שני משברים גדולים התרחשו בעשור האחרון. הוא נפתח עם פקיעתה של בועת ההיי-טק והסתיים עם המשבר הפיננסי, שעדיין מהדהד. אולם כסוג של סגירת מעגל, דווקא מניות הטכנולוגיה שהיו אחראיות למשבר בתחילת העשור הן סקטור השקעה מומלץ ובטוח יחסית בסופו.
מדוע? ראשית, מפני שהתפוצצות בועת ההיי-טק סיננה החוצה את חברות החלום, והשאירה בשוק חברות רציניות, בעלות הישגים וגם עמידות יותר למשברים. לחברות הללו יש מוצרים מוכחים, טכנולוגיות בעלות הווה ועתיד. וכעת, כשהכלכלה הגלובלית מתאוששת, הן צפויות לצמוח. זו הסיבה שבכל התחזיות ל-2009 סקטור הטכנולוגיה מככב. לפניכם ההמלצות של מגזין הפיננסים קיפלינגר ל-10 מניות הטכנולוגיה הטובות ביותר לשנה הקרובה.
אפלייד מטריאלס
סקוט קיסלר, ראש מחלקת מחקר חברות ההיי-טק ב-S&P העולמית, העריך כי החברות שמייצרות את המכונות הגדולות והיקרות שדרושות לייצור שבבים עשויות לרשום זינוק של 50% במכירות בשנה הקרובה. אפלייד מטריאלס (סימול: AMAT), השחקנית הגדולה בתחום בארה"ב, מוכרת ציוד להרכבת שבבים מכל הסוגים, כולל בתחום הפאנלים סולאריים, נישה שלהערכתו היא הזדמנות לטווח הארוך. בנוסף, הוא מעריך שנתח ההכנסות שלה מחוץ לארה"ב יהיה גדול יותר מאשר אצל מתחרותיה.
אוטודסק
אחרי הנפילה של סקטור הנדל"ן במיתון האחרון, פיתוח הנדל"ן שוב צובר תאוצה. אלו חדשות טובות למפתחת התוכנות להנדסה וחקלאות, אוטודסק (סימול: ADSK). כשתכנונם של מבנים חוזר לצבור תאוצה, גדל הביקוש לתוכנות ניהול ושרטוט מבנים. אמנם ישנה סכנה בהשקעה שכל כך קשורה לסקטור הנדל"ן החבוט, אך הכלכלנים של חברת הברוקראז' ג'פריס מעריכים שמניות החברה, שנסחרות כרגע בכ-25 דולר, יעלו ל-30 דולר עד סוף השנה.
סיסקו
בהאטה כלכלית חריפה, כשחברות משהות את ההוצאה על שיפורים טכנולוגיים (פרט למה שאין ברירה וחייבים לעשות), חברה שמייצרת ראוטרים, מתגים וציוד תקשורת אחר היא הימור רע - אפילו אם מדובר בחברה רבת עוצמה כמו סיסקו (סימול: CSCO).
אבל עכשיו, כשתקציבי החברות שוב מתרחבים, האנליסטים של ג'פריס מעריכים שהחברות יחזירו לסדר היום פרויקטים שהושהו. פחות פיטורים ויותר מועסקים פירושו גם שחברות צפויות להשקיע יותר בציוד רשתות כדי לקשר בין משרדים. אלו הטרנדים שצפויים להגדיל את הכנסות סיסקו.
HP
מאז הרכישה הנלעגת של קומפאק ב-2002, העסקה שהטביעה את הקריירה של המנכ"לית דאז, קרלי פיורינה, HP (סימול: HPQ) נאבקה כדי לחזור לעמוד על הרגלים. אבל החברה, אחת מעמודי התווך של עמק הסיליקון, לא ראויה למוניטין הרע שדבק בה.
המדפסות, השרתים והמחשבים האישיים שלה נמכרים היטב, ורכישת חברת מיקור החוץ EDS ב-2008 סייעה לה להזניק את עסקיה בהרצת פעילויות טכנולוגיות של חברות אחרות. ככל שתקציבי החברות יגדלו, HP צפויה להרוויח יותר.
מיקרוצ'יפ טכנולוג'י
יצרנית השבבים מיקרוצ'יפ (סימול: MCHP) היא השקעה במניית דיבידנד טכנולוגית נדירה, שמניבה תשואת דיבידנד נדיבה של 5.2%. "יש מספר קטן בלבד של חברות בלו-צ'יפ טכנולוגיות בארה"ב שמשלמות דיבידנדים ראויים, וזאת אחת מהן", אומר טסלר. נקודה חיובית נוספת היא ש-75% מהכנסותיה נובעות מפעילות מחוץ לארה"ב, רבע מהן מסין.
מיקרון טכנולוג'י
מניותיה של החברה (סימול: MU), שמייצרת שבבים למחשבי PC, טלפונים ניידים וגאדג'טים אחרים, זינקו פי 4 מאז מארס אשתקד. שני כוחות עשויים לתדלק את המניות לעליות נוספות. ראשית, קיים מחסור בתעשייה בשבבי הזיכרון מהסוג שמיקרון מפתחת. בנוסף לכך, עסקים יאיצו רכישת מחשבים חדשים, שיוכלו להריץ את מערכת ההפעלה החדשה של מיקרוסופט, Windows 7. האנליסט האנס מוזסמן מריימונד ג'יימס פייננשל, אומר כי "להערכתנו, זו תחילתו של גל שדרוגים שלא ראינו זה שנים". וגם הגל הזה יתורגם לצמיחה בביצועיה של מיקרון.
נייס מערכות
בכל פעם כשאתם שומעים הודעה שאומרת "השיחה שלך הוקלטה", סביר להניח שאתם עורכים היכרות עם המוצר של נייס (סימול: NICE) הישראלית. התוכנה של נייס מקליטה ומנתחת שיחות במחלקות שירות לקוחות, צ'טים אינטרנטיים, שיחות ועידה בווידיאו וסוגים שונים של קבצים דיגטליים.
ככל שחברות עוברות למערכות טלפוניה מבוססות אינטרנט, וככל שהרגולטורים דורשים יותר מחברות, כמו בנקים וחברות ברוקראז', להקליט ולשמור את המידע הזה, הם מגדילים את הרכישות של מוצרי נייס. הפחד מטרור דוחף גם הוא מעלה את הביקושים לתוכנות אבטחה מצד ממשלות וחברות - להקליט קבצי וידיאו ממצלמות אבטחה, למשל.
NVIDIA
בעבר, העניין בגרפיקה ממוחשבת היה מנת חלקם של המכורים למשחקי מחשב. היום, לאחר הסנסציה התלת-מימדית של אוואטר ושיחות וידאו בהיי-דפינישן שמגיעות לטלפונים הניידים, כמעט כולם מתעניינים בכך. אלו חדשות טובות עבור NVIDIA (סימול: NVDA), יצרנית השבבים הגרפיים.
לחברה סדרה חדשה של שבבים שמיועדים להצגת טכנולוגיית תלת מימד במחשבי PC, כמו גם שבב חדש שמיועד לטלפונים. "אנחנו חושבים שנראה מומנטום חיובי למוצרים הללו", אומר מוזסמן. NVIDIA אמנם רשמה הפסדים במהלך השנה החולפת, אבל אנליסטים מאמינים שהיא תרוויח 35 סנט למניה בשנה הקרובה, וכמעט כפול מכך בשנה שלאחר מכן.
ויסטפרינט
מניית ויסטפרינט (סימול: VPRT) היא הקטנה ביותר ברשימה, עם שווי שוק של 2.3 מיליארד דולר. ויסטפרינט מוכרת כרטיסים עסקיים, מגנטים ומוצרי שיווק נוספים בהתאמה אישית אונליין לעסקים קטנים ולפרטיים. זוהי הדוגמה הקלאסית לשירות שעשה נכון את המעבר לאינטרנט, למרות שלויסטפרינט יש שותפות גם עם קמעונאיות מוצרים משרדיים, כמו אופיס דיפו.
יאהו
יאהו (סימול: YHOO) חטפה אש ביקורתית רבה, לאחר שהיא ויריבתה המושבעת בתחום מנועי החיפוש, מיקרוסופט, החליטו סוף-סוף לשלב את עסקי החיפושים ברשת עם עסקי הפרסום אחת של השנייה. אבל עכשיו, תחת הנהגתה של קרול בארטס, יאהו יכולה להפסיק לחשוש מכך שמיקרוסופט שואבת את רווחיה, ובאפשרותה להרוויח מחדש נתח שוק בפרסום המקוון אותו איבדה לגוגל. קסלר מ-S&P סבור ששולי הרווח התפעולי של החברה הגיעו לתחתית ב-2008, והם צפויים להמשיך ולצמוח.
roee-b@globes.co.il
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
