התרסקות השווקים בכלל, והבורסה התל אביבית בפרט, גורמים לבעלי שליטה בלא מעט
חברות לברוח משוק ההון ויוצרים שפע של הזדמנויות ל"ציידי מציאות". בהמשך להעברת
השליטה בחברות כסהר ני"ע, חייל אחזקות, מיטרני, אר.אס.אל, איי.אי.אס, אי.אמ.אס,
קליל, זהר תעשיות ורבות אחרות, כולן מהעת האחרונה, הגיע היום תורה של משב תעשיות,
והיא כנראה גם לא תהיה האחרונה.
אתמול בערב נחתמה עיסקה למכירת השליטה בחברת משב תעשיות, העוסקת בתחום מערכות
קירור ומיזוג אוויר מרכזיות, לשתי חברות פרטיות הפועלות בתחום עבודות הגימור
והקבלנות - מיאב, בשליטת אריה גבעוני, וחברת בסטבית. העיסקה נחתמה לפי מחיר
של 16.5 שקל למניה המגלם שווי של כ-23 מיליון דולר לחברה - הגבוה בכ-70% ממחיר
השוק של משב הבוקר. את העיסקה הוביל בנק ההשקעות ברידג' מקבוצת שרם-פודים-קלנר.
שתי החברות ירכשו 70.4% מהון המניות של משב המוחזקות על ידי בעלי העניין בחברה:
משפחת ארסט 31%, משפחת רותם 33% ומשפחת מלביץ 6%. עם זאת, מאחר וכ-7% מהון
מניות החברה מוחזקות על ידי חברה בת של משב, ייהנו בעלי המניות החדשים מהחזקה
דה-פקטו של כ-77% ממניות החברה.
משב תעשיות, שהוקמה בשנת 77', עוסקת ביצור, הרכבה ושירות של מערכות מרכזיות
לקירור ולמיזוג אוויר ונמנית על החברות המובילות בתחום. החברה-הבת משב הנדסה
היא סוכנת בלעדית של חברת YORK העולמית, המובילה בעולם במערכות קירור ונחשבת
למספר שתיים בעולם בתחום מערכות מיזוג. לאחרונה חיזקה משב את מעמדה בשוק הקירור
בארץ, לאחר שרכשה את חברת א.ס.ק-קור הפועלת בתחום קירור המזון.
יורם בן-יהודה, סמנכ"ל חברת ברידג': "יש הרבה גופים המחפשים היום השקעות בכלכלה
הישנה. מחפשים חברות רווחיות, טובות, עם תזרים מזומנים איתן, צבר לקוחות טוב
והנהלה טובה שגם מחלקת דיבידנדים. אנשים היום רוצים לספור את הכסף ולא לשגות
בחלומות.
"מנגד, בעלי העניין בחברות רבות נתקלים היום בקשיים על רקע הצניחות בשוקי ההון
וחוסר הנזילות של השוק. אין מסחר במניות ושווי השוק לא אומר כלום על שווי החברה,
כי אלפי שקלים בודדים יכולים לשנות אותו מהיום למחר".
כאמור, הרוכשות של משב הן שתי חברות פרטיות העוסקות בתחום עבודות הקבלנות ועבודות
הגמר. את המהלך מצד הרוכשים הוביל אריה גבעוני, מבעלי השליטה בקרן פלד (לשעבר
מיטרני), לצד יוסי מימן, רפי פלד, עו"ד דב וייסגלס ואחרים. קרן פלד, כפי שפורסם
לאחרונה, מנהלת מגעים לרכישת מניות האחים גולדשטיין בקבוצת פורמולה (באמצעות
חייל אחזקות, חברה בורסאית אחרת הנמצאת בשליטתם).
"זו חברה מצוינת", אומר בן-יהודה. "אני מכיר אותה כבר זמן רב עוד שעבדתי כאנליסט,
אלא שהיתה כאן מחלוקת בנוגע למחיר. זו חברה בורסאית שקופה עם שומות מס סגורות
ל-99', ורק היינו צריכים למצוא את המחיר הנכון ולפשר בין הצדדים על מנת לסגור
את העיסקה. זאת ועוד, המנהלים הנוכחיים בחברה ימשיכו בתפקידם לפחות בשנה הקרובה.
הם אנשי מקצוע שמבינים בביזנס".
גורמים בשוק העריכו היום, שהעיסקה תאפשר לחברת מיאב להגדיל את סל המוצרים שלה
ולהתחרות בצורה טובה יותר על פרוייקטים קבלניים הכוללים עבודות גימור, לרבות
עבודות מיזוג ומערכות מרכזיות. "אין ספק שהחברה המובילה היום בתחום היא חברת
אלקטרה ישראל", אמר לנו אחד המקורבים לחברת מיאב, "אבל למשב יש את המעמד שלה
והעברת השליטה תאפשר למיאב לחזק את מעמדה בשוק".
בית ההשקעות ברידג' מקבוצת שרם-פודים-קלנר, מנוהל על ידי מאיר יעקובסון, שנמנה
בסוף שנות ה-80' על הצוות הבכיר של כלל וניהל שם את מחלקת המיסים. מאוחר יותר
עמד יעקובסון בראש נכסים מ.י. והוביל את המהלכים למכירת גרעיני השליטה בבנקים
אגוד, מזרחי והפועלים. בן-יהודה הגיע לברידג' לאחר שמילא שורה של תפקידים בבנק
הפועלים בתחום ניירות הערך ובפועלים שוקי הון. בשנה שעברה, הוביל ברידג' את
הנפקת חברת שח"ל בציריך ואת הרכישה של 20% ממניות סקופ על ידי אורדן. "משב",
אומר בן-יהודה, "נמצאת אצלנו כבר הרבה זמן בצינור, ואני שמח שהעיסקה בושלה
ויצאה לפועל".
משב סיימה את שנת 2000 עם מכירות של 143 מיליון שקל, רווח גולמי של 16.3 מיליון
שקל ורווח נקי של 5.9 מיליון שקל. בקופת החברה מונחים למעלה מ-24 מיליון שקל,
מה שמן הסתם יעזור לרוכשים לממן את העיסקה באמצעות העברת דיבידנד "למעלה" שכמובן
לא יחויב במס.
במקביל, בעלי השליטה במשב ייהנו מפטור מלא ממס, מאחר והחברה נחשבת לחברה תעשייתית
שהונפקה בבורסה ב-93'. מאיר יעקובסון מנכ"ל ברידג': "כזכור, בעלי השליטה בחברה
תעשייתית שהונפקה עד אמצע 95', זכאים לפטור ממס על הרווח הריאלי בעת מכירת
החברה".
במשב מועסקים 158 עובדים. צבר ההזמנות של החברה לסוף 2000 עמד על כ-115 מיליון
שקל. בתחילת ינואר השנה רכשה משב את הפעילות של חברת א.ס.ק-קור מתקני קירור
ומיזוג אוויר והעבירה אותה לחברה-הבת שלה - משב הנדסה.
במארס חתמה החברה על הסכם שיתוף עם יזמים נוספים להקמת בניין משרדים בניהול
ב.ס.ר ברמת החייל ברחוב הברזל, בת"א. משב רכשה חצי קומת משרדים בשטח של 1,000
מ"ר בתוספת חניות ושטח אחסון בעלות של 2.2 מיליון דולר.
בנוסף לפעילות הקירור והמיזוג, עוסקת משב, באמצעות משב הנדסה סביבתית, בתחום
הקמת תחנות שאיבה, מכוני טיהור לשפכים והנדסה סביבתית.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
