השקעות בחו"ל - שיקולי ההחזקה

טבלה A - החלופה העדיפה: במקרה של הוצאות נמוכות הכרוכות בהפקת ההכנסות משכירות (תחזוקה, אגרות, מימון) ומס זר נמוך (או פטור ממס בחו"ל), מיסוי כיחיד במסגרת המסלול של 15% מס עשוי להיות המשתלם ביותר. במקרים אחרים, עדיפה בד"כ החזקה כחברה זרה - בייחוד מקום בו קיימת כוונה לחלק את הסכומים כדיבידנד עד רמת היחיד.

החזקה במסגרת חברה ישראלית בד"כ אינה משתלמת, אלא בנסיבות מיוחדות - מקום בו המס הזר על השכירות גבוה יחסית, ובנוסף קיימת כוונה שפעילות ההשכרה תהיה ארוכת טווח תוך השקעת הרווחים מחדש בחו"ל ואי חלוקתם כדיבידנד.

טבלה B - החלופה העדיפה: במרבית המקרים החזקה במסגרת חברה זרה תניב את תוצאות המס הנמוכות ביותר - 25% מס עד רמת היחיד, אם כי בנוסף למס הזר המשולם (העשוי להיות מוכר כניכוי). מאחר שבמרבית המקרים המס הזר המשולם נמוך מ-36%, חלופה זו עדיין כדאית.

טבלה C - החלופה העדיפה: במכירת נכס, החזקה כחברה זרה תניב בד"כ את נטל המס הנמוך ביותר. כך לדוגמה, מקום בו קיים פטור ממס על מכירת המקרקעין על-ידי תושב זר (כגון באנגליה), סה"כ שיעור המס עד לרמת היחיד יעמוד על 25% בלבד.

עם זאת, מקום בו קיימת חבות במס בחו"ל בגין מכירת הנכס, עשויה החזקה כיחיד להניב את שיעור המס הנמוך ביותר, וזאת כיוון שהמס הזר יוכר כזיכוי בהחזקה כיחיד, בעוד שבמקרה של חברה זרה ההכרה היא כניכוי בלבד (וגם זאת רק בנסיבות בהן הכסף מועבר לישראל).

טבלה D - לדוגמה נניח, כי שיעור המס הזר הוא 20% וההכנסה היא 100. להלן תוצאות המס:

הערה כללית: קיימים, כמובן, גם שיקולים נוספים שיש לקחתם בחשבון, כגון האחריות המוגבלת של חברה, עלויות הכרוכות בהקמה והחזקה של חברה, מגבלות חוקיות (כגון דרישה להחזקה באמצעות חברה מקומית - במדינות שונות במזרח אירופה), שיעורי מס מקומיים וכו'.