יצחק תשובה משפר את הצעת הרכש בדלק אנרגיה ב-11%

יצחק תשובה, בעל השליטה בקבוצת דלק, ממשיך בניסיונותיו למחוק מהבורסה את החברה הבת דלק אנרגיה. בהתאם לדרישת הגופים המוסדיים המחזיקים בדלק אנרגיה, ולאחר פגישות שהתקיימו בין הצדדים בשבועיים האחרונים, הגישה אמש קבוצת דלק הצעה משופרת. זאת, כפי שנחשף ב"גלובס" בתחילת השבוע.

במסגרת הצעת הרכש חליפין, שבה מבקשת קבוצת דלק לרכוש את מניות דלק אנרגיה מידי גופים מוסדיים והציבור, היא מציעה להם בתמורה יחידות השתתפות של השותפויות המוחזקות אבנר ודלק קידוחים, וכן רכיב של מזומן. בהצעה המשופרת שהגישה אתמול קבוצת דלק הוגדל שווי החבילה בכ-11%, באמצעות הגדלת מספר יחידות ההשתתפות של דלק קידוחים ואבנר שיינתנו בתמורה למניות בדלק אנרגיה.

פרמיה של 3%

שווי יחידות ההשתתפות הבוקר משקף לחבילה הנוכחית, שתינתן בתמורה למניה אחת של דלק אנרגיה, ערך של 1,285 שקל (לעומת שווי עכשווי של 1,158 שקל לחבילה הקודמת); זאת לאחר ירידות חדות של 6%-7%, שנרשמו ביחידות ההשתתפות מתחילת השבוע.

שווי החבילה המשודרגת מהווה פרמיה של 3% על מחיר השוק של מניית דלק אנרגיה, העומד על כ-1,150 שקל ואשר משקף לחברה שווי של 6.4 מיליארד שקל אחרי ירידה של כ-20% מתחילת השנה. בסך הכול מבקשת קבוצת דלק לרכוש 12.36% ממניות דלק אנרגיה בעסקת חליפין בהיקף כולל של כ-800 מיליון שקל, שבה רכיב המזומן עומד על כ-44 מיליון שקל. מועד ההיענות האחרון להצעה נקבע ליום שני הבא, 23 ביולי.

כחלק מרצונו של יצחק תשובה לפשט את מבנה ההחזקות בקבוצת דלק שבשליטתו, הוא מנסה זה זמן למחוק את מניות דלק אנרגיה מהמסחר. בתחילת החודש הגישה קבוצת דלק הצעת רכש חליפין לבעלי מניות החברה הבת, לאחר שבקיץ הקודם הגיש הצעה דומה (שלא כללה תמורה במזומן) לכ-20% ממניות החברה. לאחר שההצעה הקודמת הוארכה לא פחות מ-6 פעמים, נרכשו כ-7% מהמניות.

המחזיקים הגדולים במניות דלק אנרגיה, שיקבעו האם הצעת הרכש תיענה או לא, הם פסגות, הסתדרות המורים, הלמן אלדובי, כלל ומיטב. בלאומי שוקי הון ציינו היום, כי "במונחי מחיר יעד ההצעה אטרקטיבית, בייחוד בשל אלמנט הסחירות הקיים בשותפויות".

עוד הוסיפו: "עם זאת, סוגיית המס תהווה כאן לדעתנו את לשון המאזניים. לשותפויות יתרון מיסוי מסוים בניכוי הפסדים מחיפושי גז ונפט לגבי חלק מהמשקיעים".