וול סטריט רווחי ומסוכן

וול סטריט ממשיכה לשמר את מסורת עליות השערים של סוף השנה. על פי לוח השנה, המחצית הראשונה של השבוע הנוכחי אמורה להיות חיובית, אח"כ אפשרית הפוגה ובהמשך עליות חודש ינואר שממוקדות בד"כ באמצע החודש ובסופו. הרוח הגבית שדחפה את המדדים למעלה בשבועות האחרונים אמורה להימשך.

עד עכשיו זה היה קל וכפי שנאמר כאן בטור האחרון, כל שצריך היה לעשות זה לאתר מניות עם סיכוי לעלייה גבוהה יותר מהמדדים בשביל למצות ככל האפשר את מגמת העלייה. אין סיבה נראית לעין, הטכנית לפחות, מדוע הקלות הזו של עליות השערים לא תימשך גם בשבועות הקרובים. בייחוד כשהנאסד"ק מצליח להישאר מעל 2,240, רמת התמיכה החשובה החדשה שלו.

אבל, כשהכל קל, השאננות יכולה להתעצם וההפתעה יכולה להיות כואבת. עד עכשיו דברנו רק על רווח, עכשיו צריך להתחיל לדבר על הסיכון. לא בשביל להפחיד או לסיים חגיגה בטרם עת. פשוט בשביל לעשות את הדברים הנכונים. כשכולם ידברו על סיכון ויפחידו עם איזה שהוא מידע חדש, זה כבר יכול להיות מאוחר מדי או שיהיה קשה יותר להגיב.

אם הכל הולך על פי לוח השנה, צריך להניח שגם בפברואר השוק יתנהג כמו בפברואר וירד. ככל שהאווירה תהיה טובה יותר בינואר, אם תהיה, יש לחשוש יותר מפברואר.

מעבר למעקב הטכני השוטף אחרי המדדים והניסיון לאתר סימני בלימה ותפנית, בהנחה שהללו יהיו בפרק זמן ארוך מספיק בשביל להבחין בהם ולהגיב, נראה שכדאי לנצל עליות שערים, אם יהיו בימים הקרובים ובחודש ינואר, בשביל לשחרר בהדרגה את המניות הקלילות שנרכשו לצורך מכסום הרווח, להשאיר חלק מהכסף בחוץ ועם חלק מהכסף לעבור למניות דפנסיביות: חברות גדולות, מחלקות דיבידנד, רווחיות ובסקטורים מועדפים. היה והשוק יעלה, גם הדפנסיביות יעלו וניתן יהיה בהדרגה לבצע תחלופה מחודשת בתיק. היה והשוק ירד, המכה המיידית לא תהיה קטלנית.

המבחנים החשובים לתקופה הקרובה הם מבחן תמיכה לנאסד"ק ב-2,240 ומבחן התנגדות ל-S&P500 ב-1,150. מהלך של ה-S&P500 מעל 1,150 יחשב סימן שורי ויאפשר להיות איטיים במכירת המניות בשל הציפייה לעלייה משמעותית.