כלכלת ארה"ב

מערכת הבנקאות בארה"ב מציגה הבדלים חריגים בין הבנקים הגדולים לבינוניים • בעוד הגדולים נהנים מעודפי הון ומגדילים דיבידנדים, הבינוניים סובלים מבריחת פיקדונות, הפסדים וחששות ליציבותם • מה צפוי לבנקים בארה"ב, ומהי אסטרטגיית ההשקעה המומלצת

עונת הדוחות שבפתח, עקום התשואות ההפוך וחוסר הוודאות בשוקי העולם - הם רק חלק מהגורמים המגבירים את החשש בקרב המשקיעים בבורסות האמריקאיות • כך קורה שגם בעיצומו של ראלי בשוק, מנהלי הכספים וההשקעות פועלים בזהירות יתר ונערכים לירידה הבאה

לאחר שנות גיוסים קדחתניים חברות בתחומים רבים, במשק האמריקאי האטו את הקצב • המעסיקים הפכו שוב לבררנים, ומחפשי עבודה רבים מספרים על תהליכים שרק הולכים ומתמשכים

על פניו, מבחינת המשקיעים דוח התעסוקה ליוני מציג תמונה חיובית עם תוספת משרות נמוכה מהצפי • אלא שנתון אחר עשוי לקלקל את החגיגה ולתדלק את האינפלציה • המשקיעים מעריכים ב-90% שהריבית תעלה שוב

הנאסד"ק וה־S&P 500 עלו בשיעור דו־ספרתי כל אחד במחצית הראשונה של 2023 • נתונים היסטוריים מראים ששנה שנפתחת במומנטום חיובי, לרוב גם מסתיימת כך • אבל הפעם התמונה מורכבת קצת יותר: ענקיות הטכנולוגיה זינקו והיטו את המדדים כלפי מעלה, בזמן שבסקטורים אחרים העליות היו מתונות בהרבה

הכלכלה ושוק התעסוקה בארה"ב התגלו כהרבה פחות רגישים לריביות מכפי שחשבו כלכלנים • אז האם המיתון רק מתעכב, או שהחליט בסוף לא להגיע? - הכל תלוי בפרשנות להתהפכות עקום התשואה • דבר אחד בטוח: לא כדאי להתעלם ולזלזל בעקום

מאז נותק הדולר מהזהב, חוב המשק האמריקאי תפח פי 64 • אבל ככל ששיטת החוב מתפתחת, היא מערערת את היסודות עליהם היא עצמה בנויה: ריבית ואינפלציה גבוהות ופערי עושר, אשר מעמידים בסכנה את עתיד הכפר הגלובלי • אין פלא שהדור הצעיר בארה"ב התעייף מהחלום הקפיטליסטי • מתי יסתיים עידן החוב ומי יקרסו איתו?

הריבית בארה"ב לא עלתה ביוני, אחרי עשר העלאות רצופות • ואולם, שתי העלאות עדיין צפויות השנה, וגם המשך ריבית גבוהה עד 2025 לפחות, על רקע האינפלציה העיקשת • מהן ההשלכות מכך ומדוע אשראי לחברות ממונפות ונדל"ן מסחרי צפויים לעמוד במרכז המשבר הבא?

בתוך 24 שעות הוחלט להעלות את הריבית באירופה, להוריד אותה בסין ולהשאירה ללא שינוי בארה"ב, וחלק מהמשקיעים נותרו מבולבלים • ה"התנגשות" הזו קורית בגלל שכל כלכלה עוברת לנוע יותר ויותר לפי הקצב שלה, אבל למרות זאת, רוב שוקי ההון נותרים קשורים לדולר

כצפוי, הפד הותיר את גובה הריבית ברמה של 5%-5.25% • נתוני המאקרו שפורסמו אתמול והיום תמכו בהחלטה • בפד מעריכים כעת ששיעור הריבית צפוי לעלות עד ל-5.6% בחודשים הקרובים אולם לאחר מכן לרדת ל-4.6% במהלך 2024

למרות שהאינפלציה בארה"ב ירדה לקצב של 4%, הרמה הנמוכה ביותר מזה שנתיים, הדילמה של יו"ר הפד ג'רום פאוול גדולה מתמיד • מחד, הוא פועל למניעת משבר אשראי באמצעות מדיניות מוניטרית מקלה, ומאידך, נלחם באינפלציה גבוהה באמצעות מדיניות ההפוכה • כיצד העולם יזכור את מורשתו?

רוחות אנטי־דמוקרטיות מתחזקות במנהיגת העולם החופשי, שיטות שונות להגביל את הזכות לבחור ולהיבחר תופסות תאוצה, וגוברת התחושה שהדמוקרטיה האמריקאית מתקרבת לסף התהום • אם בחירות 2024 ישתבשו, הכלכלה החזקה בעולם והדולר עלולים להידרדר למפולת שאיש לא מתמחר בוול סטריט

בית הנבחרים החליט ברגע האחרון לא לדרדר את ארה"ב לחדלות פירעון • אוקראינה תקפה את מוסקבה וכונתה "מדינת טרור" • צפון קוריאה מותחת את הגבול של השכנה מדרום והמקבילה הרוסית של כלבת הים יוליה • 6 אירועים מהשבוע שהיה בעולם 

קרנות השקעה שהחלטות הקנייה והמכירה שלהן מתבססות על נתונים כמותיים ממוחשבים הולכות ונעשות מעורבות יותר ויותר בשוק המניות, בזמן שמשקיעים אחרים מעדיפים לחכות ולראות לאן יתפתחו הדברים • התוצאה: אירועים שאמורים לטלטל את השוק חולפים ללא פגע כמעט

ההסכמות בין הנשיא ביידן ליו"ר בית הנבחרים מקארת'י תחייב הקפאת הוצאות וצמצום מענקי אבטלה • הרבה פחות מדי, אומר הימין הרפובליקאי; הרבה יותר מדי, אומר השמאל הדמוקרטי • כך או אחרת, שני הצדדים מתכוננים למלחמה

"הגענו להסכמה עקרונית", אמר יו"ר בית הנבחרים הרפובליקני, קווין מקארתי • לדבריו, ביום רביעי הפשרה בעניין תקרת החוב תעלה להצבעה • נשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, הודיע כי ההסכם "מייצג פשרה, מה שאומר שלא כולם קיבלו מה שהם רצו"