אפקט יולי-אוגוסט בבורסה: ירידה במסחר באג"ח; במניות הפגיעה הייתה מתונה יותר

בחודש יולי, על רקע פגרת הקיץ והחלשות שוקי חו"ל, ירד מדד המניות הכללי בכ-5.7%. בכל המדדים המובילים נרשמו ירידות: מדד ת"א-100 ירד בכ-4.3%, מדד היתר ירד בכ-2.2% - לאחר עלייה של כ-31% במחצית הראשונה של השנה, ואילו מדד התל-טק המושפע מהנאסד"ק ירד החודש בכ-9%. מדד איגרות החוב עלה ביולי בכ-0.2%.

בשוק המניות הסתכם המחזור היומי בכ-600 מיליון שקל- נמוך מעט מהמחזור ביוני ומהמחזור הממוצע השנה. בשוק האג"ח נרשמה ירידה חדה בפעילות, ומחזור המסחר היומי, שהסתכם בכ-815 מיליון שקל, היה נמוך בכ-25% מהמחזור ביוני. עיקר הירידה במחזורי המסחר בשוק האג"ח החודש נרשמה באיגרות החוב הממשלתיות הלא צמודות.

גם במלווה קצר-מועד נרשמה מגמה דומה, כאשר מחזור המסחר החודש הסתכם בכ-585 מיליון שקל ביום נמוך בכ-8% מהמחזור בחודש הקודם.

באופציות על מדד ת"א-25 ובאופציות הדולריות הסתכם המחזור היומי בכ-129 וכ-23 אלף יחידות, בהתאמה גבוה מעט מהמחזורים שנרשמו ביוני, אך עדיין נמוך מהמחזורים הממוצעים מתחילת השנה. באופציות על האירו נרשמה ירידה בפעילות, ומחזור המסחר היומי, שהסתכם בכ-2,200 יחידות, היה נמוך בכ-20% מהמחזור בחודש הקודם.

החודש נרשמה אלדין למסחר בבורסה בתל-אביב, במסגרת הרישום הכפול, והצטרפה ל-23 החברות הדואליות החדשות.

החלשות שוק המניות באה לידי ביטוי גם בשוק הראשוני: חברה חדשה אחת פולירם, גייסה כ-30 מיליון שקל בהנפקת מניות לציבור, ובשש הקצאות פרטיות גוייסו כ-50 מיליון שקל בלבד. בנוסף, מימוש סופי של שתי סדרות כתבי אופציה למניות הזרים לשתי חברות מקבוצת גזית כ-70 מיליון שקל.

ביולי גייסה קסם מדדים, מקבוצת "אקסלנס", כ-55 מיליון שקל באמצעות הנפקה לציבור של שתי סדרות תעודות סל - הניתנות להמרה למדד FTSE 100 ו- NASDAQ 100, וכ-685 מיליון שקל נוספים בהקצאות לחברת בת. מתחילת השנה הסתכמו ההנפקות וההקצאות לחברות בנות של תעודות סל בסך של כ-1.2 ו-3.4 מיליארד שקל, בהתאמה.

בשוק האג"ח הנפיקו ביולי ארבע חברות חדשות אג"ח צמודות דולר בסך כ-650 מיליון שקל. בחמש הקצאות פרטיות של אג"ח (מרביתן צמודות לדולר) גויסו כ-2.3 מיליארד שקל נוספים מתוכם כ-1.5 מיליארד שקל ע"י החברה החדשה תכלית דולר, בהקצאת אג"ח צמודות דולר לחברה בת, במסגרת התשקיף.

גם החודש נמשכה מגמת הירידה בהיקף הנפקות אג"ח ע"י הממשלה, והן הסתכמו בכ-2.5 מיליארד שקל. כשני שליש מהן באמצעות אג"ח לא צמודות. פדיונות איגרות-החוב,לא כולל ריבית, הסתכמו בכ-2.3 מיליארד שקל. כלומר, הגיוס נטו הסתכם בכ-0.2 מיליארד שקל, לעומת עודף פדיונות בסך של כ-0.2 מיליארד שקל ביוני.

ביולי נרשמה מגמה מעורבת בקרנות הנאמנות, כאשר בקרנות השקליות נרשמו יצירות בסך כ-0.8 מיליארד שקל יותר מפי שניים סך היצירות בחודש יוני. בקרנות האג"ח ובקרנות המנייתיות התהפכה המגמה, ולראשונה מתחילת השנה נרשמו בהן פדיונות נטו בסכום כולל של כ-0.2 מיליארד שקל, לאחר יצירות של יותר מכ-5 ו-4 מיליארד שקל, בהתאמה, מתחילת השנה. בקרנות חו"ל התחזקה המגמה, ונרשמו פדיונות בסך כ-0.6 מיליארד שקל כמעט כפליים מהחודש הקודם.