התיאבון לסיכון גדל: קרנות הנאמנות עלו ב-1% בנובמבר

כך עולה מנתוני מיטב בית השקעות ■ התנודתיות עלתה את התשואות המשיכו להיות חיוביות ■ הקרנות המתמחות במניות בישראל עלו בכ-3.4%, הקרנות המתמחות במניות חו"ל זינקו בכ-3.2% ואילו הקרנות הגמישות הוסיפו עוד כ-1.9%

עוד חודש תנודתי עבר על שוק ההון ותעשיית הקרנות הנאמנות. מנתוני מיטב בית השקעות עולה כי נרשמו עליות יפות בקרנות המנייתיות ובאג"ח חברות וכללי. במהלך נובמבר התנודתיות עלתה את התשואות המשיכו להיות חיוביות.

חודש נובמבר ננעל במגמה חיובית, בדומה לחודשים קודמים. משבר דובאי היה קצר ולא הביא לתיקון משמעותי בשווקים, כפי שחלק מהאנליסטים העריכו. הנתונים המאקרו-כלכליים המשיכו להיות מעורבים לצד סיום עונת הדו"חות הכספיים בישראל ובארה"ב שהראתה שיפור ניכר ברווחיות החברות אף מעל התחזיות המוקדמות.

המדד של כלל קרנות הנאמנות עלה בשיעור של כ-1% בסיכום חודש נובמבר.

הקרנות המנייתיות רשמו עליות נאות: הקרנות המתמחות במניות בישראל עלו בכ-3.4%, הקרנות המתמחות במניות חו"ל זינקו בכ-3.2% ואילו הקרנות הגמישות הוסיפו עוד כ-1.9%.

האפיק הממשלתי המשיך להיות חיובי ובהתאם לכך קרנות הנאמנות המשקיעות בהן: הקרנות המתמחות באג"ח מדינה - כללי עלו בשיעור של כ-0.8% , קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד עלו ב-0.7% ואילו הקרנות השקליות עלו בכ-0.4%.

הקרנות המתמחות באג"ח חברות והמרה לא עוצרות ועולות בעוד כ-1.8% בחודש נובמבר על רקע המשך העליות במדדי התל-בונד ואג"ח קונצרני. הקרנות המתמחות באג"ח כללי טיפסו בשיעור של כ-1.5%.

הקרנות הכספיות השקליות מקרטעות כהרגלן מאחור עם עלייה מזערית ומתבקשת של כ-0.05%.

בגזרת המט"ח נרשמה החודש מגמה חיובית: הקרנות המשקיעות באג"ח חו"ל בלטו בעלייה של כ-1.7% , הקרנות המתמחות באג"ח צמוד מט"ח עלו ב- 2.1% ואילו הקרנות הכספיות המט"חיות עלו ב- 0.6% .

בסיכום חודשי רשמו המדדים מגמה מעורבת עם נטייה לעליות שערים גבוהות במדדים המרכזיים, עליות מתונות יותר במניות השורה השנייה וירידות במניות השורה השלישית והנדל"ן: מדד ת"א 25 סיים את החודש בעלייה של כ- ב-5.9% ומדד ת"א 100 עלה ב-4.8%. מדד ת"א 75 עלה קלות בשיעור של 0.7%, מדד יתר 50 ומדד יתר 120 ירדו בשיעור של כ-2.0% כ"א. ברמה הענפית, מדד ת"א נדל"ן 15 ירד בכ- 3.9% , מדד ת"א בנקים זינק ב- 6.9% ומדד התל-טק 15 סיים ללא שינוי.

בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית מלבד יפן: מדד S&P 500 עלה ב-5.5%, הנאסד"ק-100 טיפס ב-4.9% ואילו מדד דאו ג'ונס זינק ב-6.5%. באירופה נרשמה גם כן מגמה חיובית אך רגועה יותר: מדד פוטסי עלה בכ-2.9%, מדד קאק 40 הצרפתי הוסיף עוד כ-2.0% ואילו מדד דאקס של גרמניה טיפס ב-3.9%.

באסיה, מדד הנג-סנג של הונג-קונג עלה קלות בכ -0.3% ואילו ביפן רשם מדד ניקיי 225ירידה חדה של כ- 6.9%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

צמודי המדד הממשלתיים נסחרו זה החודש השני ברציפות במגמה חיובית לאורך כל המח"מ: בסיכום חודשי, מדד האג"ח הממשלתיות הצמודות טיפס ב-1.6%, כאשר האג"ח הארוכות ל-7 עד 10 שנים זינקו ב- 2.2%, האג"ח לטווח פדיון של 5 עד 7 סיימו עלו ב-0.7%, האג"ח לטווח פדיון של 2 עד 5 שנים עלו ב- 0.4% ואגרות החוב לטווח הקצר של 0 עד 2 שנים עלו ב- 0.3%.

מדד אגרות החוב הקונצרניות הצמודות למדד טיפס בעוד בכ- 1.9% ומדדי התל-בונד המשיכו לשבור שיאים חדשים: מדד התל-בונד 20 עלה ב- 1.2% ומדד התל בונד 40 רשם עלייה של כ- 1.6%.

האפיק השקלי סיים את החודש במגמה חיובית בעיקר על רקע עליות חדות בשחרים הארוכים: בסיכום חודשי רשם מדד השחרים עלייה של כ- 0.7% בדומה לחודש שעבר. השחרים הארוכים (מעל 5 שנים) זינקו כאמור ב- 1.7%, הבינוניים (2 עד 5 שנים) והקצרים ביותר (0-2 שנים) ירדו קלות ב- 0.1% כ"א. מדד המק"מים רשם עלייה מזערית של כ-0.1% ומדד הגילונים טיפס בשיעור של כ-0.4%.

בשוק המט"ח נחלש החודש השקל מול המטבעות המרכזיים: מול הדולר רשם השקל פיחות בשיעור של כ-1.2% ומול האירו רשם פיחות בשיעור חד של כ-2.7%.

על רקע כל הנתונים הנ"ל, השיגה תעשיית קרנות הנאמנות למשקיעים בחודש נובמבר תשואה חיובית בשיעור משוקלל של 1%. הקרנות המנייתיות, בדגש על הקרנות האגרסיביות המתמחות במניות ת"א 25 ות"א 100 וכן קרנות המתמחות בסין, בלטו לטובה

סיכום ינואר - נובמבר 2009 : רצף עליות שלא נגמר

עליות השערים נרשמו לאורך כל אפיקי ההשקעה והקרנות המשקיעות בהן, החל מהקרנות המנייתיות ועד לקרנות המשקיעות באג"ח מדינה. עוד בלטו בעליות: קרנות אג"ח כללי וקרנות אג"ח חברות.

מדד מיטב של כלל קרנות הנאמנות רשם עלייה חדה של כ-13.6% מתחילת השנה.

עליות חדות במיוחד נרשמו בקרנות המנייתיות: הקרנות המתמחות במניות בישראל עלו בכ-96.5% הקרנות הגמישות זינקו ב- 87.5% ואילו הקרנות המתמחות במניות חו"ל רשמו עלייה של כ-40.6%.

קרנות אג"ח בארץ אחר הפופולאריות הניבו תשואות גבוהות למשקיעים: הקרנות המתמחות באג"ח חברות והמרה עלו בשיעור חד של כ- 49.2% ואילו קרנות אג"ח כללי (ממשלתי + קונצרני) טיפסו בכ-28.4%.

עליות גם באפיק הממשלתי: הקרנות המתמחות באג"ח מדינה- כללי עלו בכ- 11.1%, הקרנות המתמחות באג"ח מדינה צמוד מדד טיפסו ב-10.9%, ואילו הקרנות השקליות עלו באופן מתון הרבה יותר, כ-3.1%.

הקרנות הכספיות השקליות רשמו עלייה מזערית של כ-0.8% על רקע הריבית הנמוכה וחוסר האטרקטיביות שלהן.

בגזרת המט"ח: הקרנות המשקיעות באג"ח חו"ל טיפסו בכ-11.8%, הקרנות המתמחות באג"ח צמוד מט"ח זינקו ב- 12.8%, ואילו הקרנות הכספיות המט"חיות היחידות שירדו השנה, בשיעור זניח של כ-0.2%.

צרו איתנו קשר *5988