סרצ'לייט

העלאת הדירוג לממשל התאגידי באה לנוכח הצעת הרכישה המעודכנת שהגישה קרן סרצ'לייט • מתי אהרון, מנכ"ל אנטרופי ממשל תאגידי: "בזק השקיעה בשנה האחרונה משאבים גדולים בשיפור היבטי הממשל התאגידי כחלק מרצונה להפחית את הסיכון בהקשר זה, וכן מתוך רצון לבנות מחדש את האמון אל מול המשקיעים"

נאמן מחזיקי האג"ח מסדרה ג' של בעלת השליטה בבזק הגיש היום בקשה דחופה לבית המשפט למינוי מומחה מטעמו שיבחן את הצעת קרן ההשקעות האמריקאית ביחס לאלטרנטיבות העומדות בפני החברה ונושיה

על רקע ההתקדמות במו"מ לרכישת השליטה בקבוצת בזק, ועד העובדים פנה לקרן הרוכשת סרצ'לייט והבהיר לה כי העובדים רוצים להיות שותפים לתהליך

במסגרת העסקה תשקיע סרצ'לייט 260 מיליון שקל בביקום במועד הסגירה תמורת הקצאת מניות • סרצ'לייט תשלם עוד 225 מיליון שקל לאינטרנט זהב תמורת מלוא מניות ביקום שבבעלותה כיום

הצדדים צפויים להיפגש היום ומחר בניסיון להשיג הסכמה על מתווה מעודכן להשקעת קרן ההשקעות האמריקאית בבעלת השליטה בבזק • בשבוע שעבר האריכה סרצ'לייט את המועד האחרון לאישור עסקה עד יום שישי הקרוב, לאחר שמחזיקי אג"ח ג' של ביקום דחו ברוב ענק את הצעת ההשקעה הראשונה שלה

האינטרס הציבורי הוא ביטול גרעין השליטה בבזק ופיזור המניות בבורסה במתכונת דומה לפיזור גרעיני השליטה בבנקים • עם כל הכבוד לסרצ'לייט ולזאבי, לא ברור איזה ערך בדיוק הם יכולים לייצר למחזיקי החוב ולבעלי המניות במעלה הפירמידה • דעה

אין שיפור בהצעה החדשה למחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב

לפי מכתב התראה ששלחו עורכי דינו של זאבי, "במהלך הימים האחרונים התקבלו אצל מרשינו ידיעות מבוססות, לפיהן קבוצת סרצ'לייט, באמצעות יועציה ונציגיה השונים, מנסה ליצור מצג-שווא לפיו התקבל אצלה מידע ממשרד התקשורת שמר זאבי לא יוכל לקבל היתר שליטה בבזק"

עפ"י הצעת זאבי, 800 מיליון שקל מהסכום ישמשו לפירעון מוקדם של התשלום למחזיקי אג"ח ג', והיתרה תצטרף למזומן שבקופת ביקום (כ-700 מיליון שקל) • במועד השלמת העסקה החברה תודיע גם על תשלום למחזיקי אג"ח ב', שהיה אמור להתבצע בסוף מארס

בעד הצעתה של קרן סרצ'לייט הצביעו 85% ממחזיקי האג"ח, לעומת 15% בלבד שתמכו בהצעתו של איש העסקים גד זאבי • זאת, אף שהצעתו של זאבי שיקפה החזר גבוה יותר • נראה כי מחזיקי האג"ח, בפרט המוסדיים הגדולים, העדיפו את הצעת סרצ'לייט מכיוון שהיא משקפת עבורם ודאות גבוהה יותר

בתום מאבק ממושך בין קרן ההשקעות האמריקאית סרצ'לייט ואיש העסקים גד זאבי, מחזיקי אג"ח אינטרנט זהב הצביעו בעד הצעת ההשקעה בפירמידת בזק שהגישה סרצ'לייט, שמשקפת ודאות גבוהה יותר • 85% מבעלי האג"ח הצביעו בעד מתן בלעדיות לסרצ'לייט והנחו את החברה להתקדם מול הקרן • בזק מזנקת 6%

שתי ההצעות לרכישת השליטה באינטרנט זהב, זו של קרן סרצ'לייט וזו של גד זאבי, משקפות "תספורות" של עשרות אחוזים על החוב למחזיקי אג"ח החברה, ולפיכך מחייבות החלטות קשות ולא אהודות • מחר יצביעו מחזיקי אג"ח ביקום על מינוי נציגות מטעמם, שתסייע לנאמן האג"ח במגעים מול החברה ומול המשקיע שייבחר בידי אינטרנט זהב

זאבי הוסיף: "ההצעה שלנו טובה משמעותית מזו של סרצלייט" • נציג סרצ'לייט: "סרצ'לייט מומחים בתקשורת וגייסו כבר הכסף להשקעה. יש להם חשבון עם 500 מיליון שקל להשקעה מיידית בישראל" • מחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב חלוקים בדעותיהם לאחר האסיפה

כך אמר דורון תורג'מן מנכ"ל אינטרנט זהב באסיפה • סרצ'לייט שיפרה שוב את הצעתה: תרכוש מאינטרנט זהב את מלוא החזקותיה בביקום ב-165 מיליון שקל • בנוסף תשקיע ישירות בבי קום עוד 250 מיליון שקל כנגד הנפקת מניות חדשות • מחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב יקבלו בתמורה לאג"ח שברשותם 301 מיליון שקל במזומן וכן מניות בי קום בשווי של 60 מיליון שקל מתוך המניות החדשות שיוקצו לסרצ'לייט

הצעת הקרן האמריקאית, שכבר הגישה בעבר הצעה לרכישת ביקום, משקפת החזר של 361 מיליון שקל לנושי האג"ח של אינטרנט זהב - "תספורת" של כמחצית מהחוב • הערכות: מחזיקי אג"ח ביקום יעדיפו את הצעת גד זאבי, שתסתכם בהזרמה של 350 מיליון שקל, על פני זו של סרצ'לייט, שכוללת הזרמת 250 מיליון שקל בהנפקת מניות