האקזיט של בעלי "הכול בדולר": יקבלו עוד 28 מיליון שקל

אבי כץ ורונן לוי ‎‎משלימים מכירה הדרגתית של כלל מניותיהם בבי קמעונאות לרבוע כחול ■ בי קמעונאות מחזיקה בנעמן פורצלן, ורדינון, ששת, כפר השעשועים, הכול בדולר וד"ר בייבי

‎‎רבוע כחול משלימה את רכישת השליטה בבי קמעונאות, זרוע הנון-פוד של הרשת. ל"גלובס" נודע כי הרשת רוכשת את אחזקותיהם של שותפיה (15%), אבי כץ ורונן לוי, בבי קמעונאות תמורת 28 מיליון שקל. סכום זה משקף שווי של 187 מיליון שקל לבי קמעונאות.‏

בי קמעונאות מחזיקה בחברות הציבוריות נעמן פורצלן וורדינון טקסטיל וכן ברשתות הקמעונאיות ששת, כפר השעשועים, הכול בדולר וד"ר בייבי.

עבור כץ ולוי לא מדובר באקזיט ראשון. בעסקה הנוכחית כץ ולוי משלימים מכירה הדרגתית של כלל מניותיהם (40%) בבי קמעונאות לרבוע כחול, לאחר שבאוגוסט 2008 חתמו על עסקה למכירת עיקר מניותיהם בחברה (25%) תמורת כ-35 מיליון שקל. במסגרת אותו הסכם ניתנה לכץ וללוי אופציה למכור לרבוע כחול את יתרת מניותיהם בבי קמעונאות בתוך שנתיים, אופציה שהם בחרו כאמור לממש היום.

‎‎ברבוע ניסו להיפטר

‎‎כפי שנחשף ב"גלובס", ברבוע כחול דווקא העדיפו להיפרע מחלק מהרשתות הקמעונאיות של בי קמעונאות. בקיץ האחרון הציעה רבוע כחול לכץ ולוי למכור להם את אחזקותיה ברשתות כפר השעשועים, הכול בדולר ו‏ד"ר בייבי‏, בתמורה לאחזקותיהם של כץ ולוי בבי קמעונאות, מתווה שהיה מונע מרבוע כחול את הצורך לשלם במזומן עבור מניותיהם של כץ ולוי. אלא שהשניים התנגדו למתווה שהציעה רבוע כחול.

כץ ולוי, שיסדו את הרשתות כפר השעשועים, ששת והכול בדולר, מכרו בשנת 2002 50% מהרשתות הנ"ל לקבוצת גאון אחזקות לפי שווי של 15 מיליון שקל. כעבור למעלה משנתיים רכשו בחזרה את חלקה של קבוצת גאון לפי שווי של 25 מיליון שקל, ובהפרש של ימים ספורים מכרו את אותן מניות לרבוע כחול לפי שווי כפול, שעמד על 50 מיליון שקל.‏

לימים רכשו הצדדים במשותף את החברות ורדינון ונעמן פורצלן ואת המותג ד"ר בייבי, שהפך מאוחר יותר לרשת קמעונאית שהסבה לחברה הפסדים כבדים. הצדדים איחדו את כל הפעילות תחת חברה חדשה שהוקמה בשם בי קמעונאות. ‏

במהלך השנים הגדילה רבוע כחול את אחזקותיה בבי קמעונאות ל-60%, ואילו כץ ולוי המשיכו להחזיק ב-40% מהמניות.

חברת נעמן פורצלן נסחרת כיום לפי שווי של 153.3 מיליון שקל, ואילו ורדינון נסחרת לפי שווי של 57.2 מיליון שקל.

הצעתה של רבוע כחול משקפת את עמדתה באשר לרשתות. רבוע כחול מעדיפה לרכז את הפעילות בתחום הנון-פוד באמצעות הזרוע הציבורית נעמן פורצלן, המחזיקה גם בורדינון ובששת. בניגוד לרשתות אלה, כפר השעשועים והכול בדולר הן שתי רשתות שפועלות במודל של זכיינות. יתרה מכך, בי קמעונאות אינה הספקית היחידה של כפר השעשועים והכול בדולר, ושליש מהמכר ברשתות מגיע מספקים חיצוניים המוכרים ישירות לזכיינים.

כץ עצמו הקים לאחרונה יחד עם מנכ"ל רבוע כחול לשעבר, גיל אונגר, את קרן הגשמה - קרן השקעות המציעה לציבור רחב של משקיעים להשקיע ביזמויות שונות. ‏‎‎‏