KCPS משקיעה פעמיים: ברב-בריח וגם בקוואליטסט

קרן המנוף של KCPS, המנהלת נכסים בהיקף של כ-1.2 מיליארד שקל ושהשקיעה עד כה כ-555 מיליון שקל בשמונה חברות, מקיימת מגעים מתקדמים להעמדת מימון בהיקף 35 מיליון שקל לחברת רב-בריח שבבעלות ובראשות שמואל דונרשטיין.

מדובר בעסקת חוב ואקוויטי (מחצית בהון והיתרה בחוב), כאשר ערך החברה לרכיב האקוויטי ייקבע במנגנון עתידי על פי תוצאות החברה בפועל. לפי שעה חתמו הצדדים על הסכם כוונות, והם צפויים להשלים את העסקה בימים הקרובים.

דונרשטיין מחזיק ברב-בריח מאז יוני 2008, אז רכש אותה מהקפאת הליכים. מאז, תוצאות החברה התאוששו מהשנים הקשות, אך טרם שבו לימים הטובים.

"בשלוש השנים האחרונות טיפלנו בכל נושאי הליבה של החברה, ברצפת הייצור, במיתוג, ועוד וצמחנו בהכנסות מ-90 מיליון שקל לרמתנו כיום", מסביר דונרשטיין, שמציין כי "הכנסת קרן המנוף נבעה מהחלטה אסטרטגית שלנו להרחיב את בסיס ההון של החברה, ולהעמיד כסף לרכישות והתרחבות בארץ ובחו"ל".

לדברי דונרשטיין, לחברה כ-350 עובדים עם הכנסות של למעלה מ-200 מיליון שקל לשנה, כאשר לחברה הון עצמי של למעלה מ-35 מיליון שקל.

לדברי שי איילון, שותף מנהל בקרן המנוף של KCPS, "זו השקעה בחברה תעשייתית באזור פיתוח א'. החברה כבר חזרה למכירות שלה מ-2006 -2007, ואנו מקווים מאוד שבעוד שנים לא רבות תחזור למכירות שלה בשנים טובות יותר - אז ההכנסות עמדו על כ-400 מיליון שקל לשנה".

רב-בריח, שנשלטה על-ידי אורי בחרי, נקלעה לקשיים, וב-2008 נכנסה להקפאת הליכים בעקבות חובות של 215 מיליון שקל. בהמשך רכש דונרשטיין את המותג (ומספר מכונות) בכ-65 מיליון שקל. בהמשך מכר דונרשטיין את פעילות מנעולי הרכב של החברה, ונשאר עם פעילותה בתחום הדלתות הממוגנות.

50% ממניות קוואליטסט

לצד העסקה הזו, דיווחה היום קרן הפרייבט אקוויטי KCPS על השקעה חדשה בחברת בדיקות התוכנה הפרטית קוואליטסט. במסגרת העסקה, KCPS תקבל לידיה 50% ממניות קוואליטסט וביתרה יחזיק מייסד החברה, אייל זילברמן.

סכום העסקה לא נמסר, אולם בחודש שעבר רכש זילברמן את חלקה של חברת המיחשוב מלם תים בקוואליטסט, שעמד על 51%, תמורת כ-28 מיליון שקל, וההערכות הן כי העסקה הנוכחית נעשתה לפי שווי דומה לחברה - 56 מיליון שקל.

מרבית פעילותה של קוואליטסט מתרכזת בישראל, ומחזור המכירות השנתי שלה עומד על כ-140 מיליון שקל. בעקבות העסקה, אורי עינן, שותף בקרן, יתמנה ליו"ר קוואליטסט וזילברמן ימשיך לכהן כמנכ"ל. עינן אמר היום, כי "בכוונת הקרן לסייע להנהלת החברה בניהול הצמיחה והרחבת הפעילות בשווקים הבינלאומיים, בין היתר באמצעות רכישות".