בפרנקפורט.

בזירת הסחורות, לאחר ימים של זינוקים, מחירי הנפט רושמים נסיגה על רקע אופטימיות לפתיחה מחדש של צינור הנפט המרכזי בסעודיה בימים הקרובים. חבית נפט מסוג WTI מאבדת כ-1.8% ויורדת לרמה של 103.88 דולר, בעוד נפט מסוג ברנט נסוג בכ-1.1% ונסחר סביב 107.56 דולר לחבית.

12:16

SK Hynix מנהלת מגעים עם אינטל לייצור שבבי הזיכרון שלה בארה"ב, לראשונה, כך דיווחה רויטרס היום. הדיווח שלח את מניות שתי החברות לעליות במסחר המוקדם. מניית אינטל עולה ב־ 5% , בעוד מניית SK Hynix הנסחרת בנאסד"ק ב־ 3%.

לפי אחד התרחישים שנבחנים, SK Hynix תחכור חלק ממתקן ייצור השבבים של אינטל באוהיו , כך דיווחה רויטרס, בציטוט גורמים המעורים בנושא. לפי הדיווח, אינטל ו־SK Hynix עשויות גם להקים מיזם משותף, יחד עם אינטל וחברות ענן גדולות.

לפי סוכנות הידיעות, SK Hynix עשויה לבחון גם מבנים אחרים לעסקה. השיחות נמצאות בשלב גישוש, ועדיין לא התקבלו החלטות, אמר אחד המקורות לרויטרס.

אינטל ו־SK Hynix לא הגיבו באופן מיידי לבקשת CNBC להתייחס לדיווח.

אם העסקה תצא לפועל, היא תהווה הישג משמעותי עבור אינטל , שמנסה לגייס לקוחות גדולים לעסקי ייצור השבבים שלה, או פעילות ה־Foundry - נדבך מרכזי באסטרטגיה של המנכ"ל ליפ־בו טאן. ההסדר עשוי גם לקדם את מאמצי הממשל האמריקאי להגדיל את ייצור המוליכים למחצה בארה"ב.

10:37

המסחר באירופה נפתח בהתאם למגמה החיובית באסיה ובחוזים בוול סטריט - לונדון, פריז ופרנקפורט מטפסות בכ-0.4%.

לקראת פרסום הריבית מחר, האינפלציה השנתית בבריטניה זינקה ל־ 3.1% באוגוסט , על רקע עלייה חדה במחירי הבנזין והדיזל. הנתון, שהיה בהתאם לציפיות הכלכלנים, הוא הקריאה הראשונה של האינפלציה מעל 3% מאז מרץ .

הלשכה הבריטית לסטטיסטיקה (ONS) מסרה כי הזינוק נבע במידה רבה מעלייה במחירי הדלקים לכלי רכב, שזינקו ב־ 23% לעומת אוגוסט אשתקד .

09:38

מעט מתחת לרדאר:

במכה נוספת לממשל טראמפ, הסנאט האמריקאי הצביע נגד קידום חוק Clarity , שהיה אמור לקבוע מסגרת רגולטורית לפיקוח על שוק מטבעות הקריפטו. המהלך מהווה מכה משמעותית לתעשיית הקריפטו, לאחר חודשים של משא ומתן.

מטבעות הקריפטו, ובהם ביטקוין , צנחו בחדות, בעוד שגם מניות קויןבייס ו סירקל ספגו לחץ מכירות כבד. חברת הנתונים בתחום הקריפטו CoinGlass חישבה כי במהלך הירידות הליליות נמחקו פוזיציות לונג בהיקף של 571 מיליון דולר .

ההצבעה התנהלה ברובה בהתאם לקווים המפלגתיים, כאשר הדמוקרטים הביעו חשש מכך שנבחרי ציבור הפיקו תועלת מהמיזמים שלהם בתחום הקריפטו.

במהלך כהונתו השנייה של הנשיא טראמפ, הקריפטו הפך גם למקור הכנסה משמעותי עבורו באופן אישי. טראמפ דיווח כי בשנת 2025 הסתכמו הכנסותיו מהמיזמים של משפחתו בתחום מטבעות הקריפטו ביותר מ־ 1.4 מיליארד דולר .

07:00

השווקים בעולם דרוכים לקראת שלוש החלטות ריבית שיפורסמו בשלושה הימים הקרובים, במוקד הריבית בארה"ב הלילה שצפוייה לעלות ברבע אחוז לראשונה לאחר שלוש שנים.

תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים יציבה הבוקר, 4.996%. העלייה במחירי האנרגיה כשמחיר הברנט, המשמש אמת מידה עולמית, זינק בכ־20% החודש וההתחזקות בהימורים על העלאת ריבית הובילו למכירת אג"ח, ודחפו אתמול את תשואת אג"ח ארה"ב ל־10 שנים לשיא של 19 שנה.

הקלה מסוימת בשווקים הגיעה לאחר שמחיר הברנט ירד ב־1% לכ־107 דולר לחבית, לאחר שהעלייה שנבעה משיבושים באספקה נתפסה כמוגזמת, בעוד דוח של תעשיית האנרגיה האמריקאית הצביע על עלייה במלאי הנפט.

אסיה

המסחר הבוקר מתנהל במגמה מעורבת וללא שינויים גדולים. ביפן, מדד ניקיי 225 יורד ב־0.2%, בדרום קוריאה, מדד קוספי עולה ב־0.7%, בהונג קונג, מדד הנג סנג יורד מעט, ב־0.18%, בעוד מדד CSI 300 הסיני ירד ב־0.4%. בהודו, מדד ניפטי בולט בירידה של כ-1%.

וול סטריט

החוזים בוול סטריט יציבים הבוקר ואף נסחרים בעליות קלות של כ-0.1%.

אתמול ננעל המסחר בירידות ודומה שהמשקיעים נמנעו מלקחת סיכונים לקראת החלטת הריבית. המדדים ירדו בעוד מחירי הנפט הגבוהים דחפו את תשואות האג"ח לשיאים של שנים. מדד הנאסד"ק בולט לשלילה והשיל כ-0.9% מערכו. מדד הדאו ג'ונס רשם ירידה דומה, ומדד ה-S&P 500 איבד 0.4%.

בלט היום סקטור האנרגיה (XLE ) בעקבות עליית מחירי הנפט, מנגד, סקטור הצריכה המחזורית בלט לשלילה (XLY ) לנוכח הצפי לעליית הריבית מחר.

בסקטור הטכנולוגיה מדד השבבים (SOX) עלה ב־0.4%, לאחר שירד ב־6% שלשום. לעומתו, קרן הסל על חברות התוכנה (IGV) ירדה אתמול ב־1.0%, לאחר שעלתה ב־5.0% שלשום. פער תשואה יומי כזה בין שתי הקבוצות לא היה מעולם.

תל אביב

המניות הדואליות חוזרות לת"א במגמה מעורבת - פאלו אלטו, טבע ואלביט בפער חיובי של 1%, מנגד מניות השבבים טאואר, נובה וקמטק ישילו כ-1%.

השוק המקומי עשוי להגיב בחיוב לנתוני האינפלציה שפורסמו אתמול לאחר הנעילה: העלייה של 0.7% במדד אוגוסט התיישבה עם התחזיות המוקדמות בשוק ההון , שהעריכו מראש כי המדד ירשום עלייה חדה של 0.7% עד 0.9%, והתמקמה ברף התחתון של הטווח, 1.5%.

אתמול ננעלה בירידות שערים חדות שהתעמקו לקראת תום הפעילות, בהובלת מניות האנרגיה והקלינטק. מדד הדגל ת"א 35 איבד כ-0.9% מערכו ומדד ת"א 125 השיל כ-1.5%.

סקטור האנרגיה הוביל את המגמה השלילית וצלל בכ-3.8%, כאשר אחריו בלט מדד הקלינטק עם התרסקות של כ-3.2%. לחץ מכירות הורגש גם במדד הביטחוניות שאיבד כ-2.4% ובמדד הטכנולוגיה שנחלש בכ-2.1%. מנגד, מדד נדל"ן מניב חו"ל היה היחיד שעלה, 0.8%.

עוד משהו שכדאי לדעת

וולס פארגו חותכת את תחזית סוף השנה שלה ל־S&P 500, על רקע ההערכה שמחזור צמיחת הרווחים שנמשך עשור צפוי בסופו של דבר להאט, ובמקביל הסיכונים למגזר הטכנולוגיה הולכים ומתגברים.

אושונג קוון, אסטרטג המניות הראשי של הבנק, הוריד את יעדו למדד לסוף השנה ל־7,700 נקודות, לעומת יעד קודם של 7,950. בכך הוא הפך לאחד מאסטרטגי המניות הבודדים בוול סטריט שהורידו לאחרונה את התחזית שלהם, בזמן שאסטרטגים אחרים דווקא ממשיכים להעלות את היעדים. היעד החדש של קוון משקף עלייה 1% לעומת רמת הסגירה של המדד אתמול.

קוון גם הפך זהיר יותר ביחס למניות הטכנולוגיה, והוריד את המלצתו על הסקטור ממשקל יתר למשקל שוק. לדבריו, הבחירות לקונגרס האמריקאי במחצית הקדנציה, שייערכו בנובמבר 2026, הופכות בהדרגה לסיכון עבור חברות הטכנולוגיה, במיוחד על רקע ההתנגדות הגוברת להקמת מרכזי נתונים הנדרשים להפעלת מערכות AI.

הזהירות של וולס פארגו בולטת במיוחד לנוכח המגמה האחרונה בוול סטריט.

קוון הפך זהיר ביחס למניות האמריקאיות כבר בתחילת החודש, כאשר הזהיר כי מחזור ההשקעות האדיר בתשתיות AI עשוי להיכנס לשלביו המאוחרים כבר ב־2027. במסגרת זו הוא מעדיף מניות תוכנה על פני מניות שבבים, שלהערכתו עשויות לבחון מחדש את השפל שנרשם ביולי.

מנגד, קוון אופטימי יותר לגבי מגזר הבריאות, שאותו העלה למשקל יתר לעומת משקל שוק. ניצחון של הדמוקרטים בבחירות האמצע עשוי להוביל להחזרת הסבסוד המוגדל של ביטוחי הבריאות במסגרת חוק ה־ACA, מה שעשוי להיטיב עם בתי חולים ועם חברות ביטוח בריאות החשופות לשוק הביטוח הפרטי.

*** אין באמור ייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם, או משום עצה או המלצה לרכישה או מכירה של מוצר פיננסי כלשהו.