המעו"ף צנח ב-4.2%; התל-טק בשפל של שנתיים וחצי; הדולר עלה ב-1%

את ירידות השערים הובילו מניות הפיננסים והנדל"ן, מגזרים שמהווים מעין מראה למצב המשק הישראלי, ולכן נחשבים לרגישים במיוחד לשינויים במצב המדיני. מחזורי המסחר היו אמנם ערים מהרגיל וביטאו את הפאניקה ששררה בשווקים, אך בסיכום יומי ניתן לומר שהשוק לפי שעה לא יצא מפרופורציה - מה שמעיד על האיפוק היחסי של הזרים לעומת המקומיים - כשבסוף היום החליפו ידיים כ-2.45 מיליארד שקל.

במקביל להתפתחויות בשוק המניות חזר היום הדולר להוות ברומטר מדיני, ורשם עלייה של 1.07% לרמה של 4.434 שקל. גם בשוק הסולידי נרשמה תגובה בהתאם, כשהאג"ח באפיקים השקליים והצמודים רשמו ירידות של עד 0.8% - מה שמגלם למעשה עלייה בפרמיית הסיכון של המשק הישראלי לנוכח האירועים.

כרקע לאירועי היום, במסגרתם נחטפו שני חיילי צה"ל מגבול הצפון על-ידי החיזבאללה, נזכיר כי רק בשבועיים האחרונים החלה הבורסה במהלך של התאוששות מהירידות החדות שפקדו אותה בחודשים מאי-יוני, שנבעו מהמימושים האגרסיביים בשוקי העולם.

אמנם בימים האחרונים העיבו במקצת האירועים בעזה על השוק, אך נראה היה שהמשקולת המדינית אינה חזקה דיה על-מנת להשבית את האופטימיות.

לפיכך, אירועי היום - שמגבירים את הסבירות להידרדרות מהירה נוספת במצב המדיני - תפסו את השוק בנקודת זמן מאוד רגישה, והתגובות של המשקיעים היו בהתאם.

פרט לניתוח אירועי העבר וההסתכלות על אירוע החטיפה בצפון, כהמשך של ההתפתחויות בשבועות האחרונים, אין ספק שהאירוע הנוכחי הוא בבחינת נקודת זמן משמעותית עבור השווקים הפיננסיים. הנחת עבודה זו מתבססת על הציפייה להסלמה משמעותית במערכה בגזרה הצפונית, כפי שהדבר בא לידי ביטוי כבר במהלך היום עם כניסת כוחות צה"ל לעומק לבנון לראשונה זה שש שנים מאז הנסיגה.

ההתרחשות הזאת, שמלווה בגיוס מילואים מצד צה"ל וב"הכרזות מלחמה" שנשמעו היום בתקשורת מצד בכירים בצבא ובפוליטיקה מאידך, ללא ספק מחדדת את התחושה שהפעם לא מדובר בעוד אירוע חטיפה נקודתי, אלא באירוע שעלול להתגלגל למערכה ממושכת. כל זה מתכנס למעשה לתוך המונח "הסיכון הגיאו-פוליטי" שהתחבא עד עתה בסקירות האנליטיות על מצב השוק שהתפרסמו מעת לעת.

ירידות חדות במניות המוטות לשוק המקומי

בשוק המניות נצבעו היום כל מניות המעו"ף ו-97 מניות תל-אביב 100 בצבע האדום, ובראשן כאמור מניות הנדל"ן והבנקים, וכן שאר החברות שחשופות לשוק המקומי. יום המסחר עצמו נפתח אמנם ביציבות יחסית תוך ציפייה לאיתותים משוקי העולם, אך ככל שחלף היום והלכה והתבררה תמונת המצב העגומה מגבול הצפון, החלו השווקים לאבד גובה במהירות. בשעות הצהריים נראה היה שהשווקים כבר פגשו את התחתית, כשמדד המעו"ף התקרב לירידה של 5%, אך בהמשך היום התמתנה מעט האווירה השלילית והמעו"ף שייט סביב ירידה של 4% מרמות הפתיחה.

מדד הבנקים איבד בסוף היום מערכו 4.8%, כשפועלים ולאומי הובילו את טבלאות המסחר בירידות חדות של 4.7% ו-4% בהתאמה. מדד הנדל"ן רשם ירידה של 4.9%, כשמניות הנדל"ן רשמו ירידות חדות של עד 8%.

בזירת הטכנולוגיה, ירד מדד התל-טק לרמת שפל בה לא ביקר מאז אוקטובר 2003, כשגם מניות הטכנולוגיה, שלרוב נותרות אדישות לאירועים מדיניים, נגררו למרה השחורה למרות פערי ארביטראז' מעורבים. בראש היורדות ניצבה ריטליקס המפתחת פתרונות תוכנה לשוק הקמעונות, לאחר שאישרה היום את החששות בשווקים ופרסמה אזהרת רווח חמורה לרבעון השני בשל העיכוב במספר עסקאות. מניית החברה איבדה מערכה בסיום המסחר 14.1% והשלימה ירידה דו-יומית של כ-20% לרמת שפל של שנה ותשעה חודשים.

בין חברות המעו"ף שהציגו ירידות חדות בלטו החברות בקבוצת אי.די.בי, שכידוע חשופה מאוד לנעשה במשק המקומי, כשחברת הגג בקונצרן אי.די.בי אחזקות איבדה מערכה 7.2%. מנגד, בלטה (כרגיל) טבע בתגובה אדישה יחסית לנעשה בזירה המקומית כשירדה "רק" ב-0.9%. גם כי"ל , שמונעת כיום בעיקר על-ידי זרים, הגיבה במתינות יחסית ואיבדה בסיום 2.5%.

מגזר נוסף שבלט היום בירידות חדות הוא סקטור הפיננסים, כשפרט למניות הבנקים גם מניות הביטוח והברוקרים איבדו גובה בשיעורים חדים של עד 7%. גם חברות שעסקיהן חשופים בשיעורים גבוהים לתעשיית התיירות ספגו ירידות חדות, ביניהן אל-על שאיבדה 7.8% ואלרוב נדל"ן שחשופה לפלח מגורי היוקרה והמלונאות שהשילה 9.2%.

ני"ע היחידים כמעט שהתברכו היום בצבע הירוק היו בעיקר תעודות הסל שמקנות חשיפה הפוכה למדדים, וכן תעודות הסל שעוקבות אחר שוקי חו"ל - זאת לנוכח עליות השערים הנאות שנרשמו היום לרוב בשוקי העולם.