גם יזראל סיד פרטנרס מפסיקה את גיוס הקרן החדשה; ג'ונתן מדבד ומייקל אייזנברג פורשים

קרן ההון סיכון יזראל סיד פרטנרס (Israel Seed Partners) הודיעה היום כי לא תגייס קרן חמישית. ג'ון מדבד ומייקל אייזנברג, שניים ממייסדי יזראל סיד פרטנרס, פורשים מניהול הקרן. אייזנברג התמנה לשותף בשלוחה המקומית של קרן ההון סיכון בנצ'מרק, ומדבד עומד להצטרף לחברת סטארט-אפ הנמצאת בשלבי הקמה ראשוניים, כפי שעשה בעבר.

פעילותה של הקרן הרביעית של יזראל סיד תנוהל בידי השותפים ניל כהן, דניאל צ'ין וסיגל וידמן.

נזכיר, כי לפני כחודש הודיעה קרן קונקורד ונצ'רס כי הפסיקה במאמצי גיוס הקרן הרביעית שלה.

יזראל סיד הוקמה בשנת 1995 וניהלה הון בהיקף 262 מיליון דולר בארבע קרנות. על-פי מייקל אייזנברג, חברת הניהול עמדה להתחיל בגיוס קרן חמישית בהיקף של 150-200 מיליון דולר. לדבריו, למרות שקיבלו תגובות חיוביות ממשקיעים החליטו שלא להמשיך בגיוס.

ההשקעה המוצלחת ביותר של יזראל סיד פרטנרס הייתה בשופינג.קום, שגייסה בנאסד"ק בסתיו האחרון ולפני שבוע נרכשה בידי eBay תמורת 620 מיליון דולר. בעבר השקיעה הקרן גם בקומפיוג'ן, בגורונט, בנייטיב נטוורק שנרכשה בידי אלקטל לפני כמה חודשים ובביזנס לאיירס שנרכשה בידי נטגריטי.

בין חברות הפורטפוליו הפעילות אפשר למנות את דיג'יטל פיול, פינג'ן, ברודלייט, סיוטה ואולטרהשייפ.

בדו"ח ההשקעות של קאלפרס, שפורסם לפני חודש, דורגה יזראל סיד כקרן בעלת הביצועים הגרועים ביותר מבין הקרנות הישראליות שבהן השקיעה קאלפרס. הקרן הרביעית, שגייסה 200 מיליון דולר בשנת 2000, השקיעה בפועל 140 מיליון דולר, רשמה IRR שלילי של 26.4% ומחקה 66 מיליון דולר.

עד כה השקיעה קאלפרס ביזראל סיד 1.75 מיליון דולר מתוך 2.5 מיליון דולר שהתחייבה להם. קאלפרס קיבלה כ-10,000 דולר ושווי השקעותיה עומד על 925 אלף דולר בלבד. ההנפקה המוצלחת של שופינג.קום בנאסד"ק לא נרשמה לזכותה של יזראל סיד פרטנרס בדו"חות הנוכחים.

ניל כהן, שיישאר ביזראל סיד פרטנרס, אמר היום: "דברים טובים מגיעים לקיצם. עכשיו נתרכז בניהול חברות הפורטפוליו והשותפים שלנו יוצאים לדרך חדשה".

האם השותפים שנשארו ינסו לגייס קרן חדשה?

"התחלנו לדבר עם משקיעים וקיבלנו תגובות טובות. לאחרונה היו לנו הצלחות קטנות וזה לא הזיק, אבל אני חושב שבקונסטלציה הנוכחית לא נרוץ לגייס קרן נוספת. אם נראה שהכל הולך לנו טוב, יתכן שנשקול צירוף של שותפים חדשים ונשקול גיוס קרן חדשה. כרגע זה לא בסדר העדיפויות. עכשיו צריך להתרכז בחברות הפורטפוליו ולחשוב על העתיד הקרוב".

יש לכם הון לבצע השקעות?

"יש לנו רזרבה כדי לתמוך בפורטפוליו בצורה מלאה. השקעות חדשות לא יתבצעו כרגע. יש לנו די והותר".

מייקל אייזנברג, שהצטרף לבנצ'מרק כשותף-מנהל, יצטרף לצוות שיעסוק בהשקעות חדשות מהקרן השנייה, שגויסה לאחרונה, והיקפה 250 מיליון דולר. בין חברות הפורטפוליו של בנצ'מרק eBay (סימול: EBAY), ג'וניפר נטוורקס (סימול: JNPR) ורד-האט (סימול: RHAT). בנצ'מרק העולמית מנהלת השקעות בהיקף העולה על 2.5 מיליארד דולר.

אייזנברג יתרכז בהשקעות בחברות בתחום האינטרנט. ערד נווה, שותף-מנהל בבנצ'מרק, אמר היום על הצטרפותו: "מייקל הוא בין אנשי הון הסיכון הבודדים, אשר באמת מבינים בהשקעות בתחום האינטרנט. עם הצטרפותו אנחנו מתכוונים להקדיש משאבים נוספים בישראל להשקעות מעניינות בתחומי האינטרנט".

אייזנברג עצמו אמר היום: "בעבר עבדתי בצמוד לשותפים בבנצ'מרק בשורה ארוכה של חברות, וראיתי כיצד תרבות העבודה הקבוצתית של בנצ'מרק משפיעה על העבודה המעולה שהיא מבצעת עם חברות סטארט-אפ. בתוך פרק זמן קצר הרוויחה בנצ'מרק את המוניטין שלה בקרב יזמים ישראלים, כחברת הון סיכון בינלאומית מובילה".

למה לעזוב את הקרן שהיית שותף להקמתה?

"ההחלטה נעשתה מסיבות אישיות. מדבד ואני החלטנו לפנות לדרכים חדשות למרות שהיינו מצליחים לגייס את הקרן החמישית, במיוחד אחרי ההצלחה של שופינג.קום".

למה בחרת בבנצ'מרק?

"היא אחת מקרנות ההון סיכון המובילות בעולם. יש להם פלטפורמה ידועה ורחבה של השקעות בתחום האינטרנט שזה התחום שאני אתמקד בו".

אייזנברג אומר שישמור על קשר הדוק עם חברת הניהול של יזראל סיד: "אני לא מתנתק, אמשיך ללוות את הפורטפוליו, את החברות שאני יושב במועצת המנהלים שלהם ואת אלה של שאר השותפים. לבנצ'מרק אין בעיה עם זה".